|
廣州博信 周建新
千二大關，大盤似有雪擁藍關馬不前之勢，然而，隨著股改的全面展開，政策暖風護航股市極大地穩定了投資者的心態，大盤調整后敏感三角形的突破，其重任則落在了績優指標股身上，關鋁股份(資訊 行情 論壇)一馬當先率先漲停，上海機場(資訊 行情 論壇)也長陽雄起，藍籌股起動的時機已日益成熟，對于仍然趴在大底蓄勢的燕京啤酒(資訊 行情 論壇
)(000729)，其巨量持有法人股的題材則極有可能成為引爆股價大幅飆升的導火索。
一、重估升值 全面股改機遇空前
價值重估是近期市場黑馬奔騰的主要動力，無論是土地增值還是法人股升值都屬這個范疇，而燕京啤酒正是在這兩方面十分突出但股價卻仍未起動的個股。燕京共控股24個子公司，占地289萬平方米，有形資產88億，其總部是亞洲最大的啤酒生產廠，巨量的土地占有使公司的土地重估增值空間巨大，特別是在寸土寸金的京城，其升值潛力更是令人驚訝的，因此公司是兩市罕見的土地重估升值企業，股價含金量極高。此外，公司又是法人股增值題材股，公司控股惠泉啤酒(資訊 行情 論壇)13093.1萬股，占52.37%，由于公司是以3.7元/股的凈資產進行收購的，而該股目前的價格則接近6元，股改后預測所持股權增值近億元，另外，公司還持有三元股份(資訊 行情 論壇)2425萬股，而該股的凈資產與市價也相差1元以上，因此公司所持法人股增值空間巨大，另一方面，公司大股東持股比例高達68.13%，可獨家動議改革進程，其4.28元/股的凈資產與7元多的股價使得大股東股改欲望強烈，投資者也有望得到大比例的對價方案，因此公司股改前景極其誘人，機會可謂不可多得。
二、行業巨頭 續演持續增長神話
據中國釀酒協會統計，公司2004年全國市場占有率達11%，其中北京高達92%，廣西為78%，內蒙為60%，福建為50%，繼續保持了亞洲第一大啤酒生產廠的龍頭地位，并連續九年全國產銷量第一。公司的商譽也得到了極大的發展，“燕京”品牌價值達到101.79億元(惠泉品牌為20.40億元，漓泉品牌為15.26億元，品牌價值總合計是137.45億元)。與此同時，公司與北京奧組委簽署奧運贊助協議，則使公司搶占奧運商機的步伐明顯加快，因此，該股的奧運題材深藏不露，中報則顯示公司增長勢頭不減，7月份更創出了歷史新高，由于3季度歷來均是啤酒行業的旺季，該期間通常能完成年計劃的一半任務，因此，處在整合收獲期的公司其利潤有望再上新臺階，公司的持續增長是完全可以預期的。而根據DCF估值法計算，公司股價的合理價格應在8.41元，因此，投資價值相當突出的該股有望繼續受到市場主力的大力追捧從而走出拉升行情。
三、大底蓄勢 主力哄搶井噴在即
該股經過長達五個月的反復蓄勢，底部構筑已極為堅實，而其底部的頻頻放量，則顯示出大主力吸貨有條不紊，中報也顯示出大量基金全部大舉增持，機構哄搶績優資產的心態已一覽無疑，由于該股漲幅明顯滯后，目前股價仍處在機構增持的成本區間內，隨著股改的全面鋪開，回流資金極易流向藍籌股中，作為消費升級的上佳品種，如果有成交量的配合，沉寂多時的該股極有可能走出井噴似的爆發行情，集績優、股改受益、奧運等諸多題材于一身的該股，值得重點關注。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
