全景網7月13日訊倍受市場關注的ST東航(600115)換股吸收*ST上航(600591)一事，在兩只股票停牌一個多月后，隨著換股吸收合并方案的出臺而揭開了面紗。

　　根據本次方案，上航將向包括東航在內的不超過十名特定投資者非公開增發不超過13.5億股，其中東航集團擬認購不超過4.9億股；發行價格不低于人民幣4.75元/股。而東航和上航的換股價格分別為5.28元/股、5.50元/股。雙方同意，作為對參與換股的上航股東的風險補償，在實施換股時將給予上航股東約25%的風險溢價，由此確定上航與公司的換股比例為1:1.3，即每股上航股份可換取1.3股公司股份。

　　此外，東航還分別賦予雙方異議股東相應的權利。東航賦予上航股東現金選擇權，即上航異議股東可就其有效申報的每一股上航股份，按照人民幣5.50元/股的價格獲得由現金選擇權提供方支付的現金對價；而東航異議股東則可行使收購請求權，即可就其有效申報的每一股公司股份，按照A股人民幣5.28元/股、H股港幣1.56元/股的價格獲得由異議股東收購請求權提供方支付的現金對價。

　　今日兩市股票復牌后，雙雙封死漲停。

　　分析師認為，“東上”兩家聯手后，將與國航、南航形成三足鼎立的局面，奠定了中國航空業未來的大格局。 (全景網/雷震)

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