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香港交易所上市委員會認為，建行不良貸款的審計方法未能反映該行全面財務狀況
唐赟 每日經濟新聞
中國建設銀行在赴港上市中遇到了不大不小的“麻煩”。昨日有媒體報道稱，香港交易所上市委員會對建行不良貸款的審計方法提出意見，認為未能反映該行全面財務狀況。海
通證券投資銀行總部總經理林涌表示，如果此事屬實，建行上市進程將受影響。
該報道稱，港交所上市委員會在上周會議中就建行不良貸款組合的審核提出不少問題，有人更擔心以抽樣方式審查不良貸款而非全面核實，不能讓投資者全面評估風險，此外建行保薦人也未能詳盡提供審計方式及規模。建行行長常振明和副總經理范一飛及其他高級管理人員將于下周與香港監管官員舉行會晤，旨在解決建行保薦人的獨立性和可信性問題。
“這其實是質疑建行的內部控制�！逼杖A永道會計師事務所一位合伙人表示，審計中抽樣的做法十分普遍，不良貸款雖然屬于銀行極為重要的審計項目，但會計師也不可能對其進行逐筆審查。但如果保薦人在上市聆訊中不能解釋抽樣依據，就不能被接受。
他分析說，港交所上市委員會應該是認為抽樣量不夠，不能全面反映建行財務狀況。會計師就某個項目的抽樣量主要取決于兩大因素，即企業內部控制和該項目的重要性。港交所上市委員會質疑建行不良貸款抽樣量，實際是質疑該行內部控制，認為會計師事務所對建行內部控制評價太高而導致抽樣量不足。
林涌表示，雖然建行只處于上市審批的初步階段，但如果港交所委員會認為建行不良貸款審計抽樣不足，甚至不信任該行的內部控制，會計師必須補充抽樣，這將嚴重影響建行的上市進程。
在此之前，建行已經還遇到了另外一個麻煩———保薦人獨立性被質疑。據報道，港交所上市委員會曾就建行上市保薦人的獨立性表示擔憂，認為該行聘請的3家保薦人———摩根士丹利、中國國際金融公司和建銀國際金融公司與建行的關系過于密切，獨立性不足。建行和大摩都是中金的大股東，而建銀又是建行旗下的公司。
一位投行人士認為，保薦人獨立性問題不大，只要建行及早再聘請一家完全獨立的保薦人，就能夠符合要求，而且質疑保薦人角色只涉及少數委員意見。其實保薦人與上市公司關系密切在國際上經常發生，很多金融集團會先投資一家公司，再幫該公司IPO。
對此類現象，業內有兩種看法：一種是認為保薦人自己先投資，證明其看好此家公司，而另一種看法是保薦人自己先投資，會在上市定價時趁機抬價，牟取利潤。但只要金融集團的信譽和內部控制值得信賴，出現第二種情況的可能性不大。
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