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股改報(bào)批要過三道關(guān)
關(guān)注交易所審核上市公司報(bào)送股改材料工作流程
本報(bào)訊 截至目前，滬深兩市有180多家公司已經(jīng)或者正在進(jìn)行股改，而在準(zhǔn)備股改的公司數(shù)量就更多。目前，滬深交易所正以每周20家左右的速度推進(jìn)股改，其中也不乏公司上報(bào)材料但未能躋身股改名單。
先過“三道關(guān)”
熟悉交易所工作流程的專業(yè)人士介紹，在交易所正式確定股改名單之前，有一個(gè)協(xié)商工作流程，其中包括“三道關(guān)”:首先是前期溝通，由交易所通知保薦機(jī)構(gòu)，就股改方案進(jìn)行溝
通，但其中不涉及公司名稱和具體對(duì)價(jià)水平，之后交易所根據(jù)方案是否成熟以及公司大致情況等因素確定上報(bào)材料的公司名單。第二關(guān)是接受材料，交易所根據(jù)股改操作手冊逐一核對(duì)遞交的材料是否齊全；第三關(guān)則是業(yè)務(wù)指導(dǎo)，這也是最為復(fù)雜的一個(gè)階段，其間，交易所人員將對(duì)報(bào)送材料進(jìn)行審核，并最終確定股改公司名單。
“如果上報(bào)了材料但又未能進(jìn)入股改名單，往往是在第二和第三關(guān)發(fā)現(xiàn)了問題。”曾經(jīng)經(jīng)歷過股改流程的某保薦人向記者介紹。從前面幾批公司的情況來看，這些未能進(jìn)入正式股改名單的公司，主要是因?yàn)闆]有拿到國資委的意向性批文。由于國資委直到9月8日才正式發(fā)出股改中國有股管理的有關(guān)通知，而此前準(zhǔn)備股改的公司有的只取得了國資委的口頭同意，而沒有書面批復(fù)，不少公司因補(bǔ)這一道手續(xù)而未能一次通過交易所審核。
還有一類情況則是在第三關(guān)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)階段發(fā)現(xiàn)方案本身存在一些問題，這主要包括兩個(gè)方面，其一是方案在業(yè)務(wù)上不合規(guī)，如有的公司在相關(guān)股東會(huì)議通知以及股改說明書中的一些表述不合規(guī)定，承諾條款不夠嚴(yán)密；也有公司出現(xiàn)了公司行為與股改政策存在沖突的情況，股改方案也因此擱淺。其二則是方案在技術(shù)上不可行，比如對(duì)于有些大股東承諾，證交所在監(jiān)管上存在一些技術(shù)障礙等等。
進(jìn)度有控制
此外，據(jù)有關(guān)人士介紹，一些公司提交材料后未能進(jìn)入股改程序，也可能存在交易所控制股改進(jìn)度上的考慮。目前來看，為了穩(wěn)步有序推進(jìn)股改，兩市每周推出的公司20家左右，如果同一批上報(bào)材料的公司中合規(guī)的太多，不排除交易所將個(gè)別公司的股改日程排后。
中證| 責(zé)任編輯：張克然姚虹 | | （來源：南方都市報(bào)） | |
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