|
君之創(chuàng)咨詢李躍
G寶鋼(600019)：公司專注于鋼鐵業(yè)，主要產(chǎn)品為冷軋產(chǎn)品、熱軋板卷、無縫鋼管、高速線材等，公司在國內(nèi)冷軋產(chǎn)品市場占有率達(dá)到47%，家電用鋼板占有率為52%。雖然整個行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格仍處于下調(diào)中，但寶鋼四季度產(chǎn)品價(jià)格調(diào)價(jià)已經(jīng)化解了短期銷售風(fēng)險(xiǎn)，對四季度業(yè)績影響有限，預(yù)計(jì)全年業(yè)績有望達(dá)到0.73元。同時，公司在澳洲成立了合資公司，每
年可以保證1000萬噸鐵礦石的供應(yīng)，幫助公司有效抵御原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。該股股改實(shí)施后股價(jià)一路下行，與4.53元的承諾價(jià)格相距11%，料短期仍以尋求底部支撐為主。
武鋼股份(600005)：國內(nèi)大型板材生產(chǎn)企業(yè)，硅鋼生產(chǎn)能力最大。在原材料漲價(jià)、運(yùn)輸緊張的情況下，公司仍實(shí)現(xiàn)了利潤的高速增長。已披露的季報(bào)顯示，凈利潤比去年同期增長106%，每股收益達(dá)到0.54元，同時預(yù)告年度業(yè)績將增長50%，預(yù)計(jì)全年每股收益可達(dá)到0.63元。公司也是大盤藍(lán)籌鋼鐵股中凈資產(chǎn)收益率最高的上市公司。目前武鋼股份還推出了每10股獲2.5股、2.5份歐式認(rèn)沽權(quán)證及2.5份歐式認(rèn)購權(quán)證的股改方案，相當(dāng)于10送3.38股，對價(jià)水平在鋼鐵股中居上，市場認(rèn)同度高，在股改之前可重點(diǎn)關(guān)注。
濟(jì)南鋼鐵(600022)：主導(dǎo)產(chǎn)品為中厚板。前三季度每股收益為0.87元，凈利潤比去年同期增長43%，但主營業(yè)務(wù)利潤率呈現(xiàn)逐年下降，今年前三季主營業(yè)務(wù)利潤率為10.91%，而去年為11.76%。鐵礦石漲價(jià)對公司的影響是顯而易見的。目前該股動態(tài)市盈率只有4.09倍，僅次于包鋼和邯鋼，但市場預(yù)期未來原材料價(jià)格仍將上漲，而國內(nèi)鋼材價(jià)格回升有限，該股尚未有止跌跡象，短期仍以防范風(fēng)險(xiǎn)為主。
馬鋼股份(600808)：大型鋼鐵企業(yè)。擁有國內(nèi)最先進(jìn)的熱軋H型鋼生產(chǎn)線。公司受原材料制約嚴(yán)重，鐵礦石80%以上需要進(jìn)口，20%通過自有礦山自給。公司與世界第二大鐵礦石供應(yīng)商簽訂了10年的長期供貨合同，可以緩解部分原材料壓力。但前三季度公司業(yè)績已經(jīng)體現(xiàn)出成本壓力，主營業(yè)務(wù)利潤率較去年底下降10個百分點(diǎn)。該股連續(xù)下行，未有企穩(wěn)跡象。不過，公司A股比例只占總股本的9.29%，對價(jià)有一定預(yù)期。
| 
