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　　原標題：華富元鑫靈活配置混合型證券投資基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2017年4月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計。

　　本報告期為2017年1月1日至2017年3月31日止。

　　§2 基金產品概況

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　　§3 主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1 主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.2 基金凈值表現

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　華富元鑫靈活配置混合A

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　　華富元鑫靈活配置混合C

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　　3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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　　注：根據《華富元鑫靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的規定，本基金的資產配置范圍為：股票資產占基金資產的0%-95%，權證投資比例不得超過基金資產凈值的3%，保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金合同生效未滿一年。本基金建倉期為2016年8月26日到2017年2月26日，建倉期結束時各項資產配置比例符合合同約定。本報告期內，本基金嚴格執行了《華富元鑫靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的相關規定。

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：這里的任職日期指該基金成立之日。證券從業年限的計算標準上，證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及相關法律法規，對本基金的管理始終按照基金合同、招募說明書的要求和公司制度的規定進行。本基金的交易行為合法合規，未發現異常情況；相關信息披露真實、完整、準確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回、注冊登記業務均按規定的程序進行，未出現重大違法違規或違反基金合同的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執行情況

　　本基金管理人根據中國證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等相關法規要求，結合實際情況，制定了《華富基金管理有限公司公平交易管理制度》，對證券的一級市場申購、二級市場交易相關的研究分析、投資決策、授權、交易執行、業績評估等投資管理環節全部納入公平交易管理中，實行事前控制、事中監控、事后分析反饋的流程化管理。在制度和流程上確保各組合享有同等信息知情權、均等交易機會，并保持各組合的獨立投資決策權。

　　本報告期內，公司公平交易制度總體執行情況良好。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　本報告期內未發現本基金存在異常交易行為。本基金報告期內不存在參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情形。

　　4.4 報告期內基金投資策略和運作分析

　　2017年一季度，國內經濟復蘇維持慣性，通脹持續下行，房地產調控進一步升級，海外方面美聯儲持續加息，在此背景下央行貨幣政策收緊，去杠桿仍然是政策重心。

　　債券市場方面，一季度債市在多重利空沖擊下走勢呈現寬幅震蕩的走勢。首先，經濟面看，16年一季度天量信貸的趨勢在今年得以延續，在央行管控信貸增速的情況下，1-2 月信貸數據依然維持高位，3 月信貸仍有望繼續維持萬億以上規模。盡管受債市調整導致企業債券融資減少，但房地產銷售與投資超預期，且 1-2 月基建投資持續發力，增速維持在 20%以上，經濟短期依然維持較好勢頭。其次，資金面來看，央行仍然維持穩健中性貨幣政策，在一季度兩次調高公開市場利率以及SLF、MLF基準利率，受此影響資金利率明顯抬升，同時臨近季末MPA考核也加劇了資金面緊張局面，受此影響，1年期國債和10年期國開債利率均出現快速走高。第三，監管層面看，去桿杠依然是重心。一季度監管持續升級，銀行委外面臨收縮，關于同業存單和表外理財的監管進一步收緊，MPA 考核進一步趨嚴，去年 12月代持事件影響并未完全消散。因此，整體而言一季度債券市場利空因素較多，市場維持震蕩整理格局，可操作機會較少。

　　權益市場方面，一季度市場整體呈現震蕩向上的走勢，在經濟復蘇預期不斷兌現的背景下，企業盈利進一步好轉，市場資金更多地買入了有業績估值低的藍籌股。

　　一季度，本基金一直保持短久期低杠桿的操作，根據權益市場情況買入大盤藍籌股，并積極參與網下打新策略獲取超額收益。

　　展望二季度，從2016年延續至2017年第一季度的債市利空因素正在逐步消化。從目前來看，二季度國內經濟或將掉頭向下，PPI增速開始回落，CPI增速仍將維持低位。美聯儲加息后強美元周期雖然沒有結束，資金外流還將持續，但總體風險可控。金融去杠桿在一季度初見成效，二季度貨幣政策進一步收縮的必要性并不大。前期經過調整，債券市場配置價值開始具備，二季度債券市場需要觀察和尋找預期差，需要關注的變量包括海外美聯儲縮表，國內經濟基本面的轉弱，周邊政治事件升級及沖突，以及未來信用風險釋放等。在目前收益率曲線仍然平坦化的背景下，我們對債市的觀點仍然相對中性，長端利率債或有波段機會，短端仍然是明確的機會。因此在整體資產配置上本基金將繼續適度杠桿和久期，嚴控信用風險，弱化資本利得，權益資產及時做好波段操作和結構調整。

　　本基金將繼續把流動性管理和風險控制放在首位，在較低風險程度下，認真研究各個潛在投資領域的機會，發揮管理人的綜合優勢，積極穩健地做好配置策略，均衡投資，力爭為基金持有人獲取合理的投資收益。

　　4.5 報告期內基金的業績表現

　　本基金于2016年8月26日正式成立。截止到2017年3月31日，華富元鑫A類基金份額凈值為1.048元，累計份額凈值為1.048元，本報告期的份額累計凈值增長率為3.87%，同期業績比較基準收益率為2.33%；華富元鑫C基金份額凈值為1.047元，累計份額凈值為1.047元，本報告期的份額累計凈值增長率為3.87%，同期業績比較基準收益率為2.33%。

　　4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明

　　從2016年11月17日起至本報告期末（2017年3月31日），本基金份額持有人數量存在連續二十個工作日不滿二百人的情形，至本報告期期末（2017年3月31日）基金份額持有人數量仍不滿二百人。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產組合情況

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　　5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合

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　　5.2.2 報告期末按行業分類的滬港通投資股票投資組合

　　注：無。

　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

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