海越股份(600387)：中石化收購目標

　　渤海投資研究所 周延

　　大盤萎靡不振，本欄上周重點點評的南天信息(資訊 行情 論壇)周一輕松漲停，一連四天暴漲22%，使所有跟隨本欄周一買入的投資者全部獲利。

　　石化行業整合序幕拉開，石油巨頭最近動作頻頻。繼中國石油回購旗下三家上市公司

后，中國石化(資訊 行情 論壇)出手收購鎮海煉化。一石激起千層浪，石化行業整合預期空前強烈的背景下，市場各路資金大舉搶籌相關品種，但到底誰會成為中國石化下一個整合目標呢？我們這就替投資者揭曉謎底，海越股份(資訊 行情 論壇)(600387)1994年起旗下6家大型加油中心一直與鎮海煉化聯營，中國石化欲完成整合鎮海煉化的重任，就極可能先整合海越股份！

　　一、整合鎮海煉化，就極可能先整合海越股份

　　繼中石油要約收購旗下三家上市公司后，中石化也開始采取切實行動整合公司，11月3日，鎮海煉化(1128.HK)宣告停牌，原因是母公司中石化欲公布將其私有化的計劃。由于回購價、收購價距上市公司目前股價有極大的套利空間，因此石化巨頭們的這一系列動作已在資本市場引發了巨大的震動，齊魯石化(資訊 行情 論壇)、揚子石化(資訊 行情 論壇)等“大象”在強烈的整合預期下竟然挑起了“芭蕾”，市場各方競相猜測到底誰是下一個回購或收購的目標！

　　其實，中國石化下一個收購目標已然揭曉！私有化鎮海煉化，就極可能先掃清私有化道路上的障礙，旗下6家大型加油中心與鎮海煉化共同經營，與鎮海煉化有著重大關聯關系的海越股份理應是下一個整合目標。

　　二、拿下壟斷蛋糕，中石化整合收益巨大

　　除了掃清整合鎮海煉化的道路外，收購海越股份也會為中國石化帶來巨大的壟斷收益。

　　海越股份主營交通，能源等基礎設施的投資和經營，在諸暨市境內的石化基地擁有16000立方米的油庫和1600立方米的液化氣庫，以及與兩庫配套的兩條企業自備鐵路線路。并且公司的這個加油站與其它加油站概念略有不同，它是與自身經營的公路緊密聯系在一起的。海越股份經營和參與投資的公路地處浙江省交通的要沖地帶，公路沿線有國內最大的襪業市場、珍珠市場和膠合板市場，周邊有全國著名的義烏小商品市場和紹興輕紡市場。公路沿線建有的7座大型加油中心，與油氣儲配基地一起，形成了完整的儲運、調配、銷售網絡，與收費公路的經營相得益彰，形成了浙中、浙西南的油氣集散批發中心。

　　公司在實現油品、氣品的經銷業務儲、供、銷一體化的同時，還取得了經營所需的特許經營許可證，具有產品地方特許經營權，該項業務在當地和臨近縣市占據了較大的市場份額，擁有很大的市場優勢。收購海越股份，中國石化就可以確保公司在該地區的壟斷優勢，拿下巨大的壟斷蛋糕。

　　為確保把旗下上市公司的資產整合，為了能夠順利私有化鎮海煉化，為了完成長久的戰略步署，為了拿下浙江地區的壟斷蛋糕，作為鎮海煉化的關聯企業、浙江地區的油氣集散批發中心，海越股份被中國石化整合、收購的可能極大。齊魯石化、揚子石化、石煉化(資訊 行情 論壇)……相繼起飛，石化系統整合、收購概念已深入人心，具備了強大的賺錢效應和人氣效應，作為中石化下一步最有可能收購的目標，海越股份也必將引來熱錢的瘋狂狙擊！從走勢上來看，該股結束筑底之后股價重心穩步上移，由于前期下跌過程中始終是縮量運行，因此后市上檔的壓力極輕，爆發性上漲潛力巨大，值得重點關注。