ST安信：上海股改黑馬 價值低估過億

　　渤海投資研究所 周延

　　T族股改預期強烈，價值重估如火如荼！受蘇寧環球注資*ST吉紙(資訊 行情 論壇)解決股權分置問題的鼓舞，*ST新智(資訊 行情 論壇)正以14個漲停接力ST豐華(資訊 行情 論壇)，*ST盛潤(資訊 行情 論壇)、ST江紙(資訊 行情 論壇)、*ST廣夏(資訊 行情 論壇)等數周翻番的走勢更已不是神話。而哪只T股將力拔股改頭籌，又有哪只個股與ST豐華相似價

值低估過倍呢？從最近媒體的報道情況看，首先股改的應會在上海本地公司中產生。*ST安信(600816)已經扭虧的上海本地金融黑馬，股改預期極為強烈；不但05年中期盈利，且轉讓鵬華基金近7000萬巨額收益下半年到帳；另外擁有大量上海優質土地儲備，商業地產增值過億尚未計入賬中，其趕超*ST新智連續漲停的瘋狂拉升即將展開。

　　亮點聚焦一、上海本地金融黑馬，股改預期強烈

　　公布的關于ST類上市公司股改細則中指明T類公司的股改必須先進行重組，這對與*ST安信相似已經實施了重組的公司而言，當屬最大的利好消息。更為重要的是*ST安信是上海本地股中稀有的漲幅滯后的品種，而且是A股市場僅有的兩家信托股之一，壟斷優勢不言而喻！公司擁有稀缺的信托金融牌照，主營人民幣的信托與存款，具備獨特的唯一與區域壟斷性，上海國之杰的入主更是為公司增添了豐富的想象空間。上海國之杰投資發展有限公司是一家以房地產為主營業務，以金融業務為依托，涉及高科技、商貿服務的綜合性民營企業。目前來看，國之杰已經重組了ST安信的各項信托業務，研究開發新品種。通過安信信托(資訊 行情 論壇)平臺，擬通過收購、參股等方式，逐步進入商業銀行、保險等金融領域。這不僅可以使公司的金融業務不局限于信托領域，而且可以在金融領域內形成立體的服務體系，在服務于公司內部的各項產業的基礎上，逐步形成新的利潤增長點。已經重組成功、扭虧摘帽在即的*ST安信股改沒有任何障礙，上海是強大的股改預期下，有望出現與*ST新智相似的瘋狂補漲行情。

　　亮點聚焦二、業績拐點乍現，黃金商鋪價值低估過億

　　商業地產價值重估熱度不減，市場價值遠低于賬面價值的武漢中百(資訊 行情 論壇)、新世界(資訊 行情 論壇)、G綜超(資訊 行情 論壇)、銀座股份等翻番上揚。大股東國之杰已經將上海假日百貨有限公司95%的股權、上海假日百貨4000平方米商鋪的產權置換給了ST安信，目前上海假日百貨賬面成本950萬，而他是在1999年9月份開發的優質商鋪，位于上海八大商業中心的楊浦區商業中心，眾所周知上海商鋪寸土寸金現在每平米的年租金已經超過1.5萬，按照當時上海的房價計算，其增值水平已經近億。另外公司還獲得了鞍山國貿大廈二單元的土地使用權及地上物，土地面積為1155.9平方米，該土地及建筑物已列入鞍山市未來五年城市建設規劃，極具升值潛力，隨著人民幣升值對房地產價格的積極影響，ST安信已經成為被市場極度忽略的最低價商業地產黑馬！

　　更值得大家關注的是，公司決定將鵬華基金管理有限公司股權以7000萬元的價格轉讓給上海中靜實業(集團)有限公司。此項轉讓已完成，轉讓收益遲早要計入公司報表，一旦計入，則公司有望贏利，摘帽也就順量成章了。對于一只幾乎肯定贏利的金融信托股，目前只有2元多的價格，與業績已經虧損的宏源證券(資訊 行情 論壇)、陜國投(資訊 行情 論壇)相比，股價有近80%的差距。由此看，大資金低位一路接盤其實的拿到了最低廉的籌碼，后市拉升勢在必然！

　　600816*ST安信擁有稀缺金融信托牌照，在人民幣步入升值周期發展空間巨大。另外*ST安信通過資產置換擁有大量上海優質土地儲備，地產增值題材也炙手可熱。目前公司已經處于贏利狀態，而轉讓鵬華基金近7000萬巨額收益，有望今年到帳,公司摘帽可能性極大。二級市場上看，大型圓弧底形態已經構筑成功，底部量能急劇放大，作為3元上海金融信托黑馬后市有望報復性拉升，可重點關注。