興業(yè)證券:宇通客車--價(jià)值低估 謹(jǐn)慎介入 | |||||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年09月09日 02:12 每日經(jīng)濟(jì)新聞 | |||||||||||
大中型客車主要用于客運(yùn)、公交、旅游,城市化進(jìn)程加快以及公交先行戰(zhàn)略為公交用車提供了機(jī)遇。7918高速公路網(wǎng)的建設(shè)為公路客運(yùn)用車帶來(lái)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。 收入的增長(zhǎng)帶來(lái)旅游人數(shù)的增加,帶來(lái)旅游用車的增加。成本優(yōu)勢(shì)決定了客車的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,出口市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速。 去年開始,公司對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行了比較大的調(diào)整,中高檔客車銷量占總銷量的
宇通客車在大型客車市場(chǎng)有較高的占有率,而金龍汽車(資訊 行情 論壇)在大、中、輕三種客車市場(chǎng)占有率都比較高。宇通客車傾向于毛利率較高的高端,金龍汽車則全面開花。 公司核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在品牌、技術(shù)、質(zhì)量、成本、團(tuán)隊(duì)等各個(gè)方面。2005、2006年預(yù)計(jì)每股收益分別為0.66、0.87元,目前股價(jià)市盈率偏低,價(jià)值低估,故給予“謹(jǐn)慎介入”的投資評(píng)級(jí)。 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 興業(yè)證券 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 |