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華安證券
本周一，國內(nèi)三大證券報同時發(fā)表了“中石油60億收購旗下三上市公司”的消息，其中指出，“中國石油天然氣集團(以下簡稱中石油)分別將以每股8.8元、4.25元、5.25元的價格回購旗下的遼河油田(資訊 行情 論壇)、錦州石化(資訊 行情 論壇)和吉林化工(資訊 行情 論壇)的流通股。” 可以看到，中石油收購價格都分別明顯高于三公司現(xiàn)價，特別是基
本面較好的遼河油田，收購溢價高達(dá)20%。從中石油高價收購子公司行動上看，本欄目認(rèn)為，“中石油系”股都存在著價格低估的現(xiàn)象，建議重點關(guān)注目前市場上僅剩的一只中石油控股個股600546中油化建(資訊 行情 論壇)，與遼河油田相比，其基本面更加優(yōu)秀，更加有發(fā)展?jié)摿Γ虼嗽谀腹?.8元高價收購遼河油田的對比下，特別其將作為未來國內(nèi)資本市場上中石油旗艦的想象空間下，當(dāng)前7元多的股價無疑明顯低估！
“中石油”控股，未來中石油旗艦！
據(jù)資料顯示，當(dāng)前國內(nèi)市場上，中石油旗下有四大控股公司，分別為遼河油田、錦州石化、吉林化工以及600546中油化建，其中前三者為直接控股，而后者為間接控股。從中石油集團網(wǎng)站上，我們可以清楚的查到，中油化建第一大股東為吉化集團是中國石油天然氣集團公司所屬的地區(qū)綜合性公司，中油化建的實際控股人就是中石油。而且，中油化建在半年報中也曾有過指出，“公司目前具有國家建設(shè)部頒發(fā)的工程總承包一級資質(zhì)、施工總承包一級資質(zhì)和國家商務(wù)部頒發(fā)的對外經(jīng)營權(quán)資質(zhì)，特別背靠中國石油近幾年來抓住石化行業(yè)快速發(fā)展機遇迅速崛起，截止上半年末業(yè)績繼續(xù)保持高速增長。”由此，可以看到，通過吉化集團，中石油成為了中油化建的幕后方！而中油化建也成為了 “中石油”控股企業(yè)。本周一中石油宣布60億高價收購旗下遼河油田、錦州石化、吉林化工三上市公司，這樣一來，無形中也使得中油化建的價值得到提升！而更值得想象的是，三公司收購后，由于中油化建成為了國內(nèi)市場上中石油唯一的“命根子”，因此在中石油的支撐下，極有可能成為未來資本市場上的旗艦！
10.51元可能回購價，利潤超30%！
當(dāng)然，對于此次“60億收購旗下三上市公司”，中石油宣稱是出于資產(chǎn)整合的需要，因此，除了扶持之外，也不排除繼續(xù)進(jìn)行大整合而全面收購600546中油化建的可能。我們來粗略估計下收購價格，與遼河油田類似，中油化建業(yè)績優(yōu)良，是中石油旗下的最佳資產(chǎn)，今年前三季度每股收益達(dá)到0.21元。由于公司是以10.51元價格發(fā)行了4000萬流通A股，而且上市兩年以來未進(jìn)行任何股本擴張。目前股價只有7.46元，這樣作為中石油下屬上市公司，如果進(jìn)行股權(quán)回購，那么回購價格很可能在發(fā)行價10.51元之上，因為只有這樣才能獲得流通A股股東的全面認(rèn)可。這就意味著什么呢？就像8.8元收購?fù)瑯訕I(yè)績優(yōu)良的遼河油田一樣，一旦收購，目前投資者很有可能獲得超過30%以上的收益。當(dāng)然，中石油是否對于中油化建進(jìn)行回購，還是扶持其成為資本市場上的旗艦，這都有存在不確定性。但有一點值得肯定，那就是中石油高價收購遼河油田的行動正在向投資者暗示，同樣處于它旗下的優(yōu)良企業(yè)、遼河油田的兄弟中油化建處于價值低估之中，后市有望引來價值回歸行情！
調(diào)整到位，攻擊性長陽將再現(xiàn)！
二級市場上，遼河油田、錦州石化和吉林化工將被中石油高價收購的消息使得石油、石化股異常活躍，石煉化(資訊 行情 論壇)、儀征化纖(資訊 行情 論壇)漲停，就連中國石化(資訊 行情 論壇)也蠢蠢欲動，明顯有資金介入跡象，這一切都在說明一個問題，那就是市場正在迎接周二遼河油田、錦州石化和吉林化工的漲停大餐，特別是遼河油田，高達(dá)8.8元的收購價使其仍有兩個漲停的空間，足可以掀起一陣石油、石化股浪潮。在此影響下，同樣作為中石油旗下的600546中油化建就值得關(guān)注，極有可能跟隨遼河油田上漲。走勢上，近來該股股價時常放量大漲，資金收集籌碼跡象明顯，隨著周一技術(shù)上的調(diào)整到位，攻擊性放量長陽將再現(xiàn)！(華安證券)
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