江淮汽車(chē)(600418)：整理結(jié)束 進(jìn)入拉升

　　國(guó)金投資

　　江淮汽車(chē)(資訊 行情 論壇)上半年銷(xiāo)售收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)11.6%和0.6%，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)85%。主要因?yàn)闋I(yíng)業(yè)費(fèi)用比率和管理費(fèi)用比率分別從去年同期有了較大幅度的下降，所得稅率也從38.5%降至21.5%。縱橫對(duì)比顯示，目前的營(yíng)業(yè)費(fèi)用比率基本合理，管理費(fèi)用比率偏低。

　　隨著明年不斷有MPV進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面將使公司毛利率從目前的30%降至25%。但隨著規(guī)模擴(kuò)大，公司盈利水平與今年相當(dāng)，預(yù)計(jì)今明兩年可實(shí)現(xiàn)0.85-1.00元的每股收益。

　　另外，公司的股改方案已經(jīng)上報(bào)國(guó)資委，估計(jì)以

　　今日該股溫和放量，已成功突破前期的三角形整理區(qū)域，后市將進(jìn)入快步拉升階段，強(qiáng)烈建議關(guān)注。