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渤海投資研究所 周延
周二，大盤二次沖擊千二關(guān)口以失敗告終，但人民幣升值概念股卻大放異彩！石峴紙業(yè)(資訊 行情 論壇)、東華實業(yè)(資訊 行情 論壇)、陸家嘴(資訊 行情 論壇)等造紙、地產(chǎn)股強勢封于漲停，升值受益概念股成為市場中最耀眼的亮點。從當(dāng)前市場的情況分析，人民幣升值已成大勢所趨，后市，人民幣升值受益品種有望得到主力資金的高度認(rèn)同，成為新行
情的領(lǐng)漲龍頭。
市場需要領(lǐng)漲龍頭
目前大盤二度沖擊千二關(guān)口失敗，主要原因就是缺乏一個新生的熱點板塊和一個持續(xù)性較長的"熱點板塊"。自6月大盤反彈以來，上海本地股、新能源等前期領(lǐng)漲品種累計漲幅較大，在目前點位附近累積了一定可能獲利兌現(xiàn)的浮籌。因此，對于前期漲幅已較大的板塊很難擔(dān)當(dāng)大盤再度上攻的真正領(lǐng)軍品種。而行情要繼續(xù)前進(jìn)，就需要有新的救世主出現(xiàn)，目前適逢人民幣升值頻創(chuàng)新高，人民幣升值受益板塊的橫空出世可謂符合了市場多方的需求。本周一，人民幣匯率收盤報8.0916元人民幣兌1美元，較前一交易日再漲19個基點。這是自7月21日匯率制度改革以來的新高。二級市場上，人民幣升值帶來的沖擊波威力逐漸顯現(xiàn)，人民幣升值受益品種地產(chǎn)、造紙、航空均表現(xiàn)出強勁的上漲勢頭，可見，人民幣升值受益品種已經(jīng)到了主力資金的高度認(rèn)同，極有可能成為新行情的領(lǐng)漲龍頭。那么對于廣大投資者而言，那些品種最值得關(guān)注呢？
航空股受益最大，上漲在即
應(yīng)該說，若人民幣升值，航空股將成為兩市最大的受益品種。首先是航空燃油價的下降將直接降低企業(yè)運營成本。因為國際航空燃油是以美元結(jié)算的，這將使得航空股的航空燃油開支大幅降低。其次是匯兌收益，眾所周知，航空股大都通過購買飛機擁有龐大的美元外債，而一旦人民幣升值，將為航空股帶來巨額的匯兌收益。有統(tǒng)計表明，升值所導(dǎo)致的一次性匯兌損益，在人民幣升值2%的條件下，可為海南航空(資訊 行情 論壇)帶來1.5億元的利潤，對東方航空(資訊 行情 論壇)、南方航空(資訊 行情 論壇)、上海航空(資訊 行情 論壇)三大航空公司的每股收益貢獻(xiàn)約為0.06元、0.08元和0.06元。目前，人民幣對美元升值趨勢明顯，航空公司擁有相當(dāng)多的美元外債，將直接受益于人民幣升值，業(yè)績有望顯著提升；而近期航空燃油費的重新開征，也將給航空股帶來相當(dāng)大的好處，航空該板塊有望借人民幣升值預(yù)期的契機走出大幅揚升行情，海南航空、南方航空、東方航空值得積極關(guān)注。
地產(chǎn)股備受矚目，反彈可期
房地產(chǎn)也是人民幣升值受益較大的行業(yè)。國際經(jīng)驗表明在一個國家本幣升值過程中，房地產(chǎn)和股市的價格都會不同程度地上漲。投資者預(yù)期人民幣繼續(xù)升值有可能引來更多的熱錢，那么具有大量土地儲備和品牌的房地產(chǎn)上市公司將是參與人民幣升值受益的理想投資品之一。前期由于宏觀調(diào)控導(dǎo)致的地產(chǎn)股的整體下跌使市場中一些低價的地產(chǎn)股處于價值低估狀態(tài)，后市，隨著人民幣升值預(yù)期的越發(fā)強烈，地產(chǎn)股有望迎來階段性上漲的春天。二級市場上，以“兩橋一嘴”為代表的地產(chǎn)股已經(jīng)以連續(xù)大幅上漲的方式崛起；地產(chǎn)股有望成為行情新的領(lǐng)頭羊，可積極關(guān)注金盤股份(資訊 行情 論壇)、億城股份(資訊 行情 論壇)值得關(guān)注。
商業(yè)零售、旅游同樣受益
匯率升值帶來財富增加效應(yīng)，消費者實際購買力增強，促進(jìn)商品消費增長。國內(nèi)以出口為導(dǎo)向的消費品生產(chǎn)商將尋求國內(nèi)渠道作為替代，銷售終端對供應(yīng)商的談判力也將顯著提高，其中受益最大的應(yīng)該是具有渠道優(yōu)勢的連鎖商業(yè)。人民幣升值也將通過地產(chǎn)價格效應(yīng)促進(jìn)商業(yè)店鋪租金的提高，那些具有商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)的企業(yè)也將受益。其中，百聯(lián)股份(資訊 行情 論壇)、新世界(資訊 行情 論壇)、友誼股份(資訊 行情 論壇)可以關(guān)注。而人民幣升值將提高居民出境旅游消費能力，有出境游資格的旅行社將從中受益。人民幣匯率升值對入境旅游市場需求會產(chǎn)生價格效應(yīng)，由于我國旅游產(chǎn)品和服務(wù)價格在全球范圍內(nèi)都是非常便宜的，入境旅游者數(shù)量不會因價格效應(yīng)而明顯減少。中青旅(資訊 行情 論壇)、首創(chuàng)股份(資訊 行情 論壇)值得關(guān)注。
在以石硯紙業(yè)為首的人民幣升值概念強勁封漲停的情況下，未來會有更多的人民幣升值受益股受到資金的追捧，投資者可積極關(guān)注同屬人民幣升值受益概念的航空股中漲幅滯后的海南航空(600221)。公司是我國第四大航空企業(yè)，擁有海口美蘭國際機場、三亞鳳凰國際機場以及山東、湖北等地機場，行業(yè)壟斷優(yōu)勢突出。公司美元負(fù)債近10億，人民幣每升值2%就會帶來1.5億元的利潤額。而8月份航空燃油費的重新開征，也將緩解公司的經(jīng)營成本，有助于公司利潤的提升。該股自7月末見底以來換手率高達(dá)70%，新資金大舉介入跡象明顯。目前該股已突破了前期高點，未來有望繼續(xù)向上挑戰(zhàn)，投資者可重點關(guān)注。
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