信托公司應(yīng)對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)債務(wù)糾紛反應(yīng)迅速

　　億陽(yáng)集團(tuán)引戰(zhàn)投以保障合作方資金安全

　　■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 閆晶瀅

　　日前，隨著億陽(yáng)集團(tuán)股份有限公司（下稱“億陽(yáng)集團(tuán)”）產(chǎn)品兌付違約、債券交叉違約等風(fēng)險(xiǎn)的接連發(fā)生，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，為億陽(yáng)集團(tuán)提供融資安排的多家金融機(jī)構(gòu)目前已緊急啟動(dòng)了應(yīng)對(duì)程序。

　　而從信托方面看，目前有多家信托公司的集合、單一以及事務(wù)管理類項(xiàng)目為億陽(yáng)集團(tuán)提供融資且仍存續(xù)。有相關(guān)信托公司人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱，“鑒于融資企業(yè)出現(xiàn)的負(fù)面情況，公司立即確定了要求融資人提前還款、現(xiàn)場(chǎng)催收、追加擔(dān)保資產(chǎn)、司法保全等多舉措并行的處置預(yù)案，明確相關(guān)措施的實(shí)施。”

　　目前，據(jù)記者獲悉的《關(guān)于億陽(yáng)集團(tuán)擬引入戰(zhàn)略投資者重整的通告》（以下簡(jiǎn)稱“《通告》”）中顯示，“億陽(yáng)集團(tuán)正在籌劃重整事宜，引入戰(zhàn)略投資者。該事項(xiàng)實(shí)施將有利于提高億陽(yáng)集團(tuán)償債能力和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，保障兌現(xiàn)投資者利益約定，保障合作伙伴資金安全。”

　　信托公司反應(yīng)迅速

　　近日，上市公司億陽(yáng)信通的大股東億陽(yáng)集團(tuán)陷入流動(dòng)性危機(jī)：多款信托資管產(chǎn)品被曝兌付逾期、債券出現(xiàn)交叉違約，發(fā)行的部分公募債價(jià)格跳水、主體評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)……

　　而億陽(yáng)集團(tuán)的流動(dòng)性危機(jī)也讓多家為億陽(yáng)集團(tuán)提供融資安排的機(jī)構(gòu)“神經(jīng)”緊繃。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，除了發(fā)行40億元債券外，億陽(yáng)集團(tuán)還多次通過(guò)信托計(jì)劃、資管計(jì)劃等方式進(jìn)行融資。隨著億陽(yáng)集團(tuán)債券、資管計(jì)劃陸續(xù)出現(xiàn)違約的情況，相關(guān)機(jī)構(gòu)也已緊急啟動(dòng)了應(yīng)對(duì)措施。

　　記者了解到，此前亦有某資管公司曾發(fā)行資管計(jì)劃為億陽(yáng)集團(tuán)融資。該公司有關(guān)人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱，“公司已在全力處理此事，相關(guān)業(yè)務(wù)人員已多次前往億陽(yáng)集團(tuán)進(jìn)行溝通，亦已進(jìn)行相關(guān)法律措施的跟進(jìn)，力求保證投資人的資金安全。”

　　在信托方面，據(jù)記者了解，目前包括國(guó)民信托、中江信托等公司等通過(guò)通道類、集合類信托等形式參與過(guò)對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)的融資。另?yè)?jù)黑龍江證監(jiān)局發(fā)布的公告，華融信托也與億陽(yáng)集團(tuán)簽訂過(guò)《信托貸款合同》。

　　去年6月份，中江信托曾發(fā)行過(guò)“金鶴140號(hào)億陽(yáng)集團(tuán)貸款集合資金信托計(jì)劃”。根據(jù)該項(xiàng)目的成立公告顯示，中江信托于2016年6月21日至7月7日分批向億陽(yáng)集團(tuán)發(fā)放了合計(jì)5億元的信托貸款，其中1.5億元、3.5億元信托期限分別為18個(gè)月、24個(gè)月。

　　具體的擔(dān)保措施為：億陽(yáng)集團(tuán)以其持有的3000萬(wàn)股流通股票作為質(zhì)押擔(dān)保；億陽(yáng)集團(tuán)股份實(shí)際控制人鄧偉持有億陽(yáng)集團(tuán)的個(gè)人股質(zhì)押；億陽(yáng)集團(tuán)股份實(shí)際控制人鄧偉提供連帶擔(dān)保責(zé)任。目前該項(xiàng)目仍在存續(xù)期內(nèi)，融資企業(yè)付息正常。

　　中江信托有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鑒于融資企業(yè)出現(xiàn)的負(fù)面情況，公司立即確定了要求融資人提前還款、現(xiàn)場(chǎng)催收、追加擔(dān)保資產(chǎn)、司法保全等多舉措并行的處置預(yù)案，明確相關(guān)措施的實(shí)施。“現(xiàn)億陽(yáng)集團(tuán)對(duì)我公司出具關(guān)于引入戰(zhàn)略投資者重整的通告，將進(jìn)行債務(wù)重組，但該方案還是協(xié)商溝通中，具有不確定性，為最大限度地維護(hù)我公司債權(quán)，保障投資者的合法權(quán)益，我司已啟動(dòng)了相關(guān)的司法程序，對(duì)融資企業(yè)及相關(guān)擔(dān)保人采取了相應(yīng)的司法凍結(jié)手段。”

　　金融機(jī)構(gòu)

　　“掘金”上市公司大股東

　　在負(fù)面情形連續(xù)出現(xiàn)后，億陽(yáng)集團(tuán)本身也在努力擺脫不利局面。

　　“目前公司的流動(dòng)性出現(xiàn)了一定問(wèn)題，公司也在想辦法全力解決。”某接近億陽(yáng)集團(tuán)的知情人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。而在11月8日舉行的億陽(yáng)集團(tuán)債券持有人會(huì)議上，發(fā)行人代表鄧清、肖陽(yáng)介紹目前億陽(yáng)集團(tuán)正在商談重組，將會(huì)有進(jìn)一步措施。在知情人向記者提供的《關(guān)于億陽(yáng)集團(tuán)擬引入戰(zhàn)略投資者重整的通告》中顯示，“億陽(yáng)集團(tuán)正在籌劃重整事宜，引入戰(zhàn)略投資者。該事項(xiàng)實(shí)施將有利于提高億陽(yáng)集團(tuán)償債能力和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，保障兌現(xiàn)投資者利益約定，保障合作伙伴資金安全。”

　　在眾多金融機(jī)構(gòu)的客戶分類中，像億陽(yáng)集團(tuán)這樣的上市公司大股東，很多具備“優(yōu)質(zhì)客戶”的潛質(zhì)。

　　某信托觀察人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者指出，上市公司以其充足的資本實(shí)力、良好的盈利能力、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓局卫砟芰Φ榷嗵巸?yōu)勢(shì)，歷來(lái)被各類金融機(jī)構(gòu)所青睞有加，而上市公司的大股東更是如此。一方面，上市公司大股東持有的大量上市公司股份可進(jìn)行質(zhì)押融資，另外，上市公司所提供的擔(dān)保亦是重要的增信手段。

　　然而，選擇上市公司或其母公司作為交易對(duì)手并不能保證項(xiàng)目的高枕無(wú)憂，一旦公司出現(xiàn)流動(dòng)性告急的情況，信托產(chǎn)品也難免受到牽連。

　　而在陷入債務(wù)糾紛后，對(duì)信托貸款的追訴也成了大問(wèn)題，此時(shí)信托項(xiàng)目的增信措施就顯得尤為重要。光大信托研究員袁吉偉表示，在信托項(xiàng)目中，增信措施最充足的是可變現(xiàn)性較好的抵質(zhì)押物，諸如房地產(chǎn)、流通股等，其次是非關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保諸如擔(dān)保公司等，股東擔(dān)保以及實(shí)際控制人擔(dān)保在民企融資中屬于很常見(jiàn)的增信措施，但是增信力度相對(duì)較弱。

　　某法律從業(yè)者也提示稱，信托公司承做信托業(yè)務(wù)，一定要做好權(quán)益保障工作，擔(dān)保是當(dāng)前比較可以接受和歡迎的增信方式，股權(quán)質(zhì)押、土地抵押、在建工程抵押等都是非常流行的做法。信托公司在開展信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該十分重視抵押、質(zhì)押登記工作，只有做好投前投后法律管理工作，才能最大化保障自身的利益，保護(hù)信托投資者的利益。