☆☆★★★ 風(fēng)險(xiǎn)較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強(qiáng)烈推薦

　　估值參考：冠農(nóng)股份 投資羅鉀收益良好 未來成長極高

　　股票評級☆☆☆☆☆

　　冠農(nóng)股份(600251)07 年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)EPS0.08元。中信證券調(diào)研認(rèn)為，公司權(quán)益法計(jì)提羅鉀收益成為其利潤的主要來源。由于氮、磷、鉀三大農(nóng)肥中，鉀肥難以合成，資源屬性最強(qiáng)。而隨著農(nóng)產(chǎn)品的漲價(jià)，國際鉀肥價(jià)格也節(jié)節(jié)攀升，以及羅布泊鉀肥新產(chǎn)能貢獻(xiàn)盈利，預(yù)計(jì)冠農(nóng)股份投資羅鉀的收益有望繼續(xù)維持穩(wěn)定增長，這也將成為公司未來業(yè)績的基礎(chǔ)。

　　此外，公司于07年11月份完成了香梨、馬鹿和醫(yī)藥資產(chǎn)置換綠原糖業(yè)的運(yùn)作。隨著糖價(jià)上漲，這一業(yè)務(wù)也有望成為公司08年的一大利潤增長點(diǎn)。綜合考慮，中信證券預(yù)計(jì)冠農(nóng)股份08～09年業(yè)績有望達(dá)到0.77和3.48元，業(yè)績高速增長十分突出，因此給予“買入”評級。(證券通)

　　評級說明

　　★★★★★ 堅(jiān)決規(guī)避

　　☆★★★★ 適當(dāng)減倉

　　☆☆★★★ 風(fēng)險(xiǎn)較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強(qiáng)烈推薦