中海發展：業績增長50%以上 加速上攻

　　華安證券

　　在能源緊缺的背景下，市場掀起了一陣“新能源”風，所謂的太陽能、風能、核能……新能源概念股迎風飛揚，場面好不熱鬧！但從實際角度分析，能解決目前能源特別是國內分地區石油緊缺的最好方法還在于加快運輸暢通，實現有限原油的合理配置！由此，作為國內四大石油運輸巨頭之一的600026中海發展(資訊 行情 論壇)無無疑正在面臨較大的發展機

遇，前景看好。更值得關注的是，與去年同期相比，公司三季度業有望繼續大幅增長，在當前業績浪逐步展開，業績優秀個股紛紛走高的背景下，其無疑也將引來眾多熱錢的加盟！

　　運輸巨頭，業績增長50%以上

　　公司是國內最大的沿海原油和煤炭運輸商，是以油運、煤運為核心業務的遠東地區最大航運公司之一,在中國及遠東地區航運市場占據了重要地位。目前公司擁有全國第二位的船舶載重噸位、全國第一的沿海貨運客運量。特別在沿海航運市場,占有較高的市場份額，其中在沿海原油運輸市場占有超過70%的市場占有率,并占據國內沿海煤炭運輸市場的半壁江山，可謂前景看好。當然，就目前來看，業績是600026中海發展最大的看點。半年報披露，由于公司在05年1-9月份投入運力與去年同期相比增加，而且國內水路貨物運輸繼續保持穩定增長等原因，05年1-9月份預測累計凈利潤與去年同期相比將大幅上升，增幅在50%以上。由于去年三季度每股收益為0.41元，因此今年三季度每股收益起碼在0.62元以上，超過04年全年業績！而0.62元的收益相對于目前只有7.21元的股價，加上未來有股改支付預期，可以說其動態市盈率明顯偏低，股價存在著價值回歸要求！

　　有望受益國內石油運輸市場發展！

　　我國石油運輸市場規模大約為8000萬噸/年，其中國內運輸企業僅占10%左右的市場份額，這塊市場主要由中海、中遠、南京水運(資訊 行情 論壇)、招商局(資訊 行情 論壇)等四家企業所瓜分。但據可靠消息稱，從保障國家石油戰略安全的角度出發，國家有意將國內運輸企業在我國石油運輸市場中所占的份額提高到50%左右，因此未來國內石油運輸企業在石油運輸市場中的地位必將大大提高，而我國的進出口油品運輸領域也有一個極為廣闊的市場。另外，根據美國第二大銀行摩根大通銀行(JPMorgan Chase( Co)近日發表的一份報告預測，由于冬季對石油的需求將達到高峰，第四季度油船的運價將翻番。因此，綜合分析，面對國內航運領域的高速發展，面對摩根大通對第四季度油船的運價將翻番，作為國內四大石油運輸巨頭之一的600028中海發展未來發展無疑值得期待，特別在業績逐季增長的情況下，可信度更高！

　　小圓弧底形成，有望加速上揚！

　　二級市場上，在前期強勢熱點不斷分化的情況下，業績增長板塊卻一直屹立不倒，成為一道亮麗的風景線。而相信隨著季報的不斷公布，季報行情仍有望深入下去，因此600026中海發展，在三季度業績增長50%以上、動態市盈率極低且行業成長前景看好的情況下，無疑也將受到熱錢的瘋狂狙擊，爆發了強勢的價值回歸行情。走勢上，近期該股股價明顯形成一個小圓弧底，隨著各大均線的不斷不移，后市有望加速上揚，值得投資者特別關注。(華安