大同水泥(000673)：與青松建化四點相似

　　國泰君安

　　近期最大的牛股是什么？600425青松建化(資訊 行情 論壇)！公司流通盤6000萬，水泥行業，公司的第一大股東“新疆阿克蘇青松建材化工總廠” 持股比例65.90%，由于季節性因素，每股收益僅0.001元。我們通過海量選股，發現兩市有一家公司與600425青松建化極為相似，同樣是水泥行業的區域性龍頭，同樣的6000萬的流通盤，同樣是第一季度羞答答0.

001元的業績，同樣是第一大股東一股獨大持股比例70.59%.與600425青松建化啟動前的技術形態也極為類似。

　　奧運經濟受益概念

　　公司主營硅酸鹽水泥及熟料的生產和銷售。其主導產品在華北地區尤其是北京地區具有較高的知名度和市場占有率。由于2008年奧運會將在北京舉辦，而今年又是北京大興土木，迎接奧運的重要一年，因而作為北京奧運建設中重要的水泥供應商，公司將面臨難得的發展機遇。據悉，于4月18日開幕的"投資北京--奧運經濟市場推介會"，項目招商總額將達1350億元。有關部門認為此次北京奧運市場商機主要集中在，市政公用基礎設施領域，道路交通設施領域等八大方面。而規模宏大的基礎設施建設及道路交通建設，需要大量水泥供給，而水泥產品由于銷售半徑的制約，行業的地域性極強。因此，大同水泥(資訊 行情 論壇)無疑將享受到"近水樓臺先得月"待遇，同時再加上主導產品的知名度，公司勢必成為奧運經濟最主要的受益者之一。

　　大股東實力強勁 重組預期

　　強勢股東入主重組，發展空間極大拓展。據公司資料顯示，作為隸屬中央財政的國家水泥產業平臺、中國新型建筑材料(集團)公司子公司--中國聯合水泥有限責任公司收購大同水泥，將實現我國國有重點企業的又一次重大重組。去年3月份，中國新型建筑材料(集團)公司與大同市政府在北京共同簽署協議，將山西省國有重點企業大同水泥控股股東大同水泥集團公司劃撥給中國新型建筑材料(集團)公司子公司--中國聯合水泥有限責任公司。中國聯合水泥總資產29億元，擁有全資企業河南南陽航天水泥廠和控股企業山東魯南水泥有限公司、江蘇巨龍水泥集團有限公司、黑龍江浩良河水泥有限公司，以及參股企業10余家，所屬全資及控股企業年產水泥500萬噸。因此，此次重組必將推動大同水泥進入新一輪的高速成長期。另外值得注意的是，公司還出現了后續資產重組行動，即將成為大同水泥實際控制人的中國聯合水泥有限責任擬將把現所屬河南南陽航天水泥廠約1億元凈資產投入到大同水泥集團，用以解決大股東占用大同水泥資金的問題；因此，依托實際控股股東的強力支持，公司發展空間必然得以極大拓展。

　　類似這樣第一大股東持股比例在70%左右，一股獨大，股東背景實力又很強大的公司，在股改的浪潮中最容易受到關注。而從股東結構上來看，000673大同水泥比600425青松建化更清晰，更具有想象力。而二級市場上，600425青松建化短短幾個交易日漲幅已經超過50%，000673大同水泥在底部受到增量資金的關注后，一直小陽推升，后市迅速拉升的潛力較大，激進型的投資者不妨適當關注。