上汽整體上市步入實操階段

　　上汽整體上市步入實操階段

　　“G上汽”定向發行31億新股，吸納母公司上汽股份全部整車股權

　　世界500強企業——上海汽車工業(集團)總公司整體上市，終于邁出實質性一步。G上汽(600104)昨日公告稱，公司三屆十七次董事會已審議通過關于向特定對象發行股份購買

資產的預案。

　　據該預案，G上汽將以向上海汽車集團股份有限公司(簡稱上汽股份)定向發行31億股股票方式，購買后者所持全部整車股權、關鍵零部件(指動力總成、汽車底盤、汽車電子)企業股權及與汽車產業密切相關的金融企業股權。證券業人士分析，G上汽向上汽股份定向發股購買上述資產，同時也意味著上汽股份將上述資產“注入”上市公司，因此，此舉也標志著上汽股份在整體上市的道路上，又向前邁進了一步。

　　定向發股購買200億資產

　　據公告，G上汽擬以定向發行股份的方式，購買上汽股份持有的整車企業股權、關鍵零部件(指動力總成、汽車底盤、汽車電子)企業股權以及與

　　G上汽表示，發行股份價格按市場化原則，參照公司臨時停牌公告日(7月11日)前二十個交易日收盤價的算術平均數，折股價為每股5.82元。由于發行新股的資產對價是購買資產的總價值扣除置換資產的價值后的余額，約180億元，因此，公司購買上汽股份上述資產約需支付對價股份31億股，而差額部分則以現金調劑。

　　公告還顯示，如果上述收購成功，公司將擁有上汽股份持有的整車合資企業中的中方股權及上汽汽車的全部股權，公司的總資產規模、凈利潤、每股收益、每股凈資產和凈資產收益率，均將有一定程度的提升。據悉，如本次定向發行及資產置換完成，按照G上汽今年1至6月份的模擬報表測算，公司6月份末的凈資產將由120億元增加到約300億元、增長約1.5倍，1至6月的凈利潤將由約5.5億元增加到約13.8億元、增長約1.5倍，每股收益將由約0.16元增加到0.22元，增長約30％以上。

　　吸納母公司整車合資股權

　　據了解，G上汽目前主要資產為零部件資產、零部件企業股份及上海

　　顯然，在G上汽此次對上汽股份定向發股所收購的資產中，后者持有的多家中外合資整車廠家中方股權尤為引人關注。目前，上汽股份持有上海大眾50％股權，持有上海通用30％股權，持有

　　G上汽表示，完成對上汽股份相關資產的收購，可以有效解決公司先前和身為公司大股東的上汽股份之間的同業競爭。據悉，上汽股份目前以汽車整車、零部件和服務貿易為主業的公司，雖然已承諾不與G上汽進行同業競爭，但由于上汽股份在G上汽之外，還持有其他整車及零部件企業的股權，因而仍存在潛在同業競爭，但上汽股份以擁有的全部整車股權和資產認購G上汽定向發股之后，將可有限解決同業競爭問題。

　　本報記者朱中奇

　　G上汽擬增發新股，用于購買母公司上汽股份的核心資產。

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