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QFII冷落
有分析人士認(rèn)為，新交所之所以敢不顧中國反對(duì)強(qiáng)推A50股指期貨，是看到了QFII在未來市場(chǎng)參與上的潛力。然而，他們的如意算盤打錯(cuò)了。
QFII應(yīng)該是新交所新華富時(shí)A50股指期貨的主要參與者，目前國內(nèi)QFII已經(jīng)到了48家
，獲得的總投資額度也達(dá)到了78.45億美元。按照常理，隨著他們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)（即A股市場(chǎng)）投資頭寸的增加，也應(yīng)該去股指期貨市場(chǎng)做一個(gè)相應(yīng)的頭寸，用以套利。但遺憾的是，QFII依舊在A50股指期貨門外徘徊，不愿進(jìn)入。上周五，新華富時(shí)A50股指期貨全天成交量仍然只有146張合約，比前幾日略有起色，但始終未曾超過首日成交量，而當(dāng)日也不過212張。
據(jù)一位QFII人士分析，這次QFII新增額度利好沒有刺激新華富時(shí)A50股指期貨，主要因?yàn)閺那耙恢艿慕灰浊闆r看，目前該產(chǎn)品難以幫助他們完成套利。這主要表現(xiàn)在以下3個(gè)方面：首先是成交量極度低迷，且絕大部分成交量集中在上午盤，下午盤的交易更清淡；其次是其價(jià)格波動(dòng)區(qū)間極窄，就以首日交易量最大的一天為例，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間也只有37點(diǎn)，遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨指數(shù)的50.66點(diǎn)；并且新華富時(shí)A50股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的升/貼水實(shí)在太小，這直接導(dǎo)致了套利交易無法進(jìn)行。
這也就難怪，近期有人專門撰文指出，新加坡交易所新華富時(shí)A50指數(shù)期貨必將失敗了。
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