郵儲銀行“臨盆” 首遇資金運用難題

　　位于北京市西便門附近的國家郵政局辦公大樓。

　　辦公大樓門口掛“郵政儲匯局”門牌的立柱。

　　上月末，中國

　　郵政儲匯局一位人士告訴記者，在存款業務、中間業務方面，郵政儲蓄和其他商業銀行并無差別，“就像一個商業銀行”，真正讓郵政儲蓄擔心的是資金運用。

　　盈利之難

　　郵政儲蓄軟肋的形成要追溯到1986年恢復業務之初。20年前，中國經濟出現嚴重通貨膨脹，郵政儲蓄在當時是作為回籠貨幣的一個手段。

　　最初的郵政儲蓄業務，實際上是郵政部門代理人民銀行經辦儲蓄：郵政儲蓄部門扣除必要庫存現金后，把吸儲資金全額上繳人民銀行，人民銀行按月支付代辦費用。

　　1990年起，郵政儲蓄改為自辦，與人民銀行的關系也由繳存改為轉存，郵政儲蓄收入由代辦費改為利差。自此，人民銀行對郵政儲蓄的高額補貼，作為固定關系沿襲下來。

　　郵政儲蓄一直靠坐吃利差過活，直到2003年8月，郵政儲蓄存款實行新老劃斷，原有的存款(約8290億元)繼續按4.131%的利率轉存人民銀行，此后新增的儲蓄存款資金由郵政儲匯局自主運用，新增存款轉存人民銀行的部分，利率降低為1.89%。

　　2005年出臺的《郵政體制改革方案》進一步要求，郵政儲蓄在央行的8290億元必須按照10%、15%、20%、25%、30%的比例分5年轉出。

　　“對于郵儲來說，傳統的‘靠網點吸儲，靠轉存款吃飯’的盈利模式下所形成的相對僵化的運營機制是最大劣勢�！卑舶罴瘓F研究總部分析師韋東認為。

　　郵政儲蓄也正在摸索造血機制。2005年12月，銀監會批準在福建、湖北、陜西等三省首批開辦郵政儲蓄定期存單小額質押貸款業務試點，今年3月試點逐漸展開，郵政儲蓄告別“只存不貸”。

　　雖然定期存單小額質押貸款業務的開展拓展了郵政儲匯局的資金運用渠道，但目前還只是局限在小范圍試點。郵政資金的運用渠道依然十分有限，目前主要包括購買債券和協議存款。近兩年銀行業資金充裕，郵政儲蓄資金運用的收益情況并不十分理想。

　　風險控制之難

　　到2005年末，郵政儲蓄存款余額達到1.3萬億元，存款余額居工商銀行、農業銀行、建設銀行及中國銀行之后，列第五位。郵政儲蓄存款余額市場占有率已經達到9.56%。

　　如此龐大的攤子使一些人士對郵儲銀行資本充足率不足產生了擔心，但韋東認為，郵儲不會擔心資本金不足。他說：“如果我們回顧一下建行、中行、工行這些巨無霸股份制改造時資本充足率問題的解決方式，就不難發現資本充足率問題并沒有想像中那么嚴重。一方面，郵儲銀行作為純粹的國家‘嫡系部隊’，任何時候都不會缺乏國家資本的支持；另一方面，各類國內外戰略投資者對中國銀行業近乎癡迷的青睞，只會使資產質量極端優良的郵儲銀行成為不可多得的資本追逐對象�！�

　　真正的難題在于內部控制、風險管理以及市場化經營時所面臨的機制和人才的瓶頸。

　　據報道，銀監會去年派出郵政儲匯局檢查組1284次，檢查機構12425個，僅次于農信社及農商行、國有商業銀行。讓監管部門頭痛的是，郵政儲蓄資金運用中的信用風險、市場風險和操作風險難以防范；郵政儲蓄機構內控薄弱，資金案件不斷發生，并且長期得不到有效治理；郵政儲蓄機構作為金融機構的主體不清，財務與郵政混合，管理責任難以落實，監管難以深入。

　　郵儲不是“四大”翻版

　　雖然郵儲銀行的未來定位還不是完全清晰，但目前看來，監管部門無意使郵儲銀行成為類似“四大”國有商業銀行的第五大國有銀行。按照銀監會副主席蔡鄂生的說法，新組建的郵儲銀行將在保留利用郵政網絡基礎功能的基礎上，完善城鄉金融服務功能，以

　　韋東認為，從銀監會暫時不允許郵儲開展企業貸款業務可以看出監管層的用心。他分析，郵儲銀行的定位是面向普通大眾，特別是為城市社區和廣大農村地區居民提供基礎性服務。

　　一直以來，金融專家對郵政儲蓄多有微詞。郵儲被稱為“抽水機”，即從農村吸收的存款，最后通過央行被貸到城市。

　　目前全國辦理郵政儲蓄的網點達到3.6萬多處，郵政儲戶數量達到2.7億戶。韋東認為，如果郵儲銀行能夠揚長避短，充分發揮自己在社區和農村的網點與信息優勢，立足個人貸款，通過發展低風險業務逐步積累經驗將是一條較佳的路徑。城市資金將有望借此渠道回流到鄉鎮，支持農村、農業發展。