新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　焦作萬方(000612)產能擴張提升業績

　　(興業證券)

　　焦作萬方(000612)

　　產能擴張提升業績

　　公司業績大幅提升的原因在于：第一、電解鋁產銷量的增加。公司全年生產鋁產品32.34 萬噸，同比增長38.82%，銷售鋁產品30.93 萬噸，同比增長33.15%。產銷量同比增加的原因是公司14 萬噸的鋁合金生產線已于去年6 月中旬逐步投產，并于10 月初開始全線生產。第二、氧化鋁價格的同比下降。中國鋁業是公司的控股股東，公司的氧化鋁由中鋁提供，報告期內公司從中鋁購買氧化鋁折合每噸2802 元/噸。而2006年公司從中鋁購買的氧化鋁均價為4080 元/噸。

　　公司四季度主營業務收入為16.23 億，環比有所提高，在四季度鋁價下跌的背景下，主要是銷量的增加帶來的。四季度鋁的銷售均價約為17300 元/噸，相比前三季度的均價下跌了2000 元/噸，造成四季度毛利只有2.12 億元，相比前三季度的2.08、3.02、2.77 億元大幅下降。

　　2008 年的電解鋁需求增長比2007 年的43%將有所降低，但仍會保持20%的增長。同時受宏觀調控，產量增速將放緩。

　　為填補公司現有電解鋁生產所需預焙陽極缺口，改變目前外購陽極質量不穩定的狀況，降低生產成本，公司計劃投資建設15 萬噸/年炭素及20 萬噸/年陽極組裝項目。公司擬以自有資金投資8.52億元。2008 年公司計劃生產、銷售鋁及合金產品41.5 萬噸，產量將保持28%的增長，增量主要來自于14萬噸鋁合金生產線的順利達產。

　　預計公司2008年、2009 年每股收益分別為1.80 元、2.00 元。考慮到中鋁對公司進行私有化的預期，維持對公司推薦的投資評級。 (興業證券)

　　廣州友誼(000987)管理提升帶動增長

　　(中金公司)

　　廣州友誼(000987)

　　管理提升帶動增長

　　●經營管理能力進一步提升，年報增長有望好于預期。廣州友誼將于4 月1 日公布年報，預計受益于老門店18%左右的強勁內生增長和南寧新店好于預期的經營表現， 2007 年凈利潤將達到或超過1.9 億元，增長35%，快于我們29%的預期。

　　2008 年一季度銷售內生增長有望達到20%左右，拉動凈利潤同比增長達到或超過我們全年47%的預測，受益于自身經營的不斷提升和寒冬對冬衣銷售的促進。展望2008 全年，公司盈利有望超出預期。

　　●在A 股零售板塊中，廣州友誼具備以下優秀特質：1、零售板塊中唯一一家高檔定位、并在一級城市市場上獲得優勢地位的公司，跨區域發展穩健有效。2、 單店盈利能力強，內生增長顯著，老門店能夠保持20%左右的平均銷售增長率。3、凈資產收益率高，資金實力雄厚。公司的年凈資產收益率可達到19%，并擁有11 億元的現金。

　　●1 月中旬以來零售板塊隨大盤下調幅度較大，帶來了新的介入機會。建議投資者關注業績增長確定性強、性價比高的零售公司，而廣州友誼是最具備吸引力的品種。即便在目前保守的盈利預測下，公司2008年-2009 年的市盈率也只有24.3倍 和18.7倍，處于板塊的最低端。重申對該股“推薦”的投資評級，目標價位39.2 元。 (中金公司)

　　八一鋼鐵(600581)板材產品將帶來業績快速增長

　　(華泰證券)

　　八一鋼鐵(600581)

　　板材產品將帶來業績快速增長

　　●八一鋼鐵是新疆自治區唯一的大型鋼鐵生產企業，目前鋼鐵生產規模在500 萬噸左右，線材產品在新疆地區的市場占有率超過70%。公司規劃到2010年、2012 年分別形成800、1000 萬噸產鋼能力。近年來西北地區大型工程較多，鋼材消費增幅較大，有利于公司的產能擴張和快速發展。

　　●板材產品隨著生產線的逐步達產和鋼坯冶煉方式的改變，將顯著改善公司的盈利能力，預計公司2008 年業績將大幅增長。對板材線2008 年的盈利分析：轉爐煉鋼帶來的成本降低200-300 元/噸；噸鋼折舊將減少150 元/噸左右；再考慮噸鋼價格扣除成本因素后的漲幅、產品銷售到疆外地區的運輸費用、2007 年板材產品的虧損情況，綜合預計2008 年板材產品對業績的貢獻同比增加每股收益0.51 元。

　　●近期鋼鐵板塊隨大盤一起出現深幅調整，我們認為行業基本面并未出現反轉跡象，行業整體盈利并未被削弱，行業基本面依然向好，2008 年鋼鐵上市公司業績將依然有較好的增長。

　　●預計公司2008年、2009 年每股收益分別為1.231元、1.405 元，估值處于行業平均水平。考慮公司業績的成長性、一定的區位優勢以及寶鋼入主帶來的管理和技術水平的快速提升，在前期股價大幅下跌后，我們認為公司目前具備較好的投資價值，給予“買入”評級。(華泰證券)

　　長江投資(600119)題材出眾 上升通道形成

　　(科德投資 廖積祺)

　　長江投資(600119)

　　題材出眾 上升通道形成

　　近期資料顯示，公司股東大會同意非公開發行2500萬至5000萬股股票，募集資金額上限為2.65億元。公司擬將募集資金用于對陸交中心公司進行增資，增資后將資金全部用于投建陸交中心項目及城市配送物流項目。該項目建設總體目標為“上海市陸站貨運交易中心”，并成為上海乃至全國規模最大的陸上貨運交易、信息發布中心和陸上貨運公共配送中心。此舉將進一步提升公司現代物流業務能力，提升公司的發展潛力。

　　公司通過收購上海儀電科技有限公司89.42%股權，強勢介入氣象科技這一新興產業。目前公司地面儀器部先后開發9個新產品，并為2008年北京奧運會、2010年上海世博會、青島水上運動中心、森木防火災預警成功試制了氣象儀器產品。奧運、世博概念又將為公司的持續發展提供了良好的平臺。

　　公司在進軍現代物流的同時，利用自身資源強勢介入房地產行業。公司通過債權置換取得北京黃金地段大面積房地產使用權，又參與集團房地產開發項目，同時還斥巨資收購了世紀長江股權，房地產業成為了公司重要的高盈利產業項目。

　　二級市場上，該股經過前期的充分調整后，已展開反彈攻勢，形成良好的上升通道，后市股價有望進一步上攻，可跟蹤關注。(科德投資 廖積祺)

　　巨化股份(600160)變廢為寶 成就環保龍頭

　　(大富投資)

　　巨化股份(600160)

　　變廢為寶 成就環保龍頭

　　公司是國內首家實施CDM項目的上市公司，也是目前兩市唯一一家擁有兩個CDM項目的個股。公司與日本JMD公司合作的CDM項目已于2006年8月建成投產，該項目是目前國際上已經實施的最大的二氧化碳減排項目，標志著中國為對象的溫室氣體排放權商務正式展開。項目充分受益于國家政策扶持，利潤前景值得期待。

　　公司作為中國最大的氟化工生產基地，是國內最大的甲烷氯化物和PVDC生產基地。其氟致冷劑、甲烷氯化物的市場占有率全國第一，并成功躋身世界氟化工前八強，是中國極少數具有強大國際競爭力的全球性龍頭企業。螢石是氟化工唯一的礦產資源，在公司周圍幾百公里內集聚了全國60%的螢石資源，素有“中國氟都”之美譽。

　　目前公司燒堿產能位居國內第三位，規模效益突出，且氯堿產品、PVC產品與公司氟化工產品在原料供應和副產品利用上形成產業循環優勢。隨著電石渣制水泥項目的實施，本公司氯堿產品將形成環保優勢。國家發改委發布的行業準入條件，提高了該行業進入門檻，有利于公司持續健康發展。

　　走勢上，該股在之前9個交易日，跌幅超過30%，超跌現象明顯，近日企穩反彈，底部量能溫和放出，有望持續走強，可重點關注。

　　(大富投資)

　　中國重汽：發展穩定 未來成長空間大

　　(杭州新希望)

　　中國重汽集團(000951)自主開發研制、擁有自主知識產權的“HW18709、HW20716型兩種變速器總成”日前通過山東省科技廳委托濟南市科技局組織的新產品鑒定。近幾年來，隨著國際市場開拓力度的不斷加大，中國重汽產品國際市場規模不斷擴大，市場布局進一步趨于合理，形成了多點開花、重點突破的局面，中東、非洲、東盟、俄羅斯等傳統市場不斷鞏固和加強。公司表示，越南市場是繼伊朗、南非和俄羅斯之后的又一新的增長點，開發越南市場將進一步改善中國重汽國際區域市場結構，降低國際市場運行風險。

　　該股業績快報預期全年實現150%到200%的增長，從估值角度上看暴跌之后已經具備了較高的內在投資價值，技術上看該股在連續下跌后在最近兩個交易日有放量企穩跡象，上周五價量情況表明低位承接盤巨大，中期機會較大，值得關注。 (杭州新希望)

　　邯鄲鋼鐵：地緣優勢 受益奧運概念

　　(國海證券 王安田)

　　鋼鐵股是上周五最顯著的熱點。邯鋼(600001)是離北京最近的大型鋼鐵公司之一，地緣優勢突出，是受益奧運概念股。邯鋼集團本部的鋼鐵主業資產目前都已成為邯鄲鋼股份的資產實現整體上市。該股整體走勢獨立于大盤，在3月17日和18日大盤暴跌時，該股是為數不多逆市收陽的個股之一，當前低位五連陽，有望出現V形反轉走勢。

　　(國海證券 王安田)

　　雙匯發展(000895)低溫肉高增長將為持續亮點

　　(聯合證券)

　　雙匯發展(000895)

　　低溫肉高增長將為持續亮點

　　●雙匯發展公布2007 年年報：公司2007 年生產高低溫肉制品83.47 萬噸，同比增長15.21%，其中高溫肉制品64.6 萬噸，同比增長7.61%；低溫肉制品18.87 萬噸，同比增長52%；屠宰生豬379 萬頭，同比減少27.61%。公司營業收入共218 億元，同比增長41.56%；營業利潤88421 萬元，同比增長27%；凈利潤56188 萬元，同比增長20.18%。公司的利潤增長達到股改20%盈利增長的承諾。

　　●低溫肉制品增長顯著，基于低溫肉制品較低的基數和廣闊的市場空間，我們認為未來三年該增長仍可持續。高溫肉制品進入穩定增長期，僅增長7%。肉制品的綜合提價幅度為14%。

　　●受制于全國生豬存欄量的下降和生豬價格的上漲，公司的屠宰量下降27%，生鮮凍肉的銷售價格增長64%，銷量下降5%左右。我們認為2008 年生豬平均價格上漲20%，同時公司的肉制品提價約10%，基本能夠覆蓋成本的上漲，毛利率將在大幅下降后趨向穩定。

　　●公司2008年、2009年、2010 年的每股收益為1.18 元、1.51 元和2.04 元，在公司股價大幅下跌后，目前2008年、2009年 的動態市盈率僅31 倍和24 倍，即使不考慮未來可能的整合預期，我們認為肉制品和冷鮮肉行業廣闊的市場前景，加之公司卓越的管理能力，未來的增長仍有保障，維持“增持”評級。(聯合證券)

　　三木集團：三通概念 品牌建設日顯成效

　　(天信投資 王飛)

　　兩岸三通概念股整體活躍，作為福建板塊的重要成員，公司于二級市場表現活躍，連拉三陽，短期強勢相當明顯。

　　公司(000632)主營房地產開發，在2007年行業景氣高漲的背景下，公司經營取得了良好成效，全年實現凈利潤5142萬元，同比增長139.88%，呈快速增長態勢。公司在區域市場品牌優勢明顯，建設項目獲得市場熱烈追捧。隨著品牌價值的提升和市場認同度的增強，公司的后續發展將更加值得期待。

　　與此同時，公司也在努力擴大土地儲備以增強可持續發展能力，并且在做大做強住宅主業的同時，尋求旅游度假消費領域的拓展，其控股子公司受讓的326畝自駕游營地項目開發用地，有望為公司未來帶來更多利潤來源。公司還通過增加物業招租面積，提高租金收入，以應對房地產市場可能出現的低谷。

　　整體上看，公司主業快速發展，副業發展穩定，應具備相當的抗風險能力，后市應有更多表現機會。(天信投資 王飛)

　　長航鳳凰：長航旗艦 反彈有望延續

　　(世基投資)

　　公司(000520)是長航集團下屬干散貨航運資產整合的平臺。長航水上運輸以江海直達、江海聯運為特色，為客戶設計提供全程物流服務，是唯一能滿足長江沿線大客戶，時效強、批量大、批次多、運距長，裝卸機械化程度高的運輸需求的企業。

　　中部崛起戰略的實施將使得沿江內陸省份發展提速，運量必然增長，為公司提供了良好的發展環境。此外，長航集團作為央企的整合前景也將提升公司未來重組的想象空間。

　　去年12月22日公司公告，投資16.4億元建造36艘貨船，新船下水后，配合公司長江運力優勢，可減少一道運轉，將提高公司散貨運輸船隊的收益，提升公司盈利能力。通過子公司出售股權，公司2007年度凈利潤同比增長312%，預計隨著新船建成投入運營，公司未來業績有望持續增長。

　　該股本周探底后連續大幅反彈，形成V型反轉形態，后市反彈有望延續，可重點關注。

　　(世基投資)

　　東北證券：經紀業務基礎好 增長可期

　　(越聲理財 向進)

　　公司(000686)通過借殼錦州六陸在深圳交易所上市，上市完成后，公司正式更名為東北證券，成為一家標準的規范類券商。公司已向旗下從事期貨業務的渤海期貨注資，資產注入完成后，東北證券持有渤海期貨大部分權益。目前渤海期貨已獲得獲得交易結算會員資格，股指期貨業務將成為東北證券的另一個利潤增長點。同時公司對東方基金管理公司和銀華基金管理公司分別持有權益，并有增資計劃。特別是公司擬定向增發不超過3億股，發行價格不低于46.49元/股，而目前其股價僅29元不到，相比之下投資價值完全顯現。加上管理層正在醞釀融資融券政策的推出，作為正宗績優券商藍籌股，后市必將成為機構積極配置對象，目前低位值得積極關注。(越聲理財 向進)