8月15日異動股點評：鞍鋼新軋(000898)

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　　鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)(000898)

　　2005年上半年公司每股收益0.41元，符合預期。2005年上半年公司實現主營業務收入142.04億元，同比增長43.62%，實現凈利潤12.22億元，同比增長75.61%。公司主營收入大

幅增長以及凈利潤增長幅度高于收入增長幅度的主要原因是各產品產量的提高，以及冷軋板毛利率的提高。

　　平安證券分析師認為公司目前工藝過程并不完整，礦石、煉鐵、熱軋板等工序與鞍鋼集團形成關聯交易，因此只要鋼材價格不發生大的下滑，預計公司報表都不會難看。

　　公司方面最重要的事也是投資者目前最關注的事情應是集體上市——增發不超過53.7億股，募集資金180億元左右用于收購鞍鋼新鋼鐵相關資產。有分析師預計公司的股改以及再融資將在年內完成。若收購完成，規模、效益等將有較大的提高，分析師認為這有可能重現武鋼整體上市時股價的大幅上漲。

　　當前分析師預計的公司05、06年綜合盈利預測分別為0.69和1.11元，對應的市盈率分別為6.9倍和4.3倍。當前市凈率為1.31倍。分析師認為當前股價中已經含有公司未來業績惡化的預期。考慮到寶鋼的表率作用，不少分析師認為公司股改的對價比率應該在30%左右，近來給予該股“買入”或以上級別評級的分析師比例有所增加。當前有19位分析師給予跟蹤評級，其中1人建議“強力買入”，11人建議“買入”，7人建議“觀望”。