原標(biāo)題：華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年4月21日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　本報告期間為2017年1月1日至2017年3月31日。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

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　　§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

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　　注：1、根據(jù)《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的資產(chǎn)配置范圍為：股票30%～90%、債券5%～65%、現(xiàn)金不低于基金資產(chǎn)凈值的5％。本基金建倉期為2005年3月2日至9月2日，建倉期結(jié)束時各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。本報告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、本基金自2015年9月30日起，將基金業(yè)績比較基準(zhǔn)由“60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中信標(biāo)普全債指數(shù)＋5% ×同業(yè)存款利率”變更為“60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中證全債指數(shù)＋5%×同業(yè)存款利率"。本基金自2015年11月24日起，將基金業(yè)績比較基準(zhǔn)由“60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中證全債指數(shù)＋5%×同業(yè)存款利率”變更為“60%×標(biāo)普中國A股300指數(shù)＋35%×中證全債指數(shù)＋5%×同業(yè)存款利率”。

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

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　　注：這里的任職日期指公司作出決定之日，證券從業(yè)年限的計算標(biāo)準(zhǔn)上，證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人認(rèn)真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及相關(guān)法律法規(guī)，對本基金的管理始終按照基金合同、招募說明書的要求和公司制度的規(guī)定進(jìn)行。本基金的交易行為合法合規(guī)，未發(fā)現(xiàn)異常情況；相關(guān)信息披露真實、完整、準(zhǔn)確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回、注冊登記業(yè)務(wù)均按規(guī)定的程序進(jìn)行，未出現(xiàn)重大違法違規(guī)或違反基金合同的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本基金管理人根據(jù)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等相關(guān)法規(guī)要求，結(jié)合實際情況，制定了《華富基金管理有限公司公平交易管理制度》，對證券的一級市場申購、二級市場交易相關(guān)的研究分析、投資決策、授權(quán)、交易執(zhí)行、業(yè)績評估等投資管理環(huán)節(jié)全部納入公平交易管理中，實行事前控制、事中監(jiān)控、事后分析反饋的流程化管理。在制度和流程上確保各組合享有同等信息知情權(quán)、均等交易機(jī)會，并保持各組合的獨(dú)立投資決策權(quán)。

　　本報告期內(nèi)，公司公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　本報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。本基金報告期內(nèi)不存在參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日成交量的5%的情形。

　　4.4 報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　2017年一季度滬深300指數(shù)上漲4.41%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.79%，市場表現(xiàn)分化較為嚴(yán)重，熱點持續(xù)集中在個別板塊上，如一帶一路板塊、績優(yōu)白馬板塊、消費(fèi)類板塊等，因此雖然主板一季度震蕩上行，行業(yè)龍頭股表現(xiàn)較好，但市場上大多數(shù)的個股表現(xiàn)平平。一季度表現(xiàn)最好的三個行業(yè)為家電、食品飲料、煤炭，表現(xiàn)最差的三個行業(yè)為計算機(jī)、紡織服裝、農(nóng)林牧漁。

　　本基金組合結(jié)構(gòu)總體均衡，配置中傳統(tǒng)周期性行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)整體均衡，重點關(guān)注處于行業(yè)周期性拐點的行業(yè)，以及行業(yè)仍處于上升期，且估值相對合理的標(biāo)的。整體來看，大盤指數(shù)震蕩上升，而小盤成長股出現(xiàn)明顯回調(diào)，投資機(jī)會主要來自于藍(lán)籌，本基金著重醫(yī)藥、新能源、計算機(jī)板塊表現(xiàn)落后，整體基金表現(xiàn)落后。維持前期觀點：從價值角度觀察，成長股跟隨創(chuàng)業(yè)板以及殼資源股估值出現(xiàn)泥沙俱下的大幅殺跌，恰恰有利于從中挑選未來數(shù)年真正能夠跟隨甚至超越行業(yè)成長的龍頭公司進(jìn)行左側(cè)配置。下一階段本基金將繼續(xù)踏實尋找基本面真正良好、成長性突出的行業(yè)、個股加以重點配置。

　　短期經(jīng)濟(jì)增速或?qū)⒙杂谢芈洌珒?nèi)生增長功能進(jìn)一步修復(fù)。投資方面，房地產(chǎn)和基建的投資增速可能將會回落，而預(yù)計制造業(yè)的投資增速將會回升；消費(fèi)方面，預(yù)計社會銷售品零售總額增速將會進(jìn)一步回落；而出口方面，2017年全球經(jīng)濟(jì)或?qū)⒂瓉硪粋€“小復(fù)蘇周期”，將會拉動出口回暖。隨著中上游行業(yè)產(chǎn)能開始顯著地擴(kuò)張，全球工業(yè)品供需格局逐漸由“供不應(yīng)求”過渡到“供求平衡”，預(yù)計未來工業(yè)品價格上漲動能將逐漸消失，則2季度PPI將迎來拐點，預(yù)計2季度小幅回落，3-4季度將會大幅回落。2季度的中國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境或?qū)⒗^續(xù)利好股市，雖然隨著2季度PPI漲幅回落將會拉動上市公司盈利增速回落，但盈利增速仍然會保持比較正常的增長中樞水平；其次，貨幣流動性預(yù)計仍然會比較平穩(wěn)；另外，以設(shè)立雄安新區(qū)為契機(jī)，中國有望掀起第三輪對外開放熱潮，短期會提高A股市場的整體風(fēng)險偏好。

　　自2016年年初開始，市場經(jīng)歷了大幅震蕩之后開始走向分化，大量的個股在經(jīng)歷熔斷回調(diào)之后，開始走向分化，傳統(tǒng)行業(yè)藍(lán)籌隨著市場風(fēng)格切換開始穩(wěn)步上漲，而創(chuàng)業(yè)板則繼續(xù)下調(diào)。對2017年第二季度的行情，我們持相對中性的態(tài)度。一方面宏觀經(jīng)濟(jì)可能短階段見頂，貨幣政策的大幅緊縮仍然相對遙遠(yuǎn)，而從相對來看，股票資產(chǎn)在未來大類資產(chǎn)中仍然屬于較優(yōu)資產(chǎn)。另一方面部分質(zhì)地優(yōu)良的成長股，未來的市場空間較大，潛在成長性突出，經(jīng)過充分調(diào)整之后，性價比凸顯，我們會積極布局。

　　4.5 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　本基金于2005年3月2日正式成立。截至2017年3月31日，本基金份額凈值為0.9361元，累計基金份額凈值為2.4555元。報告期，本基金本報告期份額凈值增長率為-0.19%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為3.12%。

　　4.6 報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明

　　本報告期內(nèi)，本基金不存在連續(xù)二十個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

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　　5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.2.1 報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合

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　　5.2.2 報告期末按行業(yè)分類的滬港通投資股票投資組合

　　注：無

　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

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　　5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　注：本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　注：本基金本報告期末未持有貴金屬。

　　5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　注：本基金本報告期末未持有權(quán)證。

　　5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　注：本報告期內(nèi)本基金無股指期貨投資。

　　5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　注：本基金本報告期內(nèi)未投資國債期貨。

　　5.11 投資組合報告附注

　　5.11.1

　　本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

　　5.11.2

　　基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.11.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

　　5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　由于計算中四舍五入的原因，本報告分項之和與合計項之間可能存在尾差。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

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　　§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況

　　注：本報告期內(nèi)本基金管理人沒有運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　7.2 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　注：本報告期內(nèi)本基金管理人沒有申購、贖回或者買賣本基金份額的情況。

　　§8 備查文件目錄

　　8.1 備查文件目錄

　　1、華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同

　　2、華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金托管協(xié)議

　　3、華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書

　　4、報告期內(nèi)華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告

　　8.2 存放地點

　　基金管理人、基金托管人處

　　8.3 查閱方式

　　投資者可于本基金管理人辦公時間預(yù)約查閱，相關(guān)公開披露信息也可以登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。

　　2017年第一季度報告

　　2017年3月31日

　　基金管理人：華富基金管理有限公司 基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司 報告送出日期：2017年4月24日THE_END