五礦發展(600058)：市盈率僅五倍藍籌股

　　隨著企業年金和QFII等機構不斷加大入市力度，我國獨特的資源優勢和國際上持續的資源和能源的緊缺，資源股和績優藍籌股成為了近期市場持續熱點和機構哄搶的對象。這從最近青松建化(資訊 行情 論壇)連續的漲停以及中國石化(資訊 行情 論壇)連續大幅上揚成為大盤攻堅的龍頭無不體現了資源和藍籌這兩大主線。這樣五礦發展(資訊 行情 論壇)(600058)作為一只市盈率僅五倍多，而且機構云集的底部資源藍籌股無疑值得重點關注，而且該股還有最具震撼力而又深藏不露的磁盤存儲等高科技題材。同時其第一大股東中國五礦集團實

力極其雄厚，持股比例高達72%，加上其績優和公積金高的特性，日后一旦股改就具高對價能力，加上它還持有大量的上市公司法人股，因而具有今年持續性最大的熱點股改受惠概念。

　　五礦發展是一家一邊出口焦碳，一邊進口鐵礦石的貿易公司，同時該公司還表示說：“五礦正在從一個金屬貿易公司轉型為一個能源公司，根據其2004年年報顯示，公司進口鐵礦砂286.16萬噸,，市場占有率占1.54%，出口焦炭118.69萬噸、市場占有率占7.14%。由于我國鋼鐵公司的自有礦山并不多，每年需要從國外大量進口鐵礦石，而隨著年初以來國際鐵礦石價格的飛漲，進口鐵礦石，已經成為“肥差”，其間的利潤不言而喻。而公司，最主要的大宗進口商品就是鐵礦石。同時在出口方面，公司主要的出口產品就是焦碳與煤炭。尤其是焦碳，我們知道去年以來全球范圍內焦碳價格飛漲，為此國家還限制國內焦碳的出口，在此背景下，擁有焦碳出口權的五礦發展(600058)，一方面享受著焦碳價格飛漲帶來的超額利潤，同時在一定程度上也壟斷了國內部分焦碳的出口，利潤不言而喻。同時該公司還把目光伸向國外的礦產資源，公司曾公告公司與中國冶金建設集團公司組成的項目聯合體成功中標巴西Gerdau　Acominas　S.A.-GerdauAcominas　公司成套設備供貨及相關服務的招標項目，項目總金額約為人民幣20億元。資料顯示，巴西GA集團創建于103年前，是目前美洲最大的鋼鐵冶煉和板材生產企業，在巴西、阿根廷、加拿大、美國、烏拉圭等地均擁有大型礦山。中標國外大型礦山項目，凸現公司在國際市場上的競爭力。

　　更值得注意的是，該股公司還具有深藏不露的高科技題材。公司控股的北京五礦騰龍信息技術有限公司，是我國最早開發和生產SCSI硬盤熱插拔模組的高科技企業，公司的股本結構簡單清晰，國有股比例高達72%，這為公司未來股權分置的解決贏得了先機；同時，公司還持有上市公司唐鋼股份(資訊 行情 論壇)987.6萬股、西單商場(資訊 行情 論壇)676萬股、寧波聯合(資訊 行情 論壇)7459萬股，隨著股權分置改革的全面鋪開，這些公司的股改實施必將使公司成為股改的最大受益者，其巨額的資產增值，又將使公司業績呈現爆炸性的增長。

　　或者正是因為公司一方面享受進口鐵礦石的超額利潤，同時又享受出口焦碳的壟斷利潤。公司近年來業績出奇的好。04年每股收益高達0.7232元，而今年一季度公司每股收益更是達到0.2809元。可謂兩市中為數不多的真正績優股。其市盈率只有5倍附近，這在目前兩市中十分罕見。但股價卻處于明顯的底部，正因如此，該股已經成為機構大幅增倉的對象，根據其一季度季報顯示：南方系基金大幅增倉該股，其中南方積極配置了自去年四季度至今年一季度大幅增倉1099萬股，而且同樣是南方基金管理公司旗下的南方穩健(資訊 行情 論壇)成長一季度增倉684萬，基金開元(資訊 行情 論壇)增倉649萬，基金金元(資訊 行情 論壇)增倉239萬，社保101組合持有342萬。而上述基金的管理者均是南方基金管理公司。南方系如此青睞該股，無疑值得思考.

　　低價、底部，市盈率僅五倍的資源藍籌股，又具股改最大受惠概念，加上機構重倉云集，升幅滯后，周三明顯放量向上突破，因而后市極具爆發潛力。

　　廣州萬隆 黃永耀(金光)