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【記者李濤6日北京報(bào)道】
弱化防御仍寵大盤(pán)藍(lán)籌時(shí)下，基金公司三季報(bào)發(fā)布已接近尾聲。統(tǒng)計(jì)顯示：基金扎堆持在一只或幾只股票上的現(xiàn)象仍很普遍，基金扎堆實(shí)際上已經(jīng)使某些防御類(lèi)資產(chǎn)估值偏高，防御功能弱化。同時(shí)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、金屬非金屬業(yè)、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)、紡織及服裝等行業(yè)在三季度遭到了基金的集體減持。但另一方面，基金也對(duì)部分藍(lán)籌也進(jìn)行了
大規(guī)模的增持。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金的特性決定了它重倉(cāng)持有的必然是大盤(pán)藍(lán)籌股。
中信基金認(rèn)為，在目前增速放緩的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，處于轉(zhuǎn)型階段的傳統(tǒng)制造業(yè)中的龍頭企業(yè)、資源類(lèi)行業(yè)、以及景氣底部的周期性行業(yè)等，經(jīng)過(guò)深度挖掘，已經(jīng)具有投資價(jià)值，因此，在傳統(tǒng)制造業(yè)（食品飲料業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)等）、金屬非金屬、以及石化等周期性行業(yè)的配置比例較高。
國(guó)聯(lián)安基金公司旗下的德盛小盤(pán)認(rèn)為，第四季度市場(chǎng)將會(huì)在上季度形成的高低點(diǎn)間呈現(xiàn)箱體運(yùn)動(dòng)，有階段性投資機(jī)會(huì)。而另一只基金德盛穩(wěn)健則比較關(guān)注新的“十一五”規(guī)劃給帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)軌的可能以及其中的投資機(jī)會(huì)。
嘉實(shí)基金則將充分關(guān)注消費(fèi)升級(jí)、資源節(jié)約兩個(gè)主題帶來(lái)的相關(guān)行業(yè)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，關(guān)注政府在交通、公共設(shè)施、安全設(shè)施加大投入所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，看好能源（再生能源）及相關(guān)技術(shù)設(shè)備、房地產(chǎn)、商業(yè)流通、高速公路、港口和機(jī)場(chǎng)等交通設(shè)施。
國(guó)聯(lián)基金認(rèn)為應(yīng)回避傳統(tǒng)能源依賴(lài)型行業(yè)。增持能源開(kāi)采及新能源開(kāi)發(fā)行業(yè)及非能源依賴(lài)型行業(yè)，諸如商業(yè)、旅游、文化傳媒和信息技術(shù)；回避傳統(tǒng)能源依賴(lài)型行業(yè)。
中信基金認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的股值水平處于國(guó)際低位水平。股改完成后的流通股東和非流通股東利益趨于一致，短期內(nèi)“新老劃斷”及再融資不會(huì)出臺(tái)。政府有可能會(huì)利用投資對(duì)沖出口下降對(duì)GDP貢獻(xiàn)下降，對(duì)經(jīng)濟(jì)短期的持續(xù)增長(zhǎng)應(yīng)有信心。4季度市場(chǎng)將呈現(xiàn)平衡中略向上的格局。應(yīng)適當(dāng)降低大宗原材料等周期性行業(yè)投資比重，適當(dāng)增加資源類(lèi)、服務(wù)類(lèi)和資產(chǎn)類(lèi)公司比重。同時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注“十一五”規(guī)劃可能帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。具體而言，看好金融、交通運(yùn)輸設(shè)施以及公用事業(yè)類(lèi)等非貿(mào)易品行業(yè)，而不看好金屬、石化等原材料行業(yè)；對(duì)于可能技術(shù)創(chuàng)新的信息技術(shù)行業(yè)給予重點(diǎn)關(guān)注；另外，對(duì)投資品的與軍工相關(guān)行業(yè)及鐵路投資相關(guān)行業(yè)也給予高度關(guān)注。
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