天山股份(000877)：新疆油井水泥一號(hào)

　　華安證券

　　青松建化(資訊 行情 論壇)再度漲停！近期連續(xù)大漲60%使它已無可爭(zhēng)議的成為了市場(chǎng)的最大亮點(diǎn)，而從短線資金敏銳的嗅覺上分析，圍繞它的炒作必將拉開。由于從深層次角度上看，青松建化能夠大漲的最大題材是其能生產(chǎn)H級(jí)油井水泥，且地處新疆這個(gè)我國(guó)重要的石油資源基地，在中哈、中俄石油管道上有想象空間。因而就理性的角度上考慮，短線主力

必然也會(huì)尋找地處新疆且能生的H級(jí)油井水泥的上市公司進(jìn)行攻擊。通過仔細(xì)挖掘，我們發(fā)現(xiàn)，000877天山股份(資訊 行情 論壇)就是一家地處新疆又能生的H級(jí)油井水泥，而且目前還是新疆第一水泥公司(青松建化只能排南疆第一，新疆第二)，因而在青松建化大漲的影響，也具備了較高的想象空間，被熱錢攻擊的可能極大！

　　新疆最大水泥廠、產(chǎn)油井水泥基地

　　近來市場(chǎng)對(duì)青松建化評(píng)價(jià)可謂極高，都說其是新疆最大的水泥生產(chǎn)基地，且是新疆唯一能生產(chǎn)H級(jí)油井水泥生產(chǎn)公司。其實(shí)這種說法有失偏頗，據(jù)不久前“新疆天山水泥股份有限公司收購報(bào)告書”(business.sohu.com/20050614/n225937042.shtml)一紙中說，天山股份是我國(guó)西北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)廠家、最大的H級(jí)油井水泥生產(chǎn)基地和全國(guó)重要的特種水泥生產(chǎn)基地，其中目前擁有疆內(nèi)水泥廠18家，新型干法水泥旋窯生產(chǎn)線10條，其他旋窯生產(chǎn)線22條，主要品種包括用于城市建設(shè)的高標(biāo)號(hào)水泥、建設(shè)道路、大壩、機(jī)場(chǎng)等的道路水泥、大壩水泥和低堿水泥以及用于石油鉆探開發(fā)的油井水泥等。由此可見，青松建化僅僅是南疆最大的水泥生產(chǎn)基地和唯一能生產(chǎn)H級(jí)油井水泥生產(chǎn)公司，而000877天山股份才是新疆水泥龍頭，水泥一號(hào)，特別是H級(jí)油井水泥生產(chǎn)方面，作為最大生產(chǎn)基地，在中哈、中俄石油管道想象空間比青松建化更大，因而二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)更具有想象空間，被熱錢相中爆發(fā)的可能極大！

　　水泥主營(yíng)贏利極高 發(fā)展空間較大

　　當(dāng)然，在與青松建化同等題材下，如果說還有什么能阻止熱錢進(jìn)入000877天山股份的話，那必然是其業(yè)績(jī)。4月14日，公司公布的2004年年度報(bào)告顯示，去年其實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為-2.5億元，每股收益為-1.20元，真可謂不堪入目。但細(xì)心的投資者卻可發(fā)現(xiàn)，其實(shí)天山股份去年出現(xiàn)巨虧并非由主業(yè)引起，而是主要受累于公司的長(zhǎng)短期投資業(yè)務(wù)。據(jù)年報(bào)顯示，04年天山股份的水泥銷量不但沒有下降，反而同比增長(zhǎng)了14%，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4.1億元。但受到德隆事件影響，導(dǎo)致大量計(jì)提，因而才會(huì)實(shí)現(xiàn)虧損2.5億。而就單單從主業(yè)水泥上講，04年天山股份的4.1億遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于青松建化的利潤(rùn)8600萬，由此也可見，在新疆這塊石油資源基地上，天山股份比青松建化更有競(jìng)爭(zhēng)力，更有生機(jī)！雖然受另外因素影響導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅下滑,但隨著主業(yè)的越來越穩(wěn)定，發(fā)展越來越快，未來必將走上贏利之路，特別在中哈石油管道正在施工，而中俄石油管道即將動(dòng)情況下，需要大量的H級(jí)油井水泥使其發(fā)展空間更大，更有潛力！

　　新疆油井水泥一號(hào) 趕超“青松建化”

　　二級(jí)市場(chǎng)上，近期“青松建化”憑借炒出來的新疆最大的水泥生產(chǎn)基地以及新疆唯一能生產(chǎn)H級(jí)油井水泥生產(chǎn)公司已大漲60%之多，由此可見熱錢對(duì)應(yīng)該概念的無限看好。因而000877天山股份作為正宗的新疆最大的水泥生產(chǎn)基地、H級(jí)油井水泥生產(chǎn)基地，在被發(fā)覺之后，必將引來更多的資金的關(guān)注，進(jìn)而引發(fā)強(qiáng)烈的上攻行情。也許你曾因?yàn)殄e(cuò)過了青松建化而后悔，但不緊，因?yàn)橛幸粋�(gè)比它更好的個(gè)股出現(xiàn)了，更強(qiáng)的題材，主業(yè)更強(qiáng)的贏利性，以及更低的股價(jià)，足可以使你大展伸手！走勢(shì)上，近來該股股價(jià)穩(wěn)健上攻，成交放大，資金介入跡象明顯，后市加速上攻的可能極大，值得特別關(guān)注。