固定利率房貸未來(lái)將考驗(yàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)操作

　　見(jiàn)習(xí)記者 謝麗佳

　　近日，光大銀行總行向監(jiān)管部門遞交了有關(guān)試點(diǎn)固定利率個(gè)人住房貸款的申請(qǐng)材料，成為首家向監(jiān)管部門遞交相關(guān)申請(qǐng)的銀行。

　　光大銀行總行有關(guān)人士在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，該行制定的固定利率貸

款主要包括利率和期限：由于目前避險(xiǎn)工具有限，推出5年以內(nèi)的短期產(chǎn)品會(huì)更便于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)對(duì)今后一段時(shí)期房貸利率的上調(diào)存有較大預(yù)期，固定利率房貸的利率可能會(huì)較高，大致在6％－7％。此款產(chǎn)品將適用于5年內(nèi)還款的新貸客戶以及剩余5年還款期的老客戶。如果申請(qǐng)獲批，該行將會(huì)在沿海城市先行試點(diǎn)。

　　據(jù)記者了解，目前各商業(yè)銀行都在考慮推出固定利率個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。

　　“推出固定利率房貸有助于穩(wěn)定個(gè)貸市場(chǎng)。”某股份制銀行信用管理部處長(zhǎng)姜明在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，市場(chǎng)對(duì)利率將繼續(xù)上調(diào)的預(yù)期以及利率的最終上調(diào)，可能會(huì)令許多房貸者

　　“固定利率房貸也是銀行吸引業(yè)務(wù)的一種競(jìng)爭(zhēng)手段。”西南

　　更重要的是，固定利率房貸的推出，打破了浮動(dòng)利率房貸“一統(tǒng)天下”的單一格局，不僅讓購(gòu)房者有了多元選擇，而且推動(dòng)了銀行發(fā)展創(chuàng)新、差異競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化進(jìn)程。

　　“這只是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的開(kāi)始。”一位國(guó)有銀行的資深人士向記者表示，未來(lái)各銀行的產(chǎn)品種類會(huì)越來(lái)越細(xì)化，會(huì)針對(duì)不同的人群推出多層次、多組合的產(chǎn)品。如根據(jù)存款客戶的存款額、產(chǎn)生的利潤(rùn)等推出各種優(yōu)惠產(chǎn)品，如在利率上給予優(yōu)惠等，以吸引客戶。

　　但他對(duì)于光大銀行推出固定利率房貸的時(shí)機(jī)表示質(zhì)疑。他認(rèn)為，國(guó)家目前的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)仍未明朗，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱與通貨緊縮兩種主流觀點(diǎn)還在激烈交鋒，未來(lái)可能還會(huì)進(jìn)行一系列的

　　況且，固定利率房貸并無(wú)前車可鑒，諸如定價(jià)水平、遠(yuǎn)期利率判斷、目標(biāo)市場(chǎng)接受程度等都需要充分調(diào)研，方可面世，否則將為銀行埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。他表示，雖然該行也在研究固定利率房貸產(chǎn)品，但近期絕對(duì)不會(huì)推出。

　　“關(guān)鍵是目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有利率避險(xiǎn)工具。”孟輝告訴記者，固定利率房貸在國(guó)外已經(jīng)是非常成熟的產(chǎn)品，在推出時(shí)都會(huì)匹配諸如利率期權(quán)、互換期權(quán)等衍生產(chǎn)品，以使銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　“配套的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)品肯定會(huì)有。”光大銀行總行人士向記者證實(shí)了孟輝的揣測(cè)。他透露，該行已經(jīng)設(shè)計(jì)出利率掉期等利率衍生產(chǎn)品，用以配套固定利率房貸，補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)。其中，人民幣利率掉期業(yè)務(wù)的具體方案已上報(bào)監(jiān)管部門。如果獲批，光大銀行將成為內(nèi)地首家開(kāi)辦這一業(yè)務(wù)的銀行。

　　該人士表示，利率掉期交易業(yè)務(wù)的推出，將為中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步改革進(jìn)行基礎(chǔ)性鋪墊。

　　“除了人民幣利率掉期外，利率期權(quán)、利率遠(yuǎn)期等房貸期限相關(guān)衍生產(chǎn)品也都有助于銀行規(guī)避固定利率房貸的利率風(fēng)險(xiǎn)。”孟輝指出，如果出現(xiàn)持續(xù)加息的情況，銀行必須知道如何縮小存貸差，并運(yùn)用利率衍生產(chǎn)品分散固定利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，目前各行正在積極籌備的房貸證券化也將能幫助分擔(dān)固定利率房貸風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，固定利率房貸產(chǎn)品通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)的充分流動(dòng)和檢驗(yàn)，完全可以形成一個(gè)理性的長(zhǎng)期利率標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而確定我國(guó)資本市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)。

　　“但是5年期所適用的目標(biāo)客戶群太窄，不會(huì)帶來(lái)很大的收益。”孟輝認(rèn)為，此番光大銀行“第一個(gè)吃螃蟹”，其所產(chǎn)生的積極意義大于事件本身。

　　對(duì)此，光大銀行總行人士表示，盡管目標(biāo)客戶屬于“小眾”，但在利率升值的市場(chǎng)預(yù)期下，應(yīng)該能夠得到其中部分人士的歡迎。

　　而且，目前主要是進(jìn)行固定利率房貸的業(yè)務(wù)嘗試。試點(diǎn)成功以后，可能會(huì)針對(duì)20年、30年期的房貸群體推出固定利率組合浮動(dòng)利率的房貸產(chǎn)品。例如，所設(shè)定利率80％的部分是固定的，20％的部分根據(jù)市場(chǎng)利率浮動(dòng)，這樣對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也可以適當(dāng)減少一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　“香港前幾年也流行過(guò)固定利率房貸產(chǎn)品。”軟庫(kù)（軟銀）金匯集團(tuán)執(zhí)行董事溫天納告訴記者，這幾年由于各種內(nèi)外環(huán)境的變化，迫使香港利率急促上升，以致目前固定利率房貸產(chǎn)品已淡出金融市場(chǎng)。他認(rèn)為，除非固定利率能定在一個(gè)較低的水平，否則浮息房貸產(chǎn)品仍將占主流的位置。