唐雙寧：銀行上市是讓銀行成為市場化的主體

    2005年1月18日，《財經》年會：世界·中國2005在北京舉辦。本次年會主辦方為《財經》雜志，年會主題為預測與戰略。以下為銀監會副主席唐雙寧在議題三：金融與投資上發表觀點：

　　唐雙寧：中國國有商業改革正處于特殊的時期，國有銀行改革成什么樣的銀行，方向是什么？關鍵在哪里？速度和節奏怎么把握？這個問題實業界和理論界都有積極的探索。我

們認為國有商業銀行股份制改革是20多年來中國銀行改革的繼續和深化，中國銀行業的改革是在整個經濟體制改革大背景下進行了，有其自身的演變軌跡和發展規律。總結中國銀行業改革發展的經驗、教訓，明確當前改革的主要任務。牢牢把握住公司治理改革這一主要矛盾，有助于我們順利實現改革的既定目標。當然稿子不完全代表我的意見。

　　一、回顧中國銀行業改革歷史。 中國銀行業的改革實際上進行了三個階段：

　　1、專業階段(1984年到1994年)，由大一統的銀行體制改革為國家專業銀行和中央銀行二類銀行體制。改革開放前中國實行大一統的銀行體制，人民銀行是唯一的金融機構，1984年從人民銀行分設出工商銀行，加上另外專營外國業務的中國銀行，盡管國家專業銀行有一定的經營自主權，但在計劃經濟體制下，專業銀行運用資金的權利有限，在信貸計劃融資內不能躍雷池一步，但不管怎么樣這一步的改革還宣告了大一統銀行體制的結束，二類銀行體制成為主體。　　

　　2、商業銀行階段(1994到2003年)。1994年國家成立了三家政策性銀行，1995年頒布了商業銀行法，從法律上確立了國家專業銀行的國有獨資商業銀行地位。明確國有獨資商業銀行要以效益性、安全性、流動性為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。但這次改革的初期，由于整個國家處于轉軌階段，仍然存在政府對銀行的干預問題。國有獨資商業銀行很難做到真正的自主經營。1997年亞洲金融危機爆發，97年11月份中央召開了第一次經濟會議，出臺了一系列措施，大的措施有1998年定向發行270億元的國債，補充資本金，按照96年的標準，我們有兩個標準，一個是2003年

　　3、國家控股的股份制商業銀行階段(2003年至今)。2000年11月1日加入WTO，經過五年過渡期外資銀行將大步進入中國市場，在這種情況下依我國商業銀行的現狀，如果不進行改革將很難應對加入WTO的挑戰。改革的方向是按現代金融體制的屬性進行股份制改造，2003年底，中央政府決定，選擇中國銀行、建設銀行進行改革試點，12月30日注資給兩家銀行改革提供了可能性。這樣兩家銀行大規模的財務重組和公司治理改革全面展開，中國的銀行業改革開始進入國家控股的股份制商業銀行階段。

　　二、股份制銀行改革的環節

　　20年來中國銀行改革取得了很大的進步，但還是以治標為主，兼顧治本，但總體上治本不足。2003年開始國家控股股份制商業銀行試點，核心就是將銀行業的改革由治標為主轉到治本為主，從標本兼治達到改革的目標。從現在來看，改革試點進展良好，大致順利。試點有三個環節： 1、財務重組。外匯注資、資產刺激等工作，現在財務重組基本上結束，初步統計到2004年年底，中建兩行5.12和3.7%。不良資產剝備覆蓋率是71.7%、69.9%，資本重組率就是中國新的資本重組率為8.62%和9.39%，應該說上述財務指標均已達到和接近國際先進銀行的平均水平。 2、內部重組，起草和報批工作，根據現代企業制度的要求，開始設立內設組織機構，兩家銀行都制定了發展戰略，并對發展戰略進行了分解。同時推進了人事制度的改革。 3、資本市場上市環節。借助資本市場的力量，股份制上市銀行不僅能夠增資擴股，而且能夠增加透明度，接受社會的監督。國家控股的商業化銀行最終要接受市場的監督和考驗，爭取在適當的時候在國內外市場上市。

　　三、股份制改革試點趨向

　　改革中心將轉變到完善公司治理機制上來： 1、是進一步完善公司治理機制，2＋4的銀行初步建立了公司組織框架，實現了形似，但只有形似是不夠的，要從形似到神似。比如三會制度的具體落實和到位，各項議決的規劃和執行，戰略投資者的談判和引進，關聯交易的控制和防范，業務流程的重組和改造等。 2、確保改革在系統內部縱深推進。

　　穩妥做好上市工作，上市目的是讓銀行成為市場化的主體，按照市場的要求接受檢驗。上市工作等不得，也急不得，要等到瓜熟蒂落、水到渠成，要苦練內功，轉換機制，積極穩妥做好上市前的準備工作。 四、股份制改革試點的幾個基本考慮 我們覺得現在還沒有到總結經驗的時候，當初我們進行設計的時候是有考慮的，這也是我個人的認為，也是第一次向大家披露。回顧這次國有商業銀行股份制改革試點，主要有四個考慮：

　　1、先易后難。在股份制改革論證階段，曾經設想兩種方式，一種是橫向推進，四家銀行同時起步。第二是先易后難。現在表明先易后難是對的。 2、組合考慮。原來消除不良資產主要是動用財政資源，由于動用財政資源巨大所以沒有盡心，而采用了外匯儲備。 3、標本兼職的考慮。專門下發了公司治理改革和指引，確定了10個定性內容和7個定量標準。而且每個季度都要進行考核。 4、符合中國國情的考慮。股份制作為社會化大生產的產物，在發達國家有幾百年的成功實踐，我們是應市場經濟體制，毫無疑問要認真學習借鑒這些經驗，為我所用。但必須同時看到，這次改革必定是對中國銀行進行改革，是在中國本土上進行，改革的參與者是中國的銀行員工。

　　第一檢驗者是中國的社會公眾，因此改革必須適應中國國情。所以我這個稿子里面，也引用了一個歷史故事，就是《燕子識楚》，在戰國時期燕嬰到楚國，楚王為了羞辱燕嬰，找一個士兵押解犯人，故意說這是哪兒的人，士兵說是楚人，楚王就說難道楚人都是賊？燕嬰說在江北叫桔，叫江南叫枳，也就是任何東西都要因地而異。謝謝大家！