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正在大家對1300點心存疑惑，對后市行情難以判斷的時候，昨日14時10分左右，ＥＴＦ50的成交量突然放大，瘋狂的賣盤將其價格直線向下打壓。ＥＴＦ50價格快速滑落，但很快在0．878元觸發了套利資金的承接買盤。對此，市場人士認為，這是部分長線資金開始退場造成的。
ＥＴＦ50既可以通過一級市場申購、贖回，也可以通過二級市場買入、賣出。這樣
就給大資金進出市場提供了極其方便的工具，也為套利資金提供了無風險套利的可能。
大資金投資股市最大的考慮并不是盈利的多少，而是能否買到足夠的份額，以及獲利后能否全身而退，而ＥＴＦ50在理論上正幫助大資金實現了進出自由的可能。因為只要ＥＴＦ50的交易價格和實時凈值存在一定的價差，比如其交易價格低于實時凈值，套利資金可以買入ＥＴＦ50，同時賣出ＥＴＦ50成份股，實現無風險的套利。所以，只要給套利資金留出一定的價格空間，你就可以賣出很多ＥＴＦ50。
具體是怎樣通過ＥＴＦ50實現投資股市的呢？舉一個簡單的例子：某大資金發現股市已經反轉向上，但是由于資金量太大，從股市上很難買到足夠的股票，它可以選擇申購ＥＴＦ50，這樣既可以投資股市藍籌股，也可以回避個別股票或者基金的非系統性風險。而最重要的是，ＥＴＦ50可以在盤中隨時賣出，而不像其他開放式股票基金那樣，要硬性等到收盤后才能按照最后的凈值贖回，這就可以幫助大資金躲避市場突發風險。
那么昨天的ＥＴＦ50的突然跳水說明什么問題呢？本主持以為，前期通過ＥＴＦ50進入市場的部分資金對后市的發展感到疑惑，在避險動機的影響下，選擇變現操作。而我們可以從上證指數分時圖上看到，在14時10分時，正好是大盤開始破位下行的時候，部分資金恐慌性賣出ＥＴＦ50也就不足為奇了。
雖然并不能因為有部分資金撤離股市而懷疑股市的強勢，但是2005年8月18日ＥＴＦ50也出現了類似昨天的走勢，其后ＥＴＦ50為代表的大型藍籌股的走勢就明顯弱于大盤，并最終拖累上證指數也展開了一輪規模較大的調整。所以，昨日的突然放量可以理解為股指已經進入了多空分歧極大的區域，尤其是大型藍籌股，可能實際風險要比想象的還要高，投資者應該提高警惕。
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