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　　財(cái)保興業(yè)一役浮盈最多，賣資產(chǎn)給掌趣的個(gè)人回報(bào)4.4倍

　　南天信息定增無人詢價(jià)和認(rèn)購, 募集資金由4.5億縮水至1.2億，最終由控股股東及二股東包攬

　　理財(cái)周報(bào)見習(xí)記者 戴建敏/深圳報(bào)道

　　IPO長(zhǎng)期閉關(guān)，定增市場(chǎng)，成為機(jī)構(gòu)投資者的重要投資戰(zhàn)地。

　　wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，今年A股市場(chǎng)共有187家上市公司完成增發(fā)，數(shù)量已然超過去年全年的156家，合計(jì)增發(fā)38.18萬股股份，總共募集資金2624.93億元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，有約1000名配售對(duì)象（約862家機(jī)構(gòu)）參與上市公司定增認(rèn)購，按10月29日股價(jià)計(jì)算，有超過726家機(jī)構(gòu)累計(jì)賬面收益為正，因而享受到了資本帶來的盛宴，占比84%，而剩下的只能暫時(shí)吞下苦果，等待股票重新回到認(rèn)購價(jià)的那一天。

　　整體浮盈622億

　　增發(fā)市場(chǎng)以定向增發(fā)為主。在已完成的187單增發(fā)中，定向增發(fā)占183單（包括發(fā)行股份購買資產(chǎn)）、公開增發(fā)僅4單。

　　從認(rèn)購者來看，約有1000個(gè)配售對(duì)象（來自約862家機(jī)構(gòu)）參與了今年的定增，認(rèn)購熱情火爆。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照10月29日收盤價(jià)計(jì)算，在183單定增中有132家公司給定增股東帶來賬面浮盈，51家公司讓認(rèn)購者被套牢。認(rèn)購者整體浮盈622億。

　　從賬面投資收益來看，排前十的分別是中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)）、中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱人壽保險(xiǎn)）、上海華信石油集團(tuán)、中國煙草總公司、中國移動(dòng)[微博]、東旭集團(tuán)、廣發(fā)基金[微博]、甘肅建新實(shí)業(yè)集團(tuán)、博時(shí)基金[微博]、泰康資管理，賬面投資收益分別為36.5億、36.5億、29億、23.6億、17.98億、12.1億、11.92億、10.77億、10.45億、9.58億。

　　 其中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、中國煙草總公司的投資收益均來自興業(yè)銀行定增。今年1月，其以12.36元/股的價(jià)格分別合計(jì)認(rèn)購興業(yè)銀行16.73億股，7月享受“每10股送5股派5.165元現(xiàn)金”分紅后，其不僅獲得8.64億元現(xiàn)金分紅，持股數(shù)也擴(kuò)至25億余股，持股市值相應(yīng)增加，從而賺得浮盈。

　　中國移動(dòng)的投資收益則是來自科大訊飛的定增。今年4月，中國移動(dòng)耗資13.63億元認(rèn)購科大訊飛7207萬股定增股份，并成為后者第一大股東，截至10月29日，該部分股權(quán)市值已達(dá)31.61億元。

　　廣發(fā)基金則先后參與了伊利股份、新綸科技、四創(chuàng)電子、大華股份、華英農(nóng)業(yè)、丹邦科技、藍(lán)色光標(biāo)7家公司的增發(fā)，合計(jì)投入16.16億元，截至10月29日，其持有這些公司股權(quán)市值為28.08億元，其中在伊利股份上，賬面浮盈9.4億元，收益率達(dá)137.9%。

　　而從算術(shù)平均投資收益率來看，收益率超過100%的認(rèn)購者達(dá)到141家，收益率超過50%以上的有268家。

　　其中，最高的是掌趣科技的增發(fā)股份認(rèn)購者，準(zhǔn)確的說它們是掌趣科技收購資產(chǎn)動(dòng)網(wǎng)先鋒的原股東，他們分別是李銳、澄邁銳杰科技咨詢服務(wù)中心(有限合伙)、陳嘉慶、韓常春、宋海波、張潔等投資者。

　　今年7月，其以10.53元的價(jià)格獲得掌趣科技3165萬股股份，在經(jīng)過2013年中期的轉(zhuǎn)增分紅，其持股數(shù)增至5696萬股，截至10月29日掌趣科技股價(jià)收?qǐng)?bào)31.58元，其賬面投資收益率高達(dá)439.83%。

　　今年以來，掌趣科技作為手游概念股受到市場(chǎng)追捧。10月份，掌趣科技還推出收購?fù)嫘房萍己腿A納奇科技的重組方案，進(jìn)一步推動(dòng)了公司股價(jià)的上漲。

　　投資有風(fēng)險(xiǎn)，有盈有虧。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有161名認(rèn)購者出現(xiàn)了賬面上的損失，其中62名認(rèn)購者的損失達(dá)到20%以上。

　　而損失最大的則為云天化的大股東云天化集團(tuán)。今年5月，云天化集團(tuán)向上市公司注入云天化國際等資產(chǎn)，獲得云天華8.18萬股股份，發(fā)行價(jià)為14.1元，自發(fā)行日起，云天化股價(jià)已跌去41.42%，接近腰斬。其中云天化集團(tuán)賬面損失47.8億元，為所有增發(fā)認(rèn)購者中損失最多的。

　　南天信息無人認(rèn)購

　　從行業(yè)來看，今年的定增主要集中在有色金屬、建筑建材、醫(yī)藥生物、信息設(shè)備等行業(yè)。

　　今年參與上市公司定增認(rèn)購的投資者中，出現(xiàn)了不少新穎的投資公司。

　　在億利能源今年8月完成的定增認(rèn)購名單中，共有7家機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購，其中6家為深圳華鑫盈信資產(chǎn)管理公司管理的名為昆明盈鑫壹捌、伍陸、壹柒、伍肆、伍叁、伍捌的合伙基金。總共認(rèn)購48160萬股，共花費(fèi)25.77億元，截至10音樂29日，總浮盈達(dá)到10.50億元。

　　另外還有5只昆明盈鑫投資中心資金參與了民豐特紙、梅花集團(tuán)、隆基機(jī)械和三力士的增發(fā)，除去投資梅花集團(tuán)虧損5231.6萬元和投資隆基機(jī)械虧損294萬元，其余均實(shí)現(xiàn)盈利，表現(xiàn)了深圳華鑫盈信資產(chǎn)管理有限公司出色的投資能力。

　　值得一提的是，華融國際信托對(duì)中泰化學(xué)定增股份的“鐘愛”，9月10日，中泰化學(xué)實(shí)施定增方案，擬發(fā)行不超過73746萬股新股，融資金額50億元，增發(fā)價(jià)格確定為6.78元/股。而此時(shí)中泰化學(xué)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)已跌破定向增發(fā)價(jià)格10%。不過華融國際信托依舊力挺中泰化學(xué)，認(rèn)購8840.71萬股。這個(gè)認(rèn)購行為讓華融國際信托賬面立刻損失8800萬元。

　　然而在完成增發(fā)后不久，中泰化學(xué)卻宣布暫停實(shí)施募投項(xiàng)目，導(dǎo)致中泰化學(xué)股價(jià)繼續(xù)下探，截至10月29日，中泰化學(xué)收盤價(jià)為5.08，華融國際信托賬面損失擴(kuò)大至1.50億元。

　　同時(shí)，還有一些公司的增發(fā)遭受到了機(jī)構(gòu)的冷遇。

　　南天信息10月6日發(fā)布的《非公開發(fā)行情況報(bào)告暨上市公告書》顯示，南天信息定增股份無一家機(jī)構(gòu)參與詢價(jià)認(rèn)購，最終只能由二股東云南省工業(yè)投資控股集團(tuán)和和控股股東南天電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)分別認(rèn)購1000萬股和500萬股。

　　而南天信息的原計(jì)劃是發(fā)行7000萬股股票，募集4.5億元，結(jié)果最終只從控股股東那里募集1.227億元。而控股股東由于股票下跌5.57億元，導(dǎo)致認(rèn)購股份浮虧705萬元。

　　海王生物情況略好于南天信息。2月26日，海王生物定增進(jìn)行申購，但卻沒有一家基金或者券商參與，認(rèn)購席上只有一家剛成立不久的私募公司——厚易投資。

　　無奈，海王生物啟動(dòng)追加發(fā)行程序，厚易投資繼續(xù)力挺，再次認(rèn)購1436.07萬股，這次也終于有機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，民生加銀基金認(rèn)購了5047.09萬股。二次，海王生物總共發(fā)行7920.35萬股，只募得5.88億元。最終不得不修改募投項(xiàng)目投入資金。

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