季報季節市場主流熱點鎖定三大預增板塊

　　周二大盤陽線，基本吞噬前日的陰線，兩市成交量較前日也有所放大，市場熱點也相當活躍，季報預增題材成為市場主要熱點。我們認為，該題材有望成為10月份市場主流熱點，其中新能源、礦產資源和化肥三大板塊的季報預增行情最值得期待。

　　回顧千點到現在的反彈可以清晰發現，由于游資是市場上漲的主要推動力，市場階段性熱點輪動的跡象相當明顯，而股改正呈現加速狀態，市場先前最大的熱點———股改行

情基本結束，市場必須尋找新的突破口。

　　而展望目前市場現狀，惟一能夠引起市場廣泛認同的熱點非季報行情莫屬：一方面符合政策的既定方向，另一方面此前被動的基金也可能積極參與，對游資來說更是如魚得水。

　　周二盤面就體現出這一特征，雖然網絡科技股也整體走勢強勁，但推動大盤上漲的主要動力還是來自有實質業績支撐、三季度業績預增的股票。

　　周二有16家公司公布季報預增，這些股票表現也非常優異，基本吹響了季報行情的號角。但必須要提醒大家注意的是，這波季報行情仍不是真正意義上的價值發現或投資，仍是帶有較強的投機色彩，相比以前炒作股改題材，這波炒作不過是多了一定的業績因素，但本質沒有變化，所以漲幅也不會太過離譜。

　　綜合政策、市場和業績因素，我們評估后認為三大板塊有望演繹一波較為理想的季報行情：

　　新能源：雖然該題材一直是單獨的熱點，與國家政策和國際能源價格大背景相關，早前就已經為市場所挖掘，但我們要提醒的是，該板塊股票已經被大幅炒作，后市必將走向分化，而季報將是該板塊分化的催化劑。

　　建議重點關注G天威、豐原生化(資訊 行情 論壇)和山西三維(資訊 行情 論壇)。這三個股票都通過新能源項目，獲得了實質性的巨額收益，而且隨著規模的擴大，這種收益正呈現幾何級增長，也都公告了業績將大幅增長，機構加速建倉的跡象明顯，后市還有較大的上升空間。礦產資源：我們這里所指的礦產資源主要集中在兩大領域，即有色金屬和煤炭，其中有色金屬重點關注黃金和鋅，這兩者的價格都在不斷走高，而且此前二級市場相關板塊也沒有大幅炒作，不存在“流通性僵硬”問題。建議重點關注中金黃金(資訊 行情 論壇)和宏達股份(資訊 行情 論壇)。

　　煤炭行業雖然目前短期前景不被看好，但能夠通過規模擴張規避價格下跌風險的公司依然具備很強的投資價值，如國陽新能(資訊 行情 論壇)，差不多就是煤炭上市公司中惟一一家2006年、2007年仍能夠持續保持業績預增的公司，動態估值嚴重偏低，有望借助季報加速價值回歸。

　　化肥：該板塊也是屬于二線藍籌股，一般來說由于基金持倉較重，上漲的可能性較小，但兩點因素可能刺激其走強：一是在“十一五”規劃中“三農”問題是一個長期而艱巨的任務，如何更好解決“三農”問題，推動社會主義新農村建設一直是一個重要話題，符合市場熱點。另外，就是該板塊整體估值幾乎都在10倍市盈率以下，而行業景氣度持續維持在高位，股價跌幅也較大，很不合理，游資和基金本身參與的可能性都很大。建議重點關注云天化(資訊 行情 論壇)和湖北宜化(資訊 行情 論壇)。

　　作者：國金投資 劉振賢