建發(fā)股份：紙漿與汽車進口商 10倍市盈率

　　大通證券

　　隨著證券市場投資環(huán)境的好轉(zhuǎn)，包括QFII、社保、保險、

　　公司下屬的廈門建發(fā)(資訊 行情 論壇)紙業(yè)有限公司是公司的核心資產(chǎn)之一。主要經(jīng)營紙漿進口。公司可自營或代理開證進口各類紙漿，在全國各地均可異地報關。主要經(jīng)銷加拿大、新西蘭、智利及印尼產(chǎn)的各主要品牌木漿，同時也經(jīng)銷美廢、歐廢等各個規(guī)格的廢紙。并且與江蘇金東紙業(yè)、寧波中華紙業(yè)、山東太陽紙業(yè)、江陰長江紙業(yè)、蘇州紫興紙業(yè)、山東晨鳴紙業(yè)(資訊 行情 論壇)、UPM等國內(nèi)各大紙廠保持著良好的合作關系。可以說，國內(nèi)的造紙巨頭，很大一部分紙漿的進口是來自于廈門建發(fā)紙業(yè)。我們都知道人民幣升值之后，造紙行業(yè)是利好，其根源在于造紙行業(yè)的原料紙漿需要大量從國外進口。而公司是我國重要的紙漿進口商，顯然是人民幣升值的受益者。

　　公司全資子公司廈門建發(fā)汽車有限公司專營各類進口品牌汽車的銷售。進口車的品牌以豐田、日產(chǎn)、

　　由于紙漿進口與汽車進口在公司貿(mào)易額中占有很高比例，而上述兩大領域均直接受益于人民幣升值。因此該股的人民幣升值受益概念十分突出。由于該股業(yè)績優(yōu)良，今年中期每股收益達到0.2元，以目前該股4.05元收盤價格計算，其市盈率只有10倍，投資價值十分突出。走勢上該股在4元附近明顯得到增量資金的關照，后市值得中線關注。