石油大明(000406)：石油藍(lán)籌 暴發(fā)反攻

　　大連寶鼎

　　[盤面啟示]大盤在周二突然走強(qiáng)，一方面政策利好配合，另一方面中國(guó)石化(資訊 行情 論壇)大幅上揚(yáng)，指標(biāo)股做多動(dòng)能十足。而從漲幅榜來(lái)看，可以看到新能源題材股的暴發(fā)性上攻，豐原生化(資訊 行情 論壇)、G天威等漲幅較大。相對(duì)此類新能源概念股，石油股為首的能源股更具有想像潛力。在油價(jià)不斷創(chuàng)出新高的背景下，石油股的整體上攻有望展開，

建議關(guān)注石油大明(資訊 行情 論壇)(000406)。

　　[主營(yíng)突出]公司近年來(lái)在石油開發(fā)上做大文章，全力擴(kuò)展以石油開采為龍頭的主營(yíng)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)在市場(chǎng)開拓上用足氣力，使石油開發(fā)的規(guī)模和實(shí)力迅速擴(kuò)張。公司現(xiàn)轄屬濟(jì)北石油、商河石油、濱海石油和濱東石油等四家石油開發(fā)有限公司，并擁有7個(gè)區(qū)塊和油田，石油地質(zhì)儲(chǔ)量為5610萬(wàn)噸，年生產(chǎn)能力35.27萬(wàn)噸。

　　[業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性]公司子公司濟(jì)北石油開發(fā)有限公司所擁有的曲堤油田和江家店油田，其區(qū)塊含油面積11.3平方公里，已探明地質(zhì)儲(chǔ)量1847萬(wàn)噸，年產(chǎn)原油25萬(wàn)噸，

　　[外圍環(huán)境]作為不可再生的最重要的資源，石油不僅是重要的

　　[財(cái)務(wù)估測(cè)]公司中報(bào)每股收益0.27元，當(dāng)前股價(jià)僅5元出頭，而每股凈資產(chǎn)達(dá)到4.76元，市凈率在一倍左右，市盈率僅為10倍附近，兩大指標(biāo)股都體現(xiàn)投資價(jià)值。而公司預(yù)計(jì)全年生產(chǎn)原油40萬(wàn)噸，在油價(jià)大幅上漲的前提下，漲價(jià)因素將直接導(dǎo)致利潤(rùn)率的大幅提升。

　　[股改影響]公司大股東為中國(guó)石化，但其只占總股本的26.33%，實(shí)施股改之后容易成為標(biāo)購(gòu)的重點(diǎn)對(duì)象。而中石化正處于對(duì)下屬子公司重組的進(jìn)程當(dāng)中，如此優(yōu)質(zhì)的上游企業(yè)將受到母公司的重點(diǎn)照顧，大股東增持的可能性極大。

　　[技術(shù)分析]該股隨大盤反彈以來(lái)一直保持溫和揚(yáng)升的態(tài)勢(shì)，成交量也連續(xù)放大，體現(xiàn)出部分主力資金開始在低位建倉(cāng)。根據(jù)放量的分布情況下，我們可以判斷，其建倉(cāng)成本在5元—5.3元之間，當(dāng)前的股價(jià)顯然仍處于主力成本區(qū)間。一旦蓄勢(shì)完成，特別是近期石化再度走強(qiáng)，該股有望借勢(shì)結(jié)束調(diào)整，展開向上突破的攻擊性行情，建議果斷布局。