九龍電力(600292)：低價電力 填權爆發

　　國泰君安

　　在水泥板塊出現了整體上攻后電力板塊是否能在后市領跑大盤？我們認為大盤在軟逼空的狀態下，電力板塊將成為后市做多的主要動力之一。我們發現600292九龍電力(資訊 行情 論壇)在電力行業中是小盤高成長品種：隨著公司新電力機組在今年投產，發電量有望大幅提升，另外公司還承接了價值數億的煙氣脫硫工程，有望成為新的利潤增長點，公司還是

是重慶網通第三大股東，而中科院計算所與中國網通合作，建立了“重慶息港IPv6實驗網”，具備實質IPV6概念，后市有望作為電力板塊的龍頭。

　　新增電力資產 成長環保

　　在公司電力資產方面，公司今年第一季度有白鶴電力300MW新機組投產，將為公司新的利潤增長點。而“煤電聯動方案”將使得九龍電力從中受益，相關電力板塊也由于前期的嚴重超跌以及良好的基本面落差帶來巨大投資機會。

　　值得關注的是，公司控股86.88%的重慶遠達環保(集團)有限公司是國內具有一定市場競爭能力的專業環保企業，是中國西部地區首屈一指的專業脫硫工程公司，在全國大氣環保行業名列三甲。去年該公司與貴州省電力公司簽定了1.3億元的煙氣脫硫工程；隨后又與山西華澤鋁電有限公司簽訂了金額為18076.45萬元的火電機組脫硫工程合同，今年7月22日，與重慶合川發電有限責任公司簽訂了2×300MW火電機組煙氣脫硫工程合同,合同總金額17766萬元人民幣；預計1號機組的FGD裝置將于2006年8月31日達到臨時接收移交生產；2號機組的FGD裝置將于2006年10月31日達到臨時接收移交生產。在未來幾年內不但將給公司帶來豐厚的投資回報，也顯示其在電力環保領域非凡的實力。這樣，作為母公司的九龍電力無疑也將大大受益，成長性也隨之提高。

　　最實質的IPV6題材股

　　我們注意到，目前中科院計算所與中國網通合作，建立了“重慶網通信息港IPv6實驗網”，這是世界首次基于IPv6協議的大規模城域網試運營。作為世界第一個IPV6運營商大股東的九龍電力，稱其為IPV6龍頭股、最實質的IPV6題材股卻是名副其實的。目前，我國處于IPV6技術的絕對領先地位，包括法國電信、韓國電信等運營商將使用我國提供的IPV6技術，甚至美國國防部在對其IPv6網絡進行測試時，也要使用中國專利技術生產的測試儀器。九龍電力已走在國內的前沿就等于占據了世界的領先地位，后市成長空間可想而知，想來市場大資金絕對不會對九龍的這一重大題材漠視的。此外，九龍電力還巨資參股重慶信息港19.4%的股權，借助該信息平臺，重慶網門戶網站“重慶之窗”游戲頻道代理了大量國內知名的網絡游戲，為公司披上了網絡游戲的華美外衣。

　　低價電力 填權龍頭

　　二級市場上，該股自擁有了實質環保概念后，增量不斷介入，股性日益活躍。目前的超級十分嚴重，除權后介入的資金仍被套嚴重，在增量資金的推動下，出現了溫和的走強跡象，顯示出主力資金積極作多的欲望。后市，作為低價電力，環保，IPV6龍頭，后市仍有大幅反攻的空間，投資者不妨密切關注。