“小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國(guó)現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐”課題項(xiàng)目由博鰲觀察、中國(guó)光大銀行[微博]、中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心聯(lián)合發(fā)起，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松[微博]擔(dān)任項(xiàng)目主持人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。新浪財(cái)經(jīng)和新浪微博為獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)支持。以下為報(bào)告摘錄：

　　（一）擔(dān)保成本較高，小微企業(yè)負(fù)擔(dān)重

　　小微企業(yè)的規(guī)模決定了小微企業(yè)只能采用企業(yè)自留資金和貸款等金融渠道籌集資金，對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)而言，其自留資金是有限的，這就使得這些企業(yè)的資金主要來源于貸款。而小微企業(yè)普遍缺乏被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的合格抵押品，信用狀況一般又很不透明，因此很難直接取得金融機(jī)構(gòu)的貸款，委托融資擔(dān)保公司為其進(jìn)行信用擔(dān)保從而取得銀行貸款便成為了一條重要路徑。

　　但是，實(shí)地調(diào)研的結(jié)果顯示，在目前有借款的企業(yè)當(dāng)中，有70.2%的小微企業(yè)雖聽說過但是從來沒有使用過擔(dān)保公司擔(dān)保（參見圖表5-3）�？梢钥闯觯�在需要信用擔(dān)保以取得貸款時(shí)，擔(dān)保公司并不是小微企業(yè)的首要選擇，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的一個(gè)重要原因是小微企業(yè)委托擔(dān)保公司提供信用擔(dān)保服務(wù)成本較高。首先，小微企業(yè)需要向擔(dān)保公司支付1%~3%的擔(dān)保費(fèi)；其次，擔(dān)保公司會(huì)要求小微企業(yè)進(jìn)行一定形式的反擔(dān)保，而且小微企業(yè)融資過程中增加信用擔(dān)保的環(huán)節(jié)必定會(huì)增加一定的交易成本；再者，小微企業(yè)更是常常遭受擔(dān)保公司的“違規(guī)操作”，如2012年轟動(dòng)擔(dān)保行業(yè)的“中擔(dān)事件”中擔(dān)保公司便對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行部分“截留”，這些因素大大增加了小微企業(yè)的隱性成本，而這些額外的成本必然會(huì)加重小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

　　在此背景之下，放棄擔(dān)保公司，互相擔(dān)保是當(dāng)前很多小微企業(yè)采取的一種擔(dān)保方式創(chuàng)新。例如，光大銀行推出了一種“互助金”產(chǎn)品，主要是依托商會(huì)、協(xié)會(huì)等平臺(tái)導(dǎo)入目標(biāo)客戶群體，根據(jù)客戶繳納的一定的比例資金組成“互助金池”，為主要擔(dān)保方式的個(gè)人經(jīng)營(yíng)類貸款。對(duì)銀行而言，它具有借助平臺(tái)、形成批量導(dǎo)入客戶規(guī)模、解決信息不對(duì)稱、授信金額小風(fēng)險(xiǎn)分散、帶動(dòng)客戶綜合效應(yīng)明顯的特征。同時(shí)，對(duì)客戶而言，它可使小微客戶抱團(tuán)取暖，尋找到一個(gè)較好的擔(dān)保方式，降低融資成本，減少擔(dān)保連鎖風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ǘ�）擔(dān)保公司要求提供較為嚴(yán)格的反擔(dān)保措施

　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，一般都要求提供反擔(dān)保來保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的安全性。反擔(dān)保措施的抗風(fēng)險(xiǎn)性，最終取決于反擔(dān)保措施的變現(xiàn)性。影響反擔(dān)保品變現(xiàn)的因素很多，包括政策法規(guī)，更重要的是反擔(dān)保品的市場(chǎng)流動(dòng)性。在對(duì)大量小微企業(yè)的調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)反擔(dān)保品許多可變現(xiàn)的方式方法實(shí)際上無法操作，或是操作成本過高。小微企業(yè)往往缺少實(shí)物充當(dāng)反擔(dān)保品，卻擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、著作權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)做質(zhì)押。中國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于初級(jí)階段，缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)的交易平臺(tái)，致使小微企業(yè)能夠提供的反擔(dān)保措施無法變現(xiàn)，這必然會(huì)影響擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施處置，最終限制了擔(dān)保公司為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保的服務(wù)范圍。