宏觀經(jīng)濟對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響

　　來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年8月份我國居民消費價格指數(shù)（ＣＰＩ）同比僅上漲1．3％，創(chuàng)下23個月（2003年10月）以來的最低點；與此同時，從8月份開始，中國的預警系統(tǒng)頻頻發(fā)出過剩警報，900種產(chǎn)品敲響了供需警鐘……種種現(xiàn)象再次引起了人們對宏觀經(jīng)濟的廣泛關注，不少經(jīng)濟學家開始對通貨緊縮的苗頭表示擔憂，一些學者甚至認為中國宏觀經(jīng)濟的過剩與通縮時期已經(jīng)來臨。

　　對于銀行業(yè)來講，宏觀經(jīng)濟形勢的變化會對其資產(chǎn)特別是貸款質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。國民經(jīng)濟減速、房地產(chǎn)泡沫破裂、外匯匯率和本幣利率的突然調(diào)整、主要出口產(chǎn)品價格和進口產(chǎn)品（如石油）的大幅波動通常會使金融機構(gòu)的不良貸款上升。在過去十多年中，不良貸款問題一直是困擾我國金融業(yè)特別是商業(yè)銀行健康發(fā)展的一大難題。2002年，國際貨幣基金組織曾在一份研究報告中披露，中國金融體系的不良資產(chǎn)約占當年ＧＤＰ的47％，其中四大資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)占13％左右，這意味著我國金融體系的不良資產(chǎn)總額在4萬億元以上。之后，隨著宏觀經(jīng)濟的逐步好轉(zhuǎn)和國有獨資商業(yè)銀行股份制改革進程的加快，在我國政府、金融機構(gòu)的共同努力之下，銀行業(yè)金融機構(gòu)的不良貸款余額逐年下降，到2005年第二季度末，根據(jù)中國銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，我國全部銀行業(yè)不良貸款余額已經(jīng)下降到1．7萬億元，不良貸款率下降到9．9％，約為最高時期的四分之一。其中國有銀行的不良貸款余額下降到1萬億元，不良貸款率下降到10．1％，均為歷史最低水平。

　　我國金融業(yè)不良貸款問題的出現(xiàn)，也不僅僅與商業(yè)銀行經(jīng)營管理有關，更是一個與我國國民經(jīng)濟和金融體系發(fā)展變化聯(lián)系在一起的現(xiàn)象。我國是一個以間接融資為主體的國家，90％以上的企業(yè)融資都來自于銀行貸款，國民經(jīng)濟的發(fā)展直接影響著銀行貸款的質(zhì)量。根據(jù)有關部門的研究，我國金融機構(gòu)的不良貸款率與ＧＤＰ具有長期穩(wěn)定的關系。在長期內(nèi)，如果不考慮其他影響因素，我國ＧＤＰ上升一個百分點，金融機構(gòu)的不良貸款率就下降0．155個百分點，并且這種影響主要是在第二個季度表現(xiàn)出來。與此同時，通貨膨脹率、

　　目前，不良貸款問題雖然已不再是困擾國有商業(yè)銀行的主要問題，但是也應該清楚地認識到，最近兩年銀行業(yè)不良貸款率的大幅下降，政策性剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是最主要的因素之一，不良貸款的問題并沒有從根本上得以解決，產(chǎn)生不良貸款的基礎性條件并沒有完全消除。隨著我國國民經(jīng)濟的調(diào)整和金融體系的發(fā)展，國有商業(yè)銀行的不良貸款還存在著反彈壓力。

　　如今，前已述及，我國的宏觀經(jīng)濟正處于“微妙”時期，國有銀行的股份制改革及金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整也處于關鍵時期。國民經(jīng)濟增速減緩、投資趨緩、通貨膨脹率和房地產(chǎn)價格走低、

　　鑒于此，對于商業(yè)銀行的不良貸款問題，有關部門決不能掉以輕心。目前來看，建立解決不良貸款問題的長效機制顯得迫切需要，這些措施包括制定完善審慎的撥備制度、建立不良貸款交易的二級市場、法律環(huán)境、監(jiān)管權(quán)力的擴大、提高商業(yè)銀行和企業(yè)的市場競爭能力等。

　　除此之外，商業(yè)銀行還應密切關注當前宏觀經(jīng)濟形勢的變化，提前采取相應的貸款策略，確立價值最大化理念和構(gòu)建核心競爭力。比如在當前環(huán)境下，應盡量減少對某些制造業(yè)、房地產(chǎn)等高風險行業(yè)的貸款總量，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，減少中長期貸款比例；加強對客戶信息的管理，提高風險防范水平。同時，政府部門在制定宏觀調(diào)控政策時也應考慮到宏觀經(jīng)濟對銀行資產(chǎn)質(zhì)量乃至整個金融業(yè)的影響。在今后15至20年的時間里，

　　（作者單位：中國建設銀行研究部；中國工商銀行研究部）