廣宇發(fā)展(000537)：超跌重組突破在即

http://whmsebhyy.com 2005年10月24日 17:08 匯陽投資

　　大盤波瀾不興，股改全面鋪開后，對價方案基本穩(wěn)定在10送3的水平，很難再有大的突破，對于高送股市場已無懸念，不報太大的希望，原來的尋寶猜謎游戲已難以繼續(xù)下去，必須尋找新的贏利模式。而股改＋重組有望成為機(jī)構(gòu)新的贏利模式，因?yàn)楣芾韺右衙鞔_提出可以以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的方式作為對價方案，而且資產(chǎn)重組對于各地方政府和職業(yè)機(jī)構(gòu)來說是輕車駕熟。今日我們匯陽投資和大家一起分析一只本輪行情中漲幅嚴(yán)重落后大盤的，基本面已發(fā)生變化的超跌重組黑馬廣宇發(fā)展(000537)。

　　轉(zhuǎn)型地產(chǎn)，升值潛力巨大

　　2004年12月29日的公告顯示，魯能恒源以高于凈資產(chǎn)20.57%的價格購入廣宇發(fā)展國有法人股1600萬股，這意味著2004年廣宇發(fā)展兩度更換東家，在兩次更換第一大股東之后，魯能恒源已經(jīng)間接成為廣宇發(fā)展的第一大股東，悄然掌控廣宇發(fā)展。而在魯能恒源背后則是強(qiáng)大的“魯能系”。而第一大股東南開生物入主廣宇發(fā)展的意圖顯露。廣宇發(fā)展的2004年度第三季報披露，南開生化的掌控者實(shí)質(zhì)為山東魯能恒源置業(yè)有限公司，魯能恒源持有南開生化93%的股權(quán)，而魯能集團(tuán)又持有魯能恒源93%的股權(quán)，另外7%的股權(quán)實(shí)際上也在魯能系其他公司的掌控之中。業(yè)界人士分析，魯能恒源注入廣宇發(fā)展的資產(chǎn)，來自重慶魯能開發(fā)(集團(tuán))有限公司，這部分資產(chǎn)約占該公司60%的股權(quán)。魯能集團(tuán)目前正在重慶開發(fā)建設(shè)“魯能星城”項(xiàng)目，預(yù)計第一期整體收益就將突破6個億，稅前利潤高達(dá)1.2億元。廣宇發(fā)展出資1.32億受讓魯能集團(tuán)在重慶江北的地產(chǎn)達(dá)千畝，按招商地產(chǎn)(資訊行情論壇)以3.63億元受讓的位于重慶市江北區(qū)董家溪245.6畝的土地計算，土地轉(zhuǎn)讓價為每畝140萬元，而廣宇發(fā)展受讓的同樣位于江北的土地價格每畝不到14萬元，相差了近10倍，因此公司僅在地產(chǎn)上的資產(chǎn)增值潛力就相當(dāng)大，具有地產(chǎn)價值重估概念。　　

　　資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，資金回流

　　04年9月公司就和重慶魯能洽談了重組事宜，05年8月24日，廣宇發(fā)展公告，公司董事會決定將其所持有的興安證券有限責(zé)任公司和渤海證券有限責(zé)任公司股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給重慶魯能開發(fā)(集團(tuán))有限公司和宜賓魯能(集團(tuán))有限公司，轉(zhuǎn)讓總價為1.8億元。目前兩家券商均處于虧損狀態(tài)，本次成功剝離了不良資產(chǎn)，不僅減輕了沉重的包袱，更重要的是回流了優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。這為公司的進(jìn)一步發(fā)展提供了堅實(shí)的資金基礎(chǔ)。

　　科技護(hù)駕強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

　　公司第二大股東天津南開戈德(資訊行情論壇)集團(tuán)前身是

南開大學(xué)戈德防偽技術(shù)公司，是南開大學(xué)控股高科技核心企業(yè)集團(tuán)公司，是天津市二十項(xiàng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目實(shí)施單位之一，也是天津市八家做大做強(qiáng)單位之一，目前公司的主營業(yè)務(wù)GD系列自動售貨機(jī)、軟件開發(fā)和金融電子器件的生產(chǎn)和銷售，并形成相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)化規(guī)模，在國內(nèi)同行業(yè)中占據(jù)絕對競優(yōu)勢。在軟件方面，公司與南開大學(xué)機(jī)器智能研究所達(dá)成了全面合作協(xié)議，使南開戈德二維條碼在軟件開發(fā)上具備了國內(nèi)最好的技術(shù)和人才支持。在硬件方面，公司已和世界最大的條碼設(shè)備制造商Symbol公司簽定了合作協(xié)議，成為Symbol公司在中國最重要的合作伙伴，同時建成了Symbol公司在亞洲地區(qū)唯一一條二維條碼識讀設(shè)備生產(chǎn)線，生產(chǎn)能力年產(chǎn)可達(dá)到8萬臺，使二維條碼成本價格大大降低，形成了二維條碼識讀設(shè)備產(chǎn)品價格上的相對優(yōu)勢。由此可見，公司實(shí)現(xiàn)了資金到位與科研優(yōu)勢、市場優(yōu)勢相結(jié)合，這將直接促進(jìn)南開戈德盡快將二維條碼產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。

　　調(diào)整到位，即將突破

　　股價走勢上，該股前期嚴(yán)重超跌，本輪行情中漲幅不大，嚴(yán)重落后大盤。但底部成交量卻持續(xù)放大，而在近期調(diào)整中成交量卻迅速萎縮，主力建倉后利用大盤調(diào)整洗盤意圖明顯。隨著成交量的萎縮，均線系統(tǒng)也逐漸粘和，股價正處在爆發(fā)的臨界點(diǎn)上，后市即將向上突破，匯陽投資建議大家重點(diǎn)關(guān)注。

　　來源：匯陽投資

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