新浪提示：本文屬于研究報(bào)告欄目，僅為分析人士對(duì)一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　在手訂單充足 毛利率回升助漲業(yè)績(jī)

　　目前國(guó)內(nèi)鋼材等原材料價(jià)格快速下跌，短期內(nèi)難以再現(xiàn)價(jià)格暴漲局面。隨著風(fēng)電零部件供應(yīng)能力的提升和國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備制造批量的迅速增大，全行業(yè)成本能夠隨批量較快下降。詹文輝、張浩表示，金風(fēng)科技作為國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的主要導(dǎo)入者，長(zhǎng)期以來(lái)與零部件供應(yīng)商達(dá)成了一定程度的相互依存關(guān)系，未來(lái)在整機(jī)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張之際，也能保持這種良好的協(xié)作關(guān)系，并且可以獲得行業(yè)平均的毛利率回升。

　　而截至2008年9月30日，公司新增訂單1417.5MW，其中包括750kw機(jī)組739.5MW(986臺(tái))，1.5MW機(jī)組678MW(452臺(tái))。公司待執(zhí)行訂單總量2444.25MW，其中包括750kw機(jī)組612.75MW(817臺(tái))，1.5MW機(jī)組1831.5MW(1221臺(tái))。除上述已簽訂訂單外，公司尚有已經(jīng)中標(biāo)但未簽訂正式協(xié)議的訂單910.5MW。公司在手訂單充足，隨著未來(lái)毛利率的回升，業(yè)績(jī)無(wú)疑擁有保障。

　　分析師對(duì)金風(fēng)未來(lái)的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)存在差異，但看好其增長(zhǎng)的觀點(diǎn)卻是一致的。興業(yè)證券分析師王雪峰預(yù)計(jì)2008年到2010年公司EPS分別為0.92元、1.21元、1.49元，而廣發(fā)證券分析師劉智預(yù)計(jì)公司2008～2010年每股收益為0.75元、1.09元和1.57元，凈利潤(rùn)復(fù)合增速為45%。運(yùn)用DCF模型和PE估值，公司一年內(nèi)合理價(jià)值為22.50元～26.46元。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。