程志云

　　本報(bào)獲悉，監(jiān)管部門將在年內(nèi)放行商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司，每家參與試點(diǎn)的銀行只能投資一家保險(xiǎn)公司。

　　據(jù)接近監(jiān)管層的人士透露，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)共同起草的 《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》有望于年內(nèi)正式出臺(tái)，《辦法》出臺(tái)后，試點(diǎn)工作就將進(jìn)入操作階段。

　　與此前市場(chǎng)人士估計(jì)不同的是，《辦法》對(duì)試點(diǎn)銀行的要求相當(dāng)嚴(yán)格，銀監(jiān)會(huì)為打算投資保險(xiǎn)公司的商業(yè)銀行設(shè)定了較高的門檻。例如必須要具備比較好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，業(yè)績(jī)穩(wěn)健，資本充足率等各項(xiàng)指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

　　上述消息人士稱，在試點(diǎn)過(guò)程中，銀監(jiān)會(huì)會(huì)要求商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司之間設(shè)立嚴(yán)格的防火墻，嚴(yán)防因?yàn)榕c保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易引發(fā)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)監(jiān)管層確定的“防火墻”制度，商業(yè)銀行對(duì)其投資的保險(xiǎn)公司進(jìn)行并表管理，在計(jì)算資本充足率時(shí)，將投資保險(xiǎn)公司資本投資從銀行資本金中全額扣除。商業(yè)銀行對(duì)其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)不得提供任何形式授信。

　　建設(shè)銀行研究部趙慶明說(shuō)，很多大型銀行本身既經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)又對(duì)外投資。因此銀行不能在投資一家保險(xiǎn)公司的同時(shí)又給它授信貸款，這樣一旦保險(xiǎn)公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行就會(huì)產(chǎn)生雙重?fù)p失。

　　《辦法》還明確，保險(xiǎn)公司則不得直接或間接購(gòu)買銀行股東發(fā)行的次級(jí)債券等。趙慶明解釋說(shuō)，這是因?yàn)殂y行發(fā)行次級(jí)債是為了增強(qiáng)資本實(shí)力，如果旗下的保險(xiǎn)公司來(lái)投資，實(shí)際上只不過(guò)是把風(fēng)險(xiǎn)從左手傳遞到了右手而已。

　　在具體業(yè)務(wù)操作方面，《辦法》要求，商業(yè)銀行及其入股的保險(xiǎn)公司合作時(shí)，也要按照市場(chǎng)公允價(jià)格進(jìn)行交易。即便是商業(yè)銀行旗下的保險(xiǎn)公司同樣不能在宣傳單中使用其股東的名稱。

　　一位中行零售業(yè)務(wù)人士則表示，監(jiān)管層的要求實(shí)際中很難操作。例如很多大銀行收購(gòu)了一家小保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司要做大除了依靠銀行的資本之外，更重要的就是依靠銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。因此，這些保險(xiǎn)公司勢(shì)必要大肆宣揚(yáng)銀行系或者銀行控股，希望借助母公司的名譽(yù)。這種情況在實(shí)際中很難控制得住。

　　商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司已經(jīng)醞釀兩年。2008年初，國(guó)務(wù)院原則同意銀行投資入股保險(xiǎn)公司試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為3至4家。此后，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行向監(jiān)管層遞交了參股保險(xiǎn)公司申請(qǐng)。不過(guò)在金融危機(jī)后，試點(diǎn)推進(jìn)一度放緩。國(guó)內(nèi)金融企業(yè)集團(tuán)化擴(kuò)張近年來(lái)已經(jīng)蔚然成風(fēng)。中信、平安等集團(tuán)已經(jīng)以金融控股集團(tuán)的形式完成了在銀行、證券、保險(xiǎn)等多行業(yè)的布局；五大國(guó)有銀行和部分股份制銀行也緊隨其后開始成立自己的金融租賃公司、信托公司。

　　就在不久前，北京銀行副行長(zhǎng)趙瑞安也稱，北京銀行已經(jīng)做好收購(gòu)保險(xiǎn)公司股權(quán)的準(zhǔn)備，但還在等待監(jiān)管層的最終審批。

　　來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

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