實達集團(600734)：科技精英 重組崛起

　　匯陽投資

　　今日大盤放量突破1100點,新一輪升勢有望啟動,第一波上漲中表現平平的科技股有望擔當重任,今日士蘭微(資訊 行情 論壇)的漲停就是一個明確的信號,我們匯陽投資和大家一起分析一只具有行業龍頭地位和并購重組題材的低價科技黑馬實達集團(資訊 行情 論壇)(600734).

　　　科技精英,優勢突出

　　公司主營計算機和相關設備制造，作為我國IT產業的先行者，實達擁有雄厚的技術基礎和完善的營銷網絡，因而樹立了享有盛譽的品牌形象，實達終端產品連續十年保持國內產銷量第一，液晶終端和網絡終端等高附加價值產品在銀行、保險等領域擁有廣泛的客戶群，金融POS機市場占有率高達30%，稅控機市場占有率高達50%，但由于近幾年公司實際控制人“盛邦系”熱衷資本運作，對公司主業管理不善，導致公司元氣大傷，隨著“盛邦系”逐步淡出公司管理層，明德平、賈紅兵等擅長產業運營的管理者回歸重新成為公司的決策者，公司調整經營策略，精簡人員，對產業結構進行大規模的調整，逐步剝離和清理非IT、非核心的業務，包括占用資金較多、超出投入能力的綜合投資業務和其他IT業務，專注于具有核心優勢的IT業務，遏制了公司經營下滑的勢頭。雖然目前公司還處于產業清理整頓的陣痛期，但公司在電腦設備技術方面仍處于國內領先水平，還擁有芯片級的核心技術，一旦產業整合完成，公司必將走出低谷。

　　　　稅控收款機龍頭,扭虧在望

　　2005年稅控收款機市場將全面啟動，根據國家稅務總局發布《稅控收款機推廣應用實施意見》，稅控收款機的推廣分三步走：2004年10月底前為準備階段；2004年11月至12月底為試點階段；2005年1月開始進入推廣階段。推廣進度為：發達地區3年內，欠發達地區5年內基本普及稅控收款機。按此推廣進程，《稅控收款機國家標準》的實施將催生了一個巨大的稅控機市場。

　　隨著我國稅制改革的深化，稅控機的需求量大幅增長，前景極為看好,而公司是稅控收款機國家標準制定者之一，將在稅控收款機市場中分得一塊大大得蛋糕。公司2001年推出國內第一臺商業、稅務、金融三合一的收款機產品，填補了國內空白，并推出了專為防偽稅控系統設計的新款專用電腦，已成為我國稅控收款機最具實力的產品供應商之一。

　　　質地優良,并購對象

　　近期中國電子信息產業集團公司并購長城電腦(資訊 行情 論壇)和南京熊貓(資訊 行情 論壇)母公司的消息,揭開了我國電子信息行業并購重組的序幕,這次并購的特征是強強聯手,公司目前暫時虧損,不少大鱷都在虎視眈眈.實達集團去年底的兩次公告顯示，公司原第二大股東已將其全部股權轉讓給新華信托，而且該轉讓已獲得中國證監會的批準，同時，該次轉讓的價格由原約定每股1.75元向上調整為2.01元，增幅高達15%。經查詢公開信息，截至2004年9月30日，實達集團每股凈資產僅為1.36元，溢價幅度高達48%，可見新華信托對上述交易支在必得的決心，這不得不令人遐想，難道這當中還有潛在的文章？

　　也許我們可以從下面的一些表述尋找到隱藏的信息。新華信托進入后，實達集團前三大股東的持股數量均為5000多萬股，持股比例非常接近，各自都為15%左右，如此的持股情況，歷來是蘊藏股權之爭的必要條件。而新華信托高溢價受讓實達集團的股權，難道僅僅是為了充當一個老二的角色嗎？這更為股權之爭埋下了伏筆，新華信托完全有可能，在未能拿下銅城集團(資訊 行情 論壇)第一大股東寶座，轉而大舉“進軍”實達集團，挑起股市上極具爆炸力的股權之爭題材。

　　我們同時發現實達集團股權其余的股權也很分散，第4、5、6、7大股東的持股數量都在1000萬左右，這就更為可能的股權之爭提供了許多不確定性，一旦股權之爭升級，甚至就會演變到在二級市場上相互舉牌，也是屢見不鮮的，正是這樣的題材，更就奠定了市場歡舞的重磅題材。如以往典型的“延中”事件、近期的飛樂音響(資訊 行情 論壇)，往往都是因為股權之爭題材被主力資金相中，隱藏題材曝光前漲幅都是極其驚人的。

　　　主力建倉完畢,即將加速

　　股價走勢上該股前期無量空跌,近期成交溫和放大,股價走出圓弧底形態,主力資金正在積極介入,近日成交再次均勻放大,主力加大了運作力度,建倉已近尾聲,短線即將加速拉升,匯陽投資建議投資者重點關注.