友誼股份(600827)：地產龍頭 潛力無限

　　中方信富

　　根據《股改指導意見》，使H+A、B+A股公司中的A股流通股東具有了更大的含權預期，而股改受益預期強烈的上海本地股，譬如輪胎橡膠(資訊 行情 論壇)等品種前期因此火暴漲停引領了市場熱點。隨后市場又爆發出歲寶熱電(資訊 行情 論壇)這類股改受益股，也是持續漲停向上。從公司的流通股比例來看，其B股比例已高達60%，也就是說，A股持有者在獲

取正常對價比例的基礎上，還能獲得高于這一比例一倍多的補償！重點關注友誼股份(資訊 行情 論壇)(600827)：該股也是一只典型的含B股的上海本地股，同時是一只具備重大股改受益題材與價值重估潛力的商業地產龍頭股。

　　友誼股份(600827)：在歲寶熱電等持有巨量其他上市公司法人股的股改受益品種猛烈爆發之后，還有沒有這樣的品種？友誼股份持有浦東發展銀行3600萬股的法人股，其初始投資成本為7360.8萬元，同時該股還持有眾多其他類公司的法人股，僅浦發銀行(資訊 行情 論壇)股權計算，這一項法人股投資將增值2億多！其對西郊購物中心11萬平米的投資，共投資5.5億，按照目前市場價格每平方米2萬的價值，已升值16.5億，按股權分享12.375億。公司作為聯華超市(0980.HK)的第一大股東，股權投資額達到21164萬元，該股中期每股凈資產港元2.280，對應資產48243萬港元，人民幣51138萬元，升值29974萬元。由于聯華的股權是控制權，因此實際價值還要遠高于其凈資產。而公司遍布全國的商業網點的地產價值升值更是難以估量。

　　該股是一家績優商業股，中期公司的主營業務收入在所有的上市公司中排名第一，沒股收益排名第九。其股本結構較為獨特，大股東僅占總股本的26%，而流通A股也只占總股本的25%，若實施股改后可能就面臨著一個控股權的問題。同時公司還擁有華聯超市(資訊 行情 論壇)、上海九百(資訊 行情 論壇)等上市公司的法人股，符合目前有關

　　另外，公司旗下的好美家建材連鎖超市，在全國10個大中城市已成功開設23家建材連鎖超市，門店規模在行業內雄踞第一，年銷售額達20多億元，幾乎占據了上海建材超市的半壁江山。股神巴非特曾一度傳出消息要收購國際建材連鎖商百安居，好美家作為國內排行第一的建材連鎖超市，其內在并購價值同樣可能是一筆非常可觀的數字。

　　由此看來，友誼股份內在的上漲動力已經非常充沛，猶如站在火山口上。制約該股前一階段表現的主要原因相信是基金主力與其他主力的不配合，導致該股漲幅甚至落后于大盤。在游資主力充分表現之后，有理由相信基金類主流機構也會開始不甘寂寞，如友誼股份這類存在巨大爆發動力的品種可望隨時爆發向上，引導市場再上臺階。