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匯陽投資
大盤目前依然處于弱勢當中，下跌趨勢并沒有得到根本性扭轉(zhuǎn)，“漲時重勢，跌時重質(zhì)”，因此在操作中投資者應遠離那些沒有業(yè)績支撐的垃圾股，題材股，重點關注三季報反映出來的業(yè)績有望成長而目前股價仍處于低位的潛力品種，今日我們匯陽投資和大家一起分析一只業(yè)績有望持續(xù)成長并完成股改的績優(yōu)股G南化(600301)。
化工龍頭，產(chǎn)能擴張助推業(yè)績
公司以生產(chǎn)氯堿系列產(chǎn)品及聚氯乙烯產(chǎn)品為主，是氯堿行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，是全國重要的基礎化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地。作為廣西最大的綜合性化工企業(yè)之一，公司產(chǎn)品強氯精在國內(nèi)首家實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，技術及生產(chǎn)規(guī)模居全國領先地位。由于主導產(chǎn)品燒堿、鹽酸、液氯、強氯精、聚氯乙烯等市場價格穩(wěn)步上調(diào)，銷售量不斷增加，公司在去年取得良好的
經(jīng)營業(yè)績。隨著公司氯堿技改項目和聚氯乙烯擴產(chǎn)、TCCA產(chǎn)品的擴產(chǎn)陸續(xù)完成，公司的生產(chǎn)經(jīng)營有望再創(chuàng)新高。值得注意的是公司在行業(yè)中獨具四大特點：地域優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、氯平衡優(yōu)勢和水運優(yōu)勢。這四大特點確保公司的成長具有長期性。尤其是成本優(yōu)勢方面，公司通過進口澳鹽和投資4000萬元參股組建貴州安龍電石供應基地，保證了原鹽和電石這兩種主要原料的供應，而且價格優(yōu)勢明顯。近期人民幣升值對于大量進口原料的公司來說，將進一步降低生產(chǎn)成本，盈利預期將是錦上添花。而更為重要的是，公司作為是華南地區(qū)最大燒堿企業(yè)，且為華南地區(qū)未來唯一持續(xù)產(chǎn)能擴張的燒堿企業(yè)，05年公司10萬噸燒堿一期將投產(chǎn)，新增6萬噸燒堿，06年仍有4萬噸燒堿投產(chǎn)，但仍不能滿足下游氧化鋁(資訊 論壇)、造紙日益旺盛的需求，公司將長期受益于兩廣重化工業(yè)的發(fā)展進程。為了提高經(jīng)營效率，公司還通過新建一臺130t/h循環(huán)流化床鍋爐并進行熱電聯(lián)產(chǎn)，可自發(fā)電8,000萬度/年，是公司現(xiàn)在總用電量的20%，從而使公司的生產(chǎn)成本有望繼續(xù)降低，并為產(chǎn)能擴張?zhí)峁┝擞辛Φ谋ＷC。
核心技術，分享3G大蛋糕
公司投資3600萬元持有深圳國人通信有限公司14。52%的股份，國人通信是專業(yè)從事CDMA、GSM移 動通信網(wǎng)絡優(yōu)化設備及無線通信系統(tǒng)開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術龍頭企業(yè)之一。擁有處于國內(nèi)領先地位的CDMA直放站設備的核心技術--射頻系列技術，并具有系列自主知識產(chǎn)權，成為通信行業(yè)國內(nèi)民族品牌的一面旗幟。國人通信已成為中國聯(lián)通最大的網(wǎng)絡優(yōu)化設備供應商，也是中國移 動主要的網(wǎng)絡優(yōu)化設備供應商，移 動通信優(yōu)化網(wǎng)絡產(chǎn)品在全國25個省、自治區(qū)、直轄市大規(guī)模投入使用。領先的核心技術優(yōu)勢、持續(xù)創(chuàng)新能力使國人贏得了獨特競爭力和高速發(fā)展勢頭，公司獨具慧眼的投資將分享這些成果。更值得一提的是國人通信和哈爾濱工業(yè)大學等院校、公司合作成立了國人通信研究所，合作方哈工大在移 動通信、衛(wèi)星通信、戰(zhàn)術導彈武器指揮數(shù)據(jù)通信系統(tǒng)和程控交換等方面一直處于國內(nèi)領先水平，強強合作將促成國人通信對這些領域的滲透。隨著信息產(chǎn)業(yè)部官員指出3G即將進入商用階段，一個數(shù)千億規(guī)模的巨大市場呈現(xiàn)在我們面前，而國人通信作為擁有核心技術的民族高科技公司，必將得到政府的大力扶持，公司也將受益匪淺。
主力護盤，反彈在即
股價走勢上，該股前期連續(xù)密集放量，主力建倉動作明顯。近期完成股改后相對于擴張的股本來說，拋壓有限，目前股價在前期主力建倉成本區(qū)附近獲得有效支撐，連續(xù)兩天的下影線表明主力護盤堅決，超跌反彈一觸即發(fā)，匯陽投資建議投資者重點關注。
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