|
○聯合證券 謝勁松
公司預計今年前三季度業績同比大幅上升100%以上。
評析：2004年前三季度，滄州大化(資訊 行情 論壇)實現主營收入9.02億元，凈利潤3328萬元。按凈利潤同比增長100%以上計算，則今年前三季度公司實現的凈利潤將不低于66
56萬元。以目前公司總股本近2.6億股折算，每股收益將不低于0.256元。根據上交所的安排，公司的三季度業績披露時間將在10月22日。
從2004年開始，滄州大化的業績開始飆升，從而擺脫了自2000年上市以來連續4年業績表現平平的尷尬局面。2004年滄州大化每股收益由上年的0.115元大幅提高至0.328元，業績大幅增長很大程度得益于主導產品之一的尿素銷售形勢大好。滄州大化擁有從美國和荷蘭進口的年產30萬噸合成氨和48萬噸尿素(高濃度氮肥)大型化肥生產線，3萬噸濃硝酸、5萬噸硝銨和0.6萬噸三聚氰胺生產裝置，主導產品“鐵獅”牌尿素是市場公認的名牌產品，達到國際標準水平，公司產品市場競爭力強，同時在產品調價等有利因素影響下滄州大化在2004年的業績增長較快。
而從2005年上半年公司的經營情況看，第一季度公司由于受天然氣被停止供應造成停車待氣狀態長達67天的突發事件影響，從而造成了1677萬元的異常虧損。但從二季度開始滄州大化的經營情況基本恢復正常，扭虧的同時業績增長也較為迅猛。上半年公司共實現主營業務收入4.4億元、凈利潤4259萬元。而結合到這次公司的預增公告來看，很顯然在今年第三季度其凈利潤的增長勢頭依然不減。在滄州大化的收入構成中，基本以尿素和TDI(甲苯二異氰酸酯)為主，上半年實現的收入分別為2.56億元、1.3億元。目前國內TDI生產廠家很少，市場存在缺口。不過由于滄州大化控股的TDI公司進行“二擴三”改造并試車(由年產2萬噸增加至3萬噸)等原因，上半年TDI的毛利率依然不理想，僅為1.64%。盡管如此，隨著年產3萬噸TDI技改的完成和加快對5萬噸TDI項目的前期準備，滄州大化的TDI項目前景值得期待。
受預增消息刺激，周一該股放量上漲，收盤4.84元。就形態來看，周一形成的日K線上影線偏長，顯示5元附近的阻力較為明顯。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
