|
□本報記者 劉薇
高達9.2萬億元之多的人民幣存貸款差額，是否意味著商業(yè)銀行有大量資金貸不出去，流動性變?nèi)酰咳嗣胥y行昨日新鮮出爐的《2005年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》明確指出，存差并不等于銀行資金閑置，存差與金融機構(gòu)流動性之間也不存在必然聯(lián)系，通過多發(fā)放貸款和引導(dǎo)居民增加消費的方式并不會減少存差。
報告還指出，2005年我國金融平穩(wěn)運行，貨幣信貸總量增長總體適度，信貸結(jié)構(gòu)進一步改善，與宏觀調(diào)控總體要求基本適應(yīng)。今年，央行將繼續(xù)實行穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
存差大緣于銀行資產(chǎn)多元化
人民銀行在報告中特別開辟專欄指出，要正確認識金融機構(gòu)“存差”（即存款與貸款之間的差額）的現(xiàn)象。
2005年年末，國內(nèi)金融機構(gòu)存差達到9.2萬億元，占存款余額的32％，全國各省份均出現(xiàn)存差。隨著存差規(guī)模不斷擴大，業(yè)界出現(xiàn)了各種關(guān)于存差的觀念與認識，有的認為存差是儲蓄增長相對過快、信貸增長相對過緩的表現(xiàn)；也有人提出存差是資金閑置和使用效率降低的反映。一些地方甚至還將存差相互比較，將其視為衡量金融對地區(qū)經(jīng)濟支持力度的標志。央行指出，這些認識都是不準確的。
報告分析認為，我國的存差逐步增大的主要原因有以下幾個方面：
一是銀行持有非金融機構(gòu)發(fā)行的債券總量不斷增長，銀行資產(chǎn)多元化程度不斷提高，從貨幣創(chuàng)造原理看，銀行購買債券與發(fā)放貸款具有相同效果，都會派生出等量存款，存差因此加大，貸存比下降。
二是近年來商業(yè)銀行不良貸款剝離與核銷力度加大。不良貸款的剝離與核銷會使商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，貸款余額下降，轉(zhuǎn)換成等額的信譽好的有擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或等額核銷所有者權(quán)益，但并不影響負債方存款余額，因此存貸差額會相應(yīng)擴大。
三是金融體系外匯資產(chǎn)增長較快，這體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負債表上就是資產(chǎn)方的外匯資產(chǎn)增加、負債方的人民幣存款增加。由于是以非貸款的形式向居民和企業(yè)部門提供資金，因此存差擴大，貸存比下降。
四是現(xiàn)金需求增長趨緩�，F(xiàn)金投放是抵消存差的因素。隨著電子貨幣和支付手段的發(fā)展，流通中現(xiàn)金對存差擴大的抑制作用不斷減弱，這也構(gòu)成存差較快增長的原因。
由此可見，我國金融機構(gòu)存差的擴大是銀行體系資產(chǎn)多元化的必然反映，并不是資金閑置、使用效率降低和金融對經(jīng)濟支持力度削弱的表現(xiàn)。與美國等一些發(fā)達國家相比，我國金融機構(gòu)貸款占存款的比例還是比較高的。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，央行報告特別強調(diào)此觀點，其實也是在澄清不久前有關(guān)人民幣存差太大有可能引發(fā)降息的不確實消息。
個人消費類貸款可能“松綁”
報告中還有一處值得注意的說法。央行在分析去年的金融機構(gòu)貸款情況時，指出個人消費類貸款增速減緩。
據(jù)央行數(shù)據(jù)，2005年年末個人消費貸款余額2.2萬億元，同比增長10.4％，增速比上年低16個百分點，比年初增加1996億元，同比少增2331億元。其中，個人住房貸款比年初增加2444億元，同比少增1629億元；汽車貸款比年初減少500億元，同比多減少248億元。央行認為，個人消費貸款，特別是個人住房貸款增長減緩，既是多年高速增長后的正常調(diào)整，也反映了房地產(chǎn)宏觀調(diào)控措施在發(fā)揮作用。“但考慮到消費需求在國民經(jīng)濟中的重要作用，應(yīng)對其進一步變化趨勢予以關(guān)注�！�
分析人士認為，如果個人消費類貸款持續(xù)減少，會與國家提出的鼓勵消費、擴大內(nèi)需的方針相背，因此央行可能會在此類貸款的宏觀調(diào)控上“有一些適度放松動作出現(xiàn)”。
(觀宇/編制)
| 
