21世紀經濟報道記者 李伊琳

　　罪，或者非罪？吳英的故事還沒完。

　　吳英庭審已過10天余，金華中級人民法院尚沒做出一審判決。

　　“本案也給經濟發達地區的資金市場再度敲響了警鐘。”金華市檢察院公訴處副處長許達分析說，“金融監管制度需要進一步加強，既要活躍金融，創新和研發金融產品，又要讓社會公眾樹立起金融風險意識，加強防范。同時，社會也要有預警體系，減少類似案件的再次發生。”

　　4月16日，通過8個多小時的庭審和本報一直追蹤報道所掌握的材料顯示，吳英資產，吳英與公訴方、辯護方的對答中，之前隱約可見的吳英和她的本色集團的資產與負債情況，已逐漸清晰。從另一個側面看，浙江發達的民營經濟背后的借貸鏈條以及締結“怪胎”的路徑也已清晰凸顯。

　　1。胡潤榜上的“黑馬富豪”

　　馬尾辮，黃馬甲，當吳英出現在法庭上的時候，與2006年的那個傳奇女子落差太大。在那一年，這個80后的女子毫無征兆地以36億身家躥至胡潤“女富豪榜”第6位，位居楊瀾之后。

　　她的財富積累于期貨投資？繼承軍閥遺產？涉嫌洗錢？諸多猜測令當時的吳英猶如大牌娛樂明星一樣，備受媒體追逐。

　　這是一匹資本黑馬，吳英的“躥富”主要靠的是借貸。隨著庭審的深入，暴富神話也層層剝落，吳英真實“身家”也隨之袒露無疑。

　　至開庭審理之日，吳英借了9億多，已經還了6億多。也就是說，除了檢方指控的3億多元外，除卻現有資產2億元，吳英還有3個來億沒還。其中包括工程款1000多萬，洗衣店、本色酒店等共300多萬等等。

　　吳英說，資金的這些差額都用到了公司經營。

　　對此，她在法庭上也做了梳理。買固定資產1.4億，期貨投資虧4700萬，投資珠寶1.4億。洗車投資1000萬，酒店投資5000多萬，員工工資2000多萬，房租1000多萬，網吧投資800多萬……

　　吳英的故事，始于10年前。當時技校未畢業的她輟學經商，在東陽的十字街頭開起一家美容店。從1999年到2006年，吳英的經商道路一直很平坦，美容店、KTV、千足堂足浴，雖不如后來傳的那般神乎其神，卻也賺了不少。

　　“大概1000多萬是有的。”吳英在庭上說。

　　雖然，這個1000萬的經營收益存在爭議：法庭上，公訴方指出吳英與之前警方收錄的100萬有誤。但吳英堅持，法庭上才是真實的，而100萬的供詞當時是受別有用心之人的誤導所做的假口供。

　　庭外，吳英的丈夫跟朋友在談論，吳英之前10萬元開美容院起家，然后實業擴展到千足堂、KTV、網吧等行業，三四年財富就累積到1000萬。

　　“之前的10萬能累積到1000萬， 10億的財富能累積到多少？”周洪波說。顯然，他至今還對妻子的投資謀略充滿信心。

　　在投資實業中，吳英稱自己還沒出現過虧損。

　　2。旋風式的借貸擴張

　　“2006年期間開公司的資金是否都來自借貸？”法庭上，公訴人士問吳英。

　　吳英回答：“是。”

　　就在2006年前后，小有成就的吳英開始改變商業策略。

　　回首，吳英旋風般的投資速度令人乍舌。短短三個月內，她在東陽市工商局完成了15個公司及分公司設立登記、備案事項，在注冊成立了本色商貿有限公司、本色車業有限公司、本色廣告傳媒有限公司、本色網絡有限公司、本色概念酒店等實業公司之后，又注冊成立了浙江本色控股集團公司。

　　總共開設的公司涉及商貿、酒店、廣告、婚慶等等，“大概七八家”，連吳英自己也記不大清楚了。

　　而且，其經營的理念也令人眩目。

　　比如本色車業有限公司免費洗車活動；布蘭妮連鎖洗衣店每天為前百名顧客免費洗衣等等，令業界轟動。吳英法庭上回答公訴方單單免費洗車一項投資多少的時候說，“1000萬左右”。

　　從起訴書看，吳英大部分的借款都集中在2005年5月至2006年11月間，那個時間段，的確是吳英經營大肆擴張的高峰。借貸金額從300萬到上億元不等，這些借款來自熟人介紹，從一個人最多的借款就有4.7億多元，至今仍有3.2億多元未能償還。

　　吳英的排場也越擺越大。

　　記者拿到本色集團的一份員工名錄，粗略統計有774位部門管理人員及正式簽約員工，其一般員工月薪為800元-1500元左右，部門總經理約年薪10萬左右，而一些技術專才則最高年薪達12萬。

　　或許，吳英這樣的投資謀略注定了后期的失敗；或許，失敗是另有隱情，外界還不得而知。

　　記者聯絡曾被吳英重用過的本色集團副總經理蔣辛幸(總經理方鴻離開后代行總經理職權)、集團副總兼財務總監吳喆、本色集團總經理方鴻等高管，要么手機停機，要么表示不認同吳英的投資策略及風格，而他們均為吳英本人或是其丈夫的同學與熟人。

　　對于這種失敗，吳英歸結于自己“被抓”的結果。她在法庭上大致梳理了下自己的投資計劃，但并沒說具體。

　　比如她說，投資的房地產都在升值，短短兩年時間就翻番。湖北有一個100畝的市政工程由湖北的投資公司在談判，投資數億元，初步估算利潤可翻四番。

　　布蘭妮洗衣店是吳英創立的一個洗衣品牌，免費推出每天前100名免費洗衣，當時最多的時候每天有300多人洗衣。

　　吳英說，“當時在聯系中的、有投資意向的客戶(連鎖的酒店)有10家左右。”

　　另外，吳英還分別6次從杭州某珠寶公司處購買1.4億余元的珠寶，并已經注冊了商標。

　　但是，事實證明，在湖北荊門，吳英上述所說的幾個項目，確實在努力促成之中。

　　然而，根據吳英運作的那段時間可以看出，事實并沒有如她所預料那么樂觀。在2006年4月開始談，至其被刑拘，并沒談下這個項目。

　　另外，“一個7000萬投資的爛尾樓收購，利潤也相當可觀”。而截至吳英出事，她所謂的這些投資項目，尚停留在口頭上。

　　3。吳英的“融資版圖”

　　吳英在短短的一年多擴張期間，投資的領域不僅局限在實業——她已經向“類金融”行業布局。

　　其中，“信義系”擔保公司是個代表。

　　在湖北荊門，2006年2月開設了信義投資擔保有限公司，股東是吳英和妹妹吳玲玲。注冊資金1000萬，其中吳英900萬，吳玲玲100萬。

　　次月，浙江諸暨也有一家類似的“信義”公司開設，注冊資金2000萬，經營范圍包括提供短期借款、貸款、抵押和融資等擔保業務。

　　浙江當地的企業界人士都熟知，該類公司主要是以股權投資或者項目并購為主。法庭上，吳英也承認，湖北的一些項目主要還是當地的這家公司操作，與李天貴接觸的項目亦然。

　　“相對來說，民間借貸來得容易些。其實在我們義烏這樣的借貸很簡單的，只要你讓人看上去很有錢，然后開始的時候還本付息及時點。”

　　然而，借貸的利率更高。

　　吳英介紹，一般借貸1萬元，每天要支付35元、45元、50元的利息費用。現在回顧，她認為，還在起步階段，其實每個項目都是虧的，因為融資成本太高。

　　公訴方認為，如此運轉，如果不及時控制，吳英的資金黑洞將越轉越大。

　　“你怎么知道以后就不會賺？”她對自己本色控股下的系列企業運轉顯得非常自信。法庭上，她如此反問公訴方，并且透露，她經營的目標是上市。

　　然而，一切并非都如她所理想的方向運行。

　　之前，曾經有傳言吳英的財富積累于期貨投資，但吳英在法庭供述顯示，其實不然。吳英承認的確炒過期貨，但恰恰相反，第一次借貸投資出現虧損的項目就是與人合伙投資期貨，總共虧損4700多萬元。

　　根據公訴方提問，吳英說自己投資期貨資金是分批進場。期間陸續支付合伙人大概數百萬或上千萬元。

　　“為什么虧了還要給？”公訴方問。

　　吳英說：“答應了就要給嘛。”據說，吳英的爽氣在圈內是出名的，此事也可見一斑。

　　除了期貨，吳英拿地也是一次失敗。

　　2006年8月，吳英以剛成立的本色商貿有限公司的名義收購了浙江博大置業名下博大世紀公園55%的股權，并付款2000萬元。最終，由于吳英事發無力融資，該部分購房款被沒收。

　　炒房是吳英的另一大投資去向。從2006年7月開始，吳英在湖北荊門、浙江諸暨、浙江東陽等地購買了價值3500萬元左右的房產，尤以東陽和荊門兩地最為集中。

　　當時，就有媒體援引本色的法律顧問朱衛紅的話，“她詢問我如何向東陽工行抵押貸款。她對金融什么都不懂，連承兌匯票可以貼息都不知道。”

　　4。吳英和她的7名資金“掮客”

　　吳英在庭審中承認，她向林衛平等人所借資金年回報率至少在50%以上，部分達到100%，到了后期資金鏈出現問題，甚至出現“3個月回報期”，即三個月的利息達100%，即使不算利滾利，年息也在400%以上。

　　正是在如此高額回報的誘使下，集資下線，從吳英處賺取差價。可將吳英的借貸資金進行拆解，分別形成了下述的塔式構架。顯然，吳英是塔尖的人物。

　　根據浙江省金華市人民檢察院“金市檢刑訴【2008】114號”起訴書指控，吳英集資“詐騙”的38985.5資金分別來源于如下11處(排除已歸還本金或者本息，以發生借貸的時間為順序)：

　　2005年5月至2006年11月，從毛夏娣處實際“集資詐騙”762.5萬元；

　　2005年8月至2006年11月，從周忠紅處實際集資詐騙262.5萬元；

　　2005年11月至2006年11月，從楊衛江處實際“集資詐騙”1036萬元；

　　2006年1月至9月，從龔益峰處實際“集資詐騙”387萬元；

　　2006年1月至10月，從葉義生處實際“集資詐騙”315.5萬元；

　　2006年1月至11月，從楊志昂處實際“集資詐騙”1135萬元；

　　2006年3月至2007年1月，從林衛平處實際集資詐騙32585萬元；

　　2006年6月至11月，從楊衛陵處實際集資詐騙1202萬元；

　　2006年8月15日，從蔣辛幸處實際“集資詐騙”250萬元；

　　2006年10月，從任義勇處實際“集資詐騙”750萬元；

　　2006年11月，從龔蘇平處實際“集資詐騙”300萬元。

　　值得一提的是，這個榜單中，被另案處理的林衛平、楊衛江、楊衛陵、楊志昂已經被東陽法院一審判決。與之同時被另案處理的榜單外人士還有楊軍、徐玉蘭、駱華梅，與前者同時被外界稱之為吳英資金7“掮客”。

　　根據吳英本人在法庭上陳述，她在2005年左右開始進入借貸圈，楊軍是其引路人，林衛平之前也不認識，也是楊軍介紹。吳英否認自己給過楊軍介紹費。

　　證人蔣秀萍是楊衛江的下線的下線，也就是吳英借貸鏈條上的第四層。其證言，以證明2006年六七月份時，其給朱啟明450萬元。

　　楊衛江的證言證明2005年11月底，吳英經楊軍介紹從其處借款600萬元，應給楊軍的介紹費24萬元，從奔馳跑車的買賣中抵扣掉。

　　東陽市人民法院之前以非法集資罪判處他們一到六年不等的有期徒刑，這其中就包括借給吳英4.7億元的林衛平。

　　林衛平是吳英案的關鍵人物，他原來的身份是義烏市文化局文化稽查中隊長。林衛平，男，1968年8月7日出生于浙江省義烏市，漢族，大專文化，經商，在當地開有“小山賓館”。

　　2006年3月，經人介紹，吳英以成立公司需要注冊資金為名向林衛平借款。首筆借款金額為500萬元，支付時先扣除一個月利息60萬元，實付440萬元。

　　而林衛平借給吳英的錢，都是向社會非法集資得來。林衛平的借貸生態，揭示了當地這種借貸關系不僅僅是上下級黏合那么簡單，而是盤根錯節，層層交疊。

　　林衛平的鏈條是借貸人數最多的，有71人和1個單位。

　　林于2007年2月9日被東陽市公安局刑事拘留，同年3月16日被依法逮捕。

　　根據一審判決書陳述，2005年下半年至2007年1月，林衛平未經依法批準，采取書面或口頭承諾還本付息的方法，以借款、投資或資金周轉等名義，向吳延飛、浙江一統實業有限公司等71人、1個單位非法吸收資金共計人民幣86,515萬元。案發前，已歸還本金41,188萬余元，支付利息6,996萬余元。而林衛平吸存的資金并非完全借給吳英，同時還高息向陳鎮等人放貸。

　　5。中間黏合層

　　整個借貸的生態，滋生了“中介層”。在吳英的借貸鏈條上，一個重要的中間層就是楊軍和駱華梅，沒經這層黏合劑，吳英可見很難跨進這個借貸圈。

　　楊軍，義烏人，1979年出生。根據東陽檢察院的記載材料顯示，2005年下半年，當時的吳英沒有多大名氣，汽車也是按揭購買的。

　　那個時段，正是吳英“投資理念”起了變化的時間。在奔波借錢的過程中，吳英認識了楊軍。楊答應充當中間人，于是介紹了楊衛江給吳英。楊衛江就這樣成為吳英進入借貸圈后第一個與之產生借貸關系的老板。

　　吳英通過楊軍聯系了楊衛江，三人談了借錢的事，借了600萬元。后聽楊衛江講這筆600萬元的借款，楊軍按每萬元每天10元，拿了介紹費20多萬元。

　　同時，林衛平是吳英案中塔式借貸的除楊衛江之外的次級層之一。

　　根據另一份東陽市法院判決上林衛平的供述，2005年下半年開始，他做資金生意。駱華梅是林衛平的表弟。有證言顯示，駱華梅是幫林衛平開車、跑腿的，楊軍和林衛平的相識是他在牽線搭橋。

　　林與吳英之前也相互不認識，這兩“大腕級”的連接中，楊軍和駱華梅在中間起到了黏合作用。

　　起初，楊軍介紹吳英向林衛平借錢，林沒借。2006年3月，楊軍又通過駱華梅找到林衛平，稱吳英驗資用錢500萬，面談時講好利息每萬元每天40元，楊軍要每萬元每天10元的介紹費。

　　吳英借錢，一般利息部分，都會在借款中預先支付一部分。以借貸林衛平的500萬為例，支付時先扣除一個月利息60萬元，實付440萬元。據說，這是民間專業借貸圈的行規。

　　雙方達成初步意向后，楊軍帶吳英到小山賓館與林衛平見面，并同意了上述協商的借貸資金價格。到2006年7月前，林從吳英處結來的利息四分之一給了楊軍。楊軍將所得介紹費根據約好比例分給了駱華梅介紹費。

　　2005年11月至2007年2月楊衛江未經依法批準，采取書面或口頭承諾還本付息的方法，以借款、投資或資金周轉等名義，向朱啟明等12人非法吸收存款7,060萬元。案發前，已歸還本金5,670萬元，支付利息366萬余元；案發后，被告人楊衛江家屬代為歸還116.8萬元。

　　以文首的金守武產生的借貸關系為例。2006年3月至2007年2月間，楊衛江先后從金守武處吸收資金四筆，共計320萬元，約定月利率4分。案發前，支付利息40余萬元，本金未還；案發后，被告人楊衛江家屬代為歸還16.8萬元。

　　“我知道的，就有100來號人是這樣去借錢的。”4月16日，浙江東陽吳英案庭審上午休庭之際，金守武在金華市中級人民法院立案大樓門口，拉住大批記者控訴自己320萬借款追索無果后的艱辛生活。

　　金守武是吳英借貸鏈條上的債權人，和楊衛江(吳英資金7掮客之一，已于另案中，被一審判決)是朋友，320多萬元據說也是被楊衛江集合，借給了吳英。“2005年，我服裝廠停業后，資金一時又沒地方投資，就借給朋友賺點利息。”

　　6。林衛平的資金網

　　在這個“塔式”借貸的生態上，每個層面都已經在當地深入到各個階層，盤根錯節，層層交疊。林衛平的借貸鏈條最具代表性。

　　根據記者之前所得到的起訴書顯示，林衛平的借貸目標首先鎖定在親友同事之間。第一類是林在義烏市文化局的同事，其在2006年全年共向9名同事吸收存款高達2000萬元，大部分存款至今沒有歸還。

　　第二類是其親戚和戰友。從2006年開始，林衛平開始從自己的親戚和妻子的親戚處廣泛借貸，并向在義烏交警隊、農行義烏某鎮分行等幾處任職的戰友借款。此類借款總額高達6998萬元。

　　林衛平還把借貸觸角伸向義烏市環保局、交警隊、稠江街道、稠城街道、義烏市中心醫院等第三類人員機關事業單位干部處，共借貸740萬元。

　　第四類則是一群從事資金生意者，他們在林衛平背后展開一張巨大而隱秘的資金網，從2006年2月開始，這群人向林衛平提供了總額高達6.2億多元的資金。其中還出現了一家金華市某市政工程有限公司的名字，該企業法定代表人胡某共向林衛平提供了7790萬元的借貸資金，目前尚不清楚該資金的來源。

　　對于上述部分事實和一審做出的判決，林衛平并不完全認同，其已與其他6名資金“掮客”一起提起上訴，并已開庭審理，在等待二審判決。

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