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廣州博信 周建新
隨著煤電聯動政策的逐步落實，電力上市公司業績拐點在二季度已經出現的基礎上，三季度有望出現快速增長，同時，上網電價的持續上調，更直接提升了公司的業績。而電力公司三季度業績的增長必將引爆目前嚴重超跌的股價大幅飆升，因此，發電成本國內最低廉的內蒙華電(資訊 行情 論壇)(600863)，在發電規模大幅增長及電價大幅上調的利好刺激下
，股價已進入反轉拉升的臨界點。
1、成本最低，業績大增
公司最大的優勢是擁有在國內火力發電企業中最低廉的發電成本。公司作為西電東送主力發電企業，發電量在內蒙古西部電網中高居首位。由于公司地處煤炭資源豐富的內蒙古中西部，發電成本低廉，在火力發電企業中處于最低水平，具有極強的競爭優勢；華北電力市場電力需求的持續旺盛，使電價比華北地區平均上網電價低50%左右的公司競爭優勢更加明顯，公司上網電價的上調空間相當大。隨著京達發電公司、包頭二電廠及包頭一電廠多臺發電機組的相繼投產，公司的發電量出現了大幅的增長，公司業績將大幅提升，而西部大開發的深入及2008年北京奧運會的臨近，巨大的用電需求將使公司未來業績跳躍式增長。
2、華能入主，后勁十足
其實，公司潛在的重大重組題材也極具震撼力。近期，公司發布公告稱，根據內蒙古電力體制改革的總體部署，公司控股股東將變更為北方聯合電力有限公司。而北方電力則是內蒙古電力集團、華能集團、神華集團及中信泰富共同出資組建的，其中華能集團持有北方電力51%的絕對控股權，因此，中國電力五大巨頭之首的中國華能集團就將成為公司的實際控制人。實力雄厚的華能集團的入主，將使內蒙華電發展后勁更加充足，而神華集團的加盟，則使公司可以實現煤電一體化，使得公司的電煤供應可以得到保障，中信泰富則是香港大資本大鱷，在內地7個城市全資或者控股、參股了7個電廠。因此，公司的未來在眾多實力超群的機構的助推下，公司前途實在不可估量。
3、股改題材，得天獨厚
公司作為內蒙古自治區第一家上市公司，在股改如火如荼展開的背景下，極有可能成為自治區的首家股改公司。公司股權結構極為清晰簡單，只有國家股和流通股，且其非流通股比例已高達80%，有迫切釋放非流通股的要求；同時，該股為眾基金重倉把持，是名符其實的基金重倉股，這種股權結構十分有利于流通股股東的分類表決；而公司所在的電力行業又屬競爭性行業，通過股權分置的解決，可使國家通過二級市場減持有序退出獲得資金；此外，公司每年都保持驕人的業績，是市場公認的優質上市公司。因此，內蒙華電進行股權分置改革已是指日可待。而近期二級市場上一些與股權分置相關的個股的大幅漲升，又為具有準股改概念的內蒙華電股價上漲提供了良好的市場氛圍。
4、極度超跌，反轉拉升
二級市場上，該股股價經過長期調整，超跌狀態極其嚴重，作為以社保基金為首的眾多實力機構猛烈增倉的績優藍籌品種，其投資價值明顯被低估。近期該股底部區域持續密集放量，超級主力吸納跡象明顯，而其股價經過近日的快速下跌，各項技術指標已嚴重超賣，該股的報復性反轉拉升行情已一觸即發，集超跌低價、西電東送、重組、奧運、業績大增等眾多題材于一身的該股，可重點關注。
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