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新華富時A50指數簡介
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新華富時A50指數是新華富時指數有限公司編制的由中國A股市場市值最大的50家龍頭股構成的股票指數，占了中國A股市場35%左右的市值，極具代表性。該指數在新加坡交易所上市交易，是國際投資機構唯一可以在海外直接投資以中國股票為標的的指數。同時，在新加坡交易所交易的還有以這個指數為標的的股指期貨。
路透數據顯示，新華富時A50指數期貨是在一年中的3、6、9、12月以及這些月份其后的兩個延展月的倒數第二個工作日為交割日期，也就是說2007年的3、5、8、9、11、12月，每個月份的倒數第二個工作日是其交割日。[全文] |
| 專家解析新華富時A50與A股 |
某分析人士稱：“此前(5.30之前)，中國政府高層曾表示過不會上調印花稅，但是看到市場一直在狂漲，也有想壓一壓的意思。利用新華富時指數對A股的影響，并配合政策的發布，直接起到了市場降溫的作用。”[全文]
“事實上,新A50期貨做為A股市場的風向標，正進一步強化其對于A股市場尤其是上證指數的定價能力, 這肯定引起監管層的重視�！北本┮患覄撔氯痰母邔颖硎�，“更何況是在滬深300指數期貨推出的前夕。”
此前,有參與A50中國基金交易的知情人士透露，新A50指數期貨以及在香港上市的新華富時A50中國基金(2823.HK)的連續走強，可能有不少國內資金參與，“甚至不排除部分國有背景的資金通過香港的窗口公司參與交易”。[全文]
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| 新華富時A50中國指數成份股一覽 |
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新華富時A50交割日與A股大跌之巧合 |
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市場從2200點一路飆升到5400點上方，人們在誠惶誠恐之間，都想知道下一次大跌在哪里�？墒牵衲甑膸状未蟮�，似乎提前都沒有任何跡象表征，無論是前日的成交量、政策面都沒有太大的利空，“幾次大跌都莫名其妙。”
但2.27等幾次市場大跌卻與新華富時指數期貨的交割日“湊巧”吻合。 [全文] |
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首先是2.27。大盤在前幾日連創新高之后，突然毫無原由的下跌8.84%，創下10年以來的單日最大跌幅。當時國內外一片嘩然，之后各類投資者分頭打聽原因，除了把其解釋為技術層面的調整之外，幾乎都認為這次下跌毫無原由。不過，十分湊巧的是，這一天正是新華富時A50指數期貨遠期合約到期交割日。 [全文]
世界主要股指2月27日表現 |
| 法蘭克福DAX30指數下跌2.96% |
道瓊斯指數 3.29% |
| 標準普爾500跌幅為3.47% |
納斯達克綜指跌3.86% |
| 日經225指數下跌2.85%(28日) |
《金融時報》指數跌2.31% |
| 阿根廷布綜合指數 跌7.49% |
墨西哥股市下跌5.8% |
| 智利圣地亞哥股市暴跌4.97% |
巴西圣保羅股市跌6.29% |
| 約翰內斯堡綜合指數跌3.17% |
巴黎股市CAC40指數跌3.02% |
亞太主要股指2月27日表現 |
| 日經225股價平均指數下挫0.5% |
澳證標普指數下跌0.83% |
| 韓國KOSPI指數下跌1.05% |
海峽時報指數跌75.9點 |
| 大部分歐洲主要股指跌幅超過1% |
馬來西亞股市下挫2.81% |
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5.30與6.28大跌：新華富時A50交割日前后 |
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類似的交割日大跌還發生在5.30和6.28�！皣獾闹笖灯谪浂际沁B續24小時交易，平時并沒有太大影響，卻是在重大事件和政策發布時可能產生的傳導會影響中國A股市場�！蹦橙谭治鰡T認為。 [全文] |
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揭秘5.30大跌與新華富時A50巧合 |
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5.30恰是重大政策和指數期貨交割配合的天衣無縫的時點。5月30日凌晨，財政部發布了證券交易印花稅上調至3%的規定，而國內投資者此時無法進行交易，國際投資者卻利用時間差，大幅賣空新華富時指數，從中獲利。
新華富時A50股指期貨每個指數點的價值乘數為10美元，以當時的收盤價4053點計，每手合約面值40萬元人民幣。A50股指期貨的保證金預計為合約價值的5%-10%，約是2-4萬美金，也就是說在近1000點的跌幅當中，空頭每一手和約就賺了10萬美元。這樣的巧合也許并不神秘。 [全文] |
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A50期指成A股風向標 運用期指“操縱”指數
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舉例說明，股指期貨以現貨為基準價，可以說，到期日公布的結算價是決定每一個持有股指期貨至到期的投資者命運的價格。資本市場中不乏投機客，股指期貨本身也是高杠桿倍數的商品，更容易引起不當作價的伎倆。比如，境外投資者可以先在股指期貨買進多單，然后在股票市場大舉買進可以影響指數的大盤股，進而拉抬指數，股指期指的多單就可以獲利。同理，先在股指期指做空單，然后在股票市場大舉賣出大盤股，進而壓低指數，股指期指的空單也可以獲利。[ 全文] |
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投資者需密切關注A50期指的多空角力
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從A50期指的運行看，持倉量大增主要來自于QFII的參與。事實上，目前愿意投資A50期指的機構，一定是關注并熟悉中國A股市場的。QFII可以同時做多A50期貨和A股大盤藍籌股，以在兩個市場上同時獲利。
因此，作為穩健型投資者，在觀察國內指數走勢的同時，應該跟蹤A50期指的多空雙方力量的變化。特別是投資者在臨近A50期指合約最后交易日時，都應該注意關注市場的波動變化，這時市場很容易風云突變，出現大漲或大跌。 [全文] |
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展望：9.27是否會成下一次暴跌日 |
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9月27日，將是新華富時A50指數期貨的又一個到期交割日。這一天正逢國慶節前最后的交易日，而且大盤自4000點以上累計的漲幅已經遠遠超出了太多人的預期，那么這一天的交割日大跌會應驗嗎？
“是否會發生大跌還要看在該交割日，持倉敞口是不是很大，如果很大就說明有很多資金都在對賭這一天的指數波動，那么發生大跌的可能性就很大。2.27、5.30都是如此。而在最近8月29日該和約到期日時，A股指數也下跌1.64%�！坝捎�8月份和約到期日時，持倉敞口并不是很大，所以僅下跌了一點，海外資金損失比較大。”分析人士說。 [全文]
相關：中國VS新加坡：股指期貨保衛戰 2.27滬深股市暴跌 |
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