證券時報記者孫媛郭蕾

　　香港IPO在大市于期指結算日回軟之際形成井噴之勢。這股井噴之勢，不但表現在個別股超額認購倍數直逼牛市時上市公司表現，更表現在繼若干小盤股之后，融資超百億的大型股也開始整裝待發。市場人士指出，資金在新股中進出的蹤跡已十分清晰，前期回籠的資金將很快投入到下一只新股的認購中，香港IPO市場是目前資金最活躍的地方。

　　霸王超購引領本輪新股熱潮

　　因獲得逾400倍超額認購而被稱為“股王”的霸王國際將于本周五掛牌，由于配售及公開發售反應理想，故每股招股價以上限2.38港元定價，共集資16.66億港元。據記者了解，霸王逾400倍的超購紀錄在香港IPO歷史上排名第七，前六名皆為2007年港股進入牛市時上市的公司。按照公司招股書內容，霸王若公開發售超購100倍以上，將啟動回撥機制，即公開發售占此次招股總數比例由10%增至50%，即由7000萬股增至3.5億股。此外，有香港窩輪發行商表示，霸王周五掛牌首日將趁勢在新加坡發行行使價分別為2.38港元及3.1港元的窩輪。

　　對于霸王在港股由熊轉牛的市場環境中獲得的驚人超購，耀才證券總經理陳啟峰表示，這將有利于下半年新股上市的數目及表現。他稱，由于現在市場資金充裕，相信霸王有望代表此次新股熱潮的頂部，估計短期內會有集資額較少的新股陸續招股。

　　昨日開始招股的琥珀能源剛一登場即受到熱捧，杠桿認購熱烈，首日已獲得逾28倍超額認購。據四家券商的資料顯示，琥珀首日杠桿認購額為4.92億港元，相當于以上限價1.66港元計集資1660萬港元的29倍。

　　超額認購40.28倍的361度今早正式掛牌。據昨日輝立交易場數據顯示，其盤前電子交易價曾一度升至4.13港元，較招股價3.61港元升14.4%。此外，與霸王同日掛牌的秦發集團IPO獲得近100倍超額認購，招股價以上限2.52港元定價，集資共6.3億港元。

　　大盤股將成港股IPO重頭戲

　　小盤股試水完畢，大盤股將成為接下來港股IPO重頭戲。據悉，民生銀行已委任麥格理、中金、中銀國際及瑞銀四家投資銀行，為其在香港上市集資200億元人民幣作準備，計劃發行不會多于總股本15%。民生銀行融資辦主任劉敏文表示，今年第四季是發行H 股上市的大好時機，目前該行在H股上市方面，并無任何重大技術障礙。

　　而另一個大型IPO中國冶金科工集團(中冶集團)也已向港交所遞交A+H上市申請，計劃以先A后H方式上市，在滬港兩地集資逾200億元人民幣，其中H股上市可能集資27億美元，有望問鼎今年全球最大規模IPO的寶座。估計該公司兩地上市可能最早在10月份進行，摩根士丹利將擔任H股上市顧問，中信證券為其A股上市顧問。

　　此外，剛獲中國證監會批準在港發H股的北京大型建材供貨商金隅，將爭取7月上市集資39億到46.8億元人民幣。

　　今年香港IPO融資可達千億

　　據普華永道預計，今年全年香港IPO集資總額可達1000億港元。普華永道資本市場服務合伙人陳朝光表示，投資者對風險的承受能力，隨著憧憬經濟于下半年復蘇而增加，但現在不能對中長期股市表現過分樂觀。他指出，若下半年經濟情況沒有重大負面因素，則IPO活動將持續，并有利于個別大型國內企業來港上市，預計焦點將集中于基建、零售、消費品及服務、工業及地產行業。

　　陳朝光預計，今年香港IPO市場共有40家新上市公司，主板及創業板公司數目分別為35家及5家，預計將有2到3家大型國企以A+H 形式于內地香港兩地上市，涉及行業為資源、金融及工業，涉資共約300到400億元。

　　陳朝光認為，下半年IPO市場較上半年活躍，主要是最近市況回升、負面因素已獲得反映、投資者持大量資金，以及目前的投資渠道選擇不多等因素造成。他指出，雖然市況好轉，個別公司因涉及內需的概念，上市時定價可能較為進取，但目前市況仍然波動，預計短期內新股定價不會大幅上調。

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