銀行期待并購貸款開禁

　　本報記者 唐 瑋 實(shí)習(xí)生 楊中華 北京報道

　　審計風(fēng)暴刮出的違規(guī)貸款問題令人憂心。據(jù)悉，旨在全面規(guī)范貸款用途、嚴(yán)防貸款挪用的“三個指引、一個辦法”將出臺。同時，并購貸款解禁正提上日程，銀行等金融機(jī)構(gòu)翹首期待。對銀行來說，并購貸款若開禁，銀行又多了一項業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

　　審計風(fēng)暴刮過，掩藏著的問題浮現(xiàn)。光大銀行違規(guī)放貸108億元、農(nóng)行243億元違規(guī)經(jīng)營、國開行違規(guī)放貸91.04億元，貸款被挪用245.72億元等一一曝光。而鐵肩擔(dān)重任的監(jiān)管部門也難辭其咎。

　　今后，此類問題有望防微杜漸，銀監(jiān)會的一位人士告訴《華夏時報》記者，旨在全面規(guī)范貸款用途、嚴(yán)防貸款挪用的“三個指引、一個辦法”有望不久后出臺。其中，金融機(jī)構(gòu)項目融資業(yè)務(wù)指引、流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款的相關(guān)管理辦法的送審稿，已經(jīng)向各商業(yè)銀行下發(fā)。新的貸款管理規(guī)章重點(diǎn)是推行受益人直接收款和實(shí)付實(shí)貸。

　　在1996年的《貸款通則》將被廢止的背景下，變革內(nèi)容還包括，此前明令禁止的并購貸款將被放開，金融資本和產(chǎn)業(yè)資本有望緊密結(jié)合。這一改變在業(yè)內(nèi)頗受歡迎，于銀行而言，又增加了業(yè)務(wù)增長點(diǎn)；對四處尋覓資金和好項目的投資基金、有著整合行業(yè)雄才大略的企業(yè)來說，無疑多了一條有效路徑，更有利于并購行業(yè)的活躍。

　　而近期頻頻有產(chǎn)業(yè)資本意圖收購上市公司股份，國泰君安認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本并購的崛起有助于市場平穩(wěn)乃至反轉(zhuǎn)。

　　一系列措施將規(guī)范貸款

　　隨著《貸款通則》的廢止工作進(jìn)入到最后的階段，新的貸款管理辦法出臺也迫在眉睫。

　　上述銀監(jiān)會有關(guān)人士說，全面規(guī)范銀行貸款的“三個指引、一個辦法”有望盡快出臺。同時，銀監(jiān)會正致力于做好審查監(jiān)管工作，并希望早日出臺關(guān)于商業(yè)銀行投資并購監(jiān)管辦法。相信不久后便會公布。

　　系列規(guī)章的重點(diǎn)是受益人直接收款和實(shí)付實(shí)貸，前者是銀行將直接把貸款資金劃入最終收款人賬戶，嚴(yán)格治理信貸違規(guī)挪用，而后者是銀行進(jìn)行貸款授信時，將不再一次性進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，而是在授信總額確定的情況下，根據(jù)客戶現(xiàn)實(shí)的信貸需求，分批分期進(jìn)行授信。上述人士分析說，實(shí)付實(shí)貸是財務(wù)方式的科學(xué)變更。兩者都能有效監(jiān)控貸款用途。

　　但工行的相關(guān)人士告訴本報記者，實(shí)付實(shí)貸這種形式，實(shí)際上也加重了銀行的工作量。

　　而一系列變革的另一重要內(nèi)容是并購貸款的解禁。不同于尚有爭議的“實(shí)付實(shí)貸”，這項內(nèi)容業(yè)界一致拍手稱好。上述銀監(jiān)會人士表示，并購貸款早已研究過，但最終決議內(nèi)容的公布還需假以時日。而在今年年初的工作會議上，銀監(jiān)會主席劉明康曾表示要出臺并購貸款的管理辦法。

　　1996年央行制定的《貸款通則》的第二十條規(guī)定，借款人“不得用貸款從事股本權(quán)益性投資”，也就限制了并購貸款。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇向本報記者介紹說，當(dāng)初出于分業(yè)經(jīng)營的考慮，才制定了這條規(guī)定，而在金融混業(yè)的趨勢下，已經(jīng)不適合當(dāng)前的情況了。

　　而并購貸款也是央行大力推動的變革內(nèi)容。央行副行長蘇寧在2008(第六屆)中國并購年會上表示，并購是實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要途徑，人民銀行將探索發(fā)放并購貸款的可行性，推動該領(lǐng)域的立法。

　　蘇寧說，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場化程度提高，以及銀行內(nèi)部治理的完善和風(fēng)險控制水平的提高，限制并購貸款，已對企業(yè)并購活動和產(chǎn)業(yè)升級構(gòu)成阻礙。產(chǎn)業(yè)整合離不開融資支持。在國外的并購中，杠桿收購、垃圾債權(quán)、股權(quán)投資基金等融資方式為產(chǎn)業(yè)整合提供了充沛的資金。針對產(chǎn)業(yè)整合對金融服務(wù)業(yè)提出的新的融資要求，我們必須大力推進(jìn)多層次資本市場、多層次金融市場的建設(shè)。

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