入夏事多，華北、華東、華中多地電荒的消息接踵而來，南方斷流干旱，引發(fā)市場對經(jīng)濟(jì)形勢尤其是通脹的新?lián)鷳n。23日，國家電監(jiān)會總監(jiān)譚榮堯表示，6月份全國將進(jìn)入用電高峰，預(yù)計高峰時段全國最大電力缺口將達(dá)3000萬千瓦。1至4月份，全國日最大缺煤停機(jī)達(dá)980萬千瓦，相當(dāng)于一個重慶的發(fā)電裝機(jī)容量。

　　不過，南都記者綜合采訪獲悉，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、用電需求較低而火電產(chǎn)能充裕的背景下，此次電荒只是局部性的，演變?yōu)?004年的全國性電荒的可能性并不大。為提高火電企業(yè)發(fā)電積極性，上調(diào)上網(wǎng)電價或?qū)�實行，但預(yù)計不會影響終端電價，也不會推高通脹。而南方的旱情跟年初華北旱情相比較輕，是否影響糧食生產(chǎn)，還要看接下來的天氣變化。

　　最大電力缺口或達(dá)3000萬千瓦

　　入夏以來，各地電荒傳聞不斷。最近一周有報道稱，重慶、湖南、安徽等地出現(xiàn)了拉閘限電現(xiàn)象；浙江、貴州、廣東、湖南、江西等地實行錯峰用電；從中西部青海、湖北、湖南等傳統(tǒng)缺煤省份到山西、陜西、河南等產(chǎn)煤大省都出現(xiàn)了缺煤停機(jī)現(xiàn)象。

　　國家電網(wǎng)公司23日召開迎峰度夏安全生產(chǎn)電視電話會議上，國家電監(jiān)會總監(jiān)譚榮堯表示，6月份全國將進(jìn)入用電高峰，預(yù)計高峰時段全國最大電力缺口將達(dá)3000萬千瓦。他透露，1至4月份，部分地區(qū)拉閘限電情況嚴(yán)重，一些地方出現(xiàn)缺煤停機(jī)現(xiàn)象，全國日最大缺煤停機(jī)達(dá)980萬千瓦，相當(dāng)于一個重慶的發(fā)電裝機(jī)容量。

　　“今年是近幾年電力供需形勢最為緊張的一年，電力缺口總量可能超過歷史上最嚴(yán)重的2004年。”國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理帥軍慶預(yù)計，6月份，僅國家電網(wǎng)負(fù)責(zé)的26個省份經(jīng)營范圍內(nèi)電力缺口就將達(dá)到3000萬千瓦，其中，京津唐、河北、上海、江蘇、浙江、安徽、湖南、河南、江西、重慶等10個省級電網(wǎng)將出現(xiàn)電力供需緊張局面。帥軍慶進(jìn)一步預(yù)測，如果電煤供應(yīng)仍持續(xù)當(dāng)前態(tài)勢，迎峰度夏期間電力供需矛盾將進(jìn)一步加劇，預(yù)計電力缺口將擴(kuò)大到3000萬千瓦至4000萬千瓦，缺電集中在華北、華東、華中地區(qū)。而東北和西北電網(wǎng)則出現(xiàn)電力富余，分別超過1300萬千瓦和1400萬千瓦。

　　20日在上海陸家嘴金融論壇上，浙江省金融辦主任丁敏哲透露，由于缺電，浙江省的企業(yè)已是“開三停四”，據(jù)稱遇到了2004年以來最嚴(yán)重的電荒。國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理帥軍慶表示，目前，華東、華中部分省份已經(jīng)開始對工業(yè)用戶實行限產(chǎn)限電，迎峰度夏期間限產(chǎn)限電規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　用電需求低而發(fā)電產(chǎn)能充裕

　　不過，廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)(專欄)接受南都記者采訪時表示，現(xiàn)在的電荒并不是特別嚴(yán)重，只是局部電荒，而不是全國性的普遍電荒。他回憶，2003、2004年間，由于經(jīng)濟(jì)增長迅猛，而火電廠又被限制即使開足馬力發(fā)電，也滿足不了需求，那時全國范圍都鬧電荒。而現(xiàn)在，火電廠的發(fā)電能力是很充裕的，只是發(fā)電積極性不高，這是導(dǎo)致電荒的主要原因，但不至于演變?yōu)槿珖�性電荒�?/p>

　　而通過細(xì)致梳理電力數(shù)據(jù)，光大證券宏觀研究團(tuán)隊亦發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)減速的大背景下，目前的用電需求并不高，與此同時目前發(fā)電機(jī)組的利用率仍處于歷史低位。

　　首先，不論從發(fā)電量增速還是發(fā)電量絕對水平來看，目前的用電需求不高。4月份，火電發(fā)電量同比增速11.1%，比3月份回落1個百分點，明顯低于次貸危機(jī)爆發(fā)前15%的平均增速。同月，水電同比增速更是大幅下滑到接近停滯的水平。同時，發(fā)電量絕對水平也大幅低于長期趨勢。光大證券觀察對比2001年以來的月度發(fā)電量發(fā)現(xiàn)，從2001年到2008年年初，中國的用電量保持了穩(wěn)定的增速，這一趨勢在2008年年末被次貸危機(jī)打破，發(fā)電量出現(xiàn)大幅下滑。而在2010年下半年，因為節(jié)能減排措施的強(qiáng)力推進(jìn)，發(fā)電量又出現(xiàn)回落。目前，發(fā)電量絕對值雖然相比2010年下半年的水平有明顯上升，但仍然低于長期均值超過10%。

　　并且，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)增速正在放緩。PM I、工業(yè)增加值、進(jìn)口等重要宏觀指標(biāo)在最近都呈現(xiàn)出減速的跡象。在宏觀經(jīng)濟(jì)整體放緩的背景下，電力需求也高不起來。

　　相對于較低的用電需求，目前的發(fā)電產(chǎn)能是充裕的。以上次電荒的頂點2004年為起始，計算過去6年發(fā)電機(jī)容量和發(fā)電量的累計增長，光大證券發(fā)現(xiàn)：2010年發(fā)電裝機(jī)容量相比2004年增加了120%，而同期發(fā)電量的累計增長僅為90%。這也就是說，目前電力行業(yè)的產(chǎn)能瓶頸相比2004年時已經(jīng)有了明顯改善。與之相應(yīng)，2011年前4個月發(fā)電機(jī)的利用小時數(shù)仍處于歷史低位，遠(yuǎn)低于2004年的峰值。

　　再從分省的數(shù)據(jù)來看，2011年前4個月，除了寧夏、新疆、陜西、江蘇、西藏、甘肅等幾省區(qū)之外，全國其他地區(qū)的發(fā)電機(jī)利用率都低于過去10年的平均水平。特別值得注意的是，目前媒體大量報道出現(xiàn)缺電現(xiàn)象的重慶、湖南、安徽、浙江、廣東等省市的發(fā)電機(jī)利用率都還低于其長期均值。因此，從發(fā)電機(jī)利用率來看，目前電力供應(yīng)并未碰到產(chǎn)能瓶頸。

　　上網(wǎng)電價或?qū)⑸险{(diào)不會影響通脹

　　顯然，目前局部電荒的主要原因，在于發(fā)電機(jī)尤其是火電發(fā)電機(jī)利用率太低。早在此波電荒出現(xiàn)之前，就已出現(xiàn)電價煤價倒掛、火電廠不愿意發(fā)電的傳聞。火電占到我國發(fā)電總量的79%，輿論普遍認(rèn)為，煤價過高而電價過低，是導(dǎo)致電荒的元兇。

　　廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)對南都記者表示，由于煤價市場化，越漲越高，而電價受政府控制，一直壓低，同時火電廠很難買到政府要求低價供應(yīng)的電煤，發(fā)電的積極性很低。(南方都市報www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都網(wǎng))

　　不過，在光大證券看來，目前煤價雖有小幅上揚(yáng)，但遠(yuǎn)未回到2008年的高點。2011年4月，秦皇島動力煤的平均價格達(dá)到了945元/噸，比2010年9月的煤價高出約100元，但相比2008年7月1162元/噸的高點還有不小差距

　　光大證券宏觀研究團(tuán)隊分析認(rèn)為，煤價太高、火電企業(yè)主動減少發(fā)電的說法證據(jù)不足。煤價上升確會壓低電企利潤率，但是，無論是看發(fā)電毛利率，還是看凈利潤率，2011年1季度火電企業(yè)的利潤情況都與2010年下半年相當(dāng)，更是大大好于2008年的狀況。更為重要的是，光大證券得到的數(shù)據(jù)顯示，火電企業(yè)目前發(fā)電毛利率高達(dá)6%，因此不大可能主動減少發(fā)電量。更多的原因，可能是買不到限價的電煤。

　　據(jù)此，光大證券認(rèn)為，電價并未到非調(diào)不可的地步。至少在通脹壓力處于高位的上半年，消費(fèi)者所面對的終端電價的上調(diào)可能性不大。林伯強(qiáng)也認(rèn)為，電價即使上調(diào)，也只是調(diào)上網(wǎng)電價，不會影響終端電價，也就不會推高通脹。

　　此外，最近出現(xiàn)的南方旱情，由于遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1月份的華北干旱，預(yù)計也不會對糧食生產(chǎn)及通脹產(chǎn)生較大影響。光大證券宏觀研究團(tuán)隊分析，1月份，山東菏澤等地的旱情甚至達(dá)到了200年一遇，極大地激起了市場對糧價及通脹的擔(dān)憂。但在幾次降水之后，旱情很快緩解，沒有對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來嚴(yán)重影響。兩相比較，目前就判斷南方干旱會影響糧食生產(chǎn)乃至通脹，還為時尚早。　　南都記者 辛靈