恒源煤電(600971)：公司原來煤礦包括劉橋一礦、二礦，合計產能在340萬噸。最近通過可轉債募集資金完成對集團的臥龍湖煤礦(無煙煤，90萬噸/年)和五溝煤礦(焦肥煤，60萬噸/年)100%股權的收購，兩個煤礦合計產能150萬噸/年，由此預計2008年公司煤炭產能有望增長44%左右。

　　公司新增產能的煤種和未來有作為皖北煤電集團甚至安徽煤炭集團的資產整合平臺的可能，是我們看好恒源煤電的主要原因。預計公司2007-2009年EPS分別為1.15元、1.35元和1.80元，投資評級為“強烈推薦”。